O Bitcoin subiu para US$ 63.697 na manhã de 3 de agosto, antes de recuar para perto de US$ 62.747. O mercado receberá cinco importantes indicadores econômicos dos Estados Unidos esta semana, além de relatórios financeiros de várias empresas. O foco dos investidores está em saber se essas informações alterarão a avaliação sobre a futura trajetória de juros do Fed.
A descompressão da situação no Irã não elevou significativamente o preço do Bitcoin. O presidente dos Estados Unidos, Trump, cancelou o plano original de ataque ao Irã e afirmou que negociações para reiniciar a passagem pelo Estreito de Ormuz seriam iniciadas na segunda-feira. Após o anúncio, os preços internacionais do petróleo caíram rapidamente, com o Brent caindo mais de 5% e o petróleo West Texas abaixo de US$ 80 por barril. Em comparação, o Bitcoin subiu brevemente para US$ 63.700, mas não conseguiu manter essa posição.
As notícias geopolíticas impulsionaram apenas limitadamente
Isso demonstra que a reação do Bitcoin à缓和 geopolítica ainda é mais fraca do que a dos mercados de energia. A razão é que qualquer perturbação no Estreito de Ormuz afeta diretamente o transporte e o fornecimento global de petróleo; já as variáveis mais sensíveis para o Bitcoin permanecem a liquidez, os níveis de juros e a demanda por capital institucional.
Atualmente, Trump afirmou que já existe um acordo sobre a questão do estreito, mas informações públicas ainda não demonstram que o arranjo final tenha sido confirmado, e o Irã também contestou essas afirmações. Portanto, trata-se mais de um sinal de alívio diplomático do que de um risco totalmente eliminado.
Cinco conjuntos de dados estão chegando de forma intensa
O mais destacado desta semana é uma série de dados econômicos dos Estados Unidos:
- Divulgação do PMI da indústria ISM de julho na segunda-feira
- Dados de vagas em junho serão divulgados na terça-feira
- Wednesday: July ADP Private Employment and ISM Services PMI released
- Relatório de emprego não agrícola de julho será divulgado na sexta-feira
Esses dados afetarão diretamente as expectativas do mercado quanto à política do Fed. O Fed manteve as taxas de juros inalteradas entre 3,5% e 3,75% em 29 de julho e afirmou que a economia dos EUA continua se expandindo de forma sólida, mas ainda existem incertezas decorrentes do conflito no Oriente Médio.
Em junho, o emprego não agrícola nos EUA aumentou apenas em 57 mil postos, e os dados dos dois meses anteriores foram revisados em conjunto para baixo em 74 mil postos. A taxa de desemprego caiu para 4,2%, mas parte disso se deve à contração da força de trabalho. Se os dados de emprego e serviços desta semana forem mais fortes, o mercado pode continuar apostando que as taxas de juros permanecerão altas por mais tempo; se os dados geralmente mostrarem desaceleração, isso pode aliviar a pressão sobre os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA e melhorar o desempenho dos ativos de risco.
Um único fator positivo pode não ser suficiente para romper a situação
O artigo aponta que o movimento recente do Bitcoin indica que um único fator positivo nem sempre é suficiente para encerrar a atual fase de consolidação. Para um movimento de alta mais sustentado, geralmente são necessários vários indicadores apontando na mesma direção.
Por exemplo, se houver uma queda nas vagas abertas, desaceleração no emprego privado e continuação da fraqueza no emprego não agrícola, o mercado pode reforçar ainda mais a percepção de resfriamento na demanda por mão de obra. No entanto, se, ao mesmo tempo, a atividade no setor de serviços permanecer forte ou os preços de insumos recuarem, essa expectativa de flexibilização pode ser parcialmente contrabalançada.
Demonstrações financeiras corporativas aumentam fontes de volatilidade
Além dos dados macroeconômicos, os resultados corporativos desta semana também são outro fator de perturbação. A AMD e a SpaceX planejam divulgar seus resultados trimestrais após o fechamento do mercado americano na terça-feira, e a Sandisk publicará seus resultados na quarta-feira. Resultados sólidos de empresas de tecnologia geralmente ajudam a aumentar a preferência por risco geral.
No entanto, o impacto desse tipo de relatório financeiro sobre o Bitcoin geralmente ainda é menor do que as expectativas de taxas de juros, os fluxos de capital dos ETFs e as mudanças na liquidez do dólar. Para o mercado de criptomoedas, o que realmente determina a direção é se haverá compras contínuas após a publicação dos dados, e não a reação de curto prazo causada por um único dado.