O bitcoin está apresentando grandes saídas da exchange, pois a taxa de financiamento se tornou negativa, aumentando as chances de um short squeeze potencial.
O bitcoin (BTC) apresentou uma forte recuperação na última semana, subindo de US$ 66.900 em 3 de abril para cerca de US$ 73.000 após recuperar US$ 70.000 há dois dias. Esse rebound ocorre enquanto dados on-chain confirmam redução da pressão de venda.
Análise da Ruga Research no CryptoQuant revela que, embora o BTC continue a deixar as exchanges, as taxas de financiamento se tornaram negativas, indicando aumento das posições curtas. Isso cria uma situação em que um lado do mercado pode ser forçado a desfazer suas posições, aumentando as chances de um short squeeze.
Pontos Chave
- O fluxo líquido da exchange de bitcoin mudou de uma entrada de 2.109 BTC para uma saída de 2.533 BTC em 9 de abril.
- As saídas aceleraram ainda mais para -5.441 BTC em 10 de abril, trazendo o total de retiradas desde 9 de abril para 7.974 BTC, equivalentes a US$ 582 milhões.
- As reservas da exchange caíram de 2,8 milhões de BTC em 15 de fevereiro para 2,701 milhões de BTC, indicando uma redução de 100.000 BTC, avaliados em US$ 7,3 bilhões.
- As taxas de financiamento caíram para -0,253% em 9 de abril, indicando domínio das posições curtas.
- Essa situação aumenta as chances de um possível cenário de short squeeze.
Fluxos da exchange invertem-se à medida que saídas aceleram
De acordo com a Ruga Research, o fluxo líquido de bitcoin tornou-se negativo em -2.533 BTC em 9 de abril, logo após mostrar uma entrada de +2.109 BTC no dia anterior. Essa rápida inversão indica que os bitcoins entrantes não permanecem por muito tempo nas exchanges.
A tendência continuou hoje, 10 de abril, onde o fluxo líquido caiu ainda mais para -5.441 BTC, em trajetória de marcar o maior fluxo líquido negativo registrado este mês e nas últimas duas semanas. No total, desde 9 de abril, cerca de 7.974 BTC, equivalentes a aproximadamente US$ 582 milhões aos preços atuais, saíram das exchanges.
A Ruga Research confirmou que esse padrão de ida e volta vem ocorrendo há semanas. As moedas entram, são absorvidas e depois saem novamente. Ele observou que o ponto importante não são as variações diárias, mas a direção geral. Essa direção mostra que as exchanges continuam perdendo bitcoin ao longo do tempo.
Reservas de exchange de bitcoin diminuem
Notavelmente, dados de reservas de exchange confirmam essa afirmação. Especificamente, desde meados de fevereiro, a quantia total de bitcoin mantida em exchanges vem diminuindo. Após atingir 2,8 milhões de BTC em 15 de fevereiro, as reservas caíram para cerca de 2,701 milhões de BTC hoje.
Isso significa que as exchanges perderam cerca de 100.000 BTC, valued em aproximadamente US$ 7,3 bilhões aos preços atuais, nos últimos dois meses. Essa queda constante mostra que há menos moedas disponíveis para venda imediata.
Quando o bitcoin sai das exchanges, reduz a oferta que os traders podem vender facilmente. A Ruga Research destacou que, embora isso não garanta que os preços subirão, remove um dos principais fatores necessários para que os preços continuem caindo, o que pode aliviar a pressão de venda.
As taxas de financiamento do bitcoin mostram pressão crescente de vendas curtas
No lado dos derivados, taxas de financiamento permanecem baixistas. A Ruga Research apontou que as taxas de financiamento caíram para -0,253% em 9 de abril, o que significa que traders curtos estão pagando traders longos. Isso mostra que mais traders estão apostando contra o mercado com forte convicção.
No passado, situações semelhantes, nas quais as taxas de financiamento se tornam fortemente negativas enquanto as moedas saem das exchanges, muitas vezes antecederam short squeezes. Não acontece sempre, mas a configuração é clara o suficiente para ser observada de perto.
A Ruga Research destacou que isso não é um sinal direto de compra, pois apenas mostra como os traders estão posicionados. As moedas estão saindo das exchanges, e mais posições curtas estão se acumulando ao mesmo tempo, criando tensão no mercado de Bitcoin.
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