O bitcoin caiu para US$ 77.000, e os traders alavancados que apostaram que não cairia não tiveram um bom momento. Mais de US$ 526 milhões em posições de criptoativos foram liquidados em apenas uma hora, com a grande maioria proveniente de posições longas.
O que aconteceu
O bitcoin vinha testando a zona de resistência de US$ 79K a US$ 80K e não conseguindo rompê-la. Quando essa rejeição se transformou em uma queda abaixo de US$ 77K, desencadeou uma cascata de liquidações forçadas em principais exchanges.
Liquidação, para os iniciantes, é o que acontece quando a posição de um trader alavancado se move contra ele o suficiente para que a exchange a feche automaticamente, evitando perdas adicionais.
A cifra de US$ 526 milhões representa o dano causado em uma única hora. Mas o evento mais amplo de volatilidade do fim de semana foi ainda pior, com alguns relatórios estimando liquidações totais de longas posições acima de US$ 800 milhões. Em principais exchanges, mais de US$ 300 milhões em liquidações foram registradas enquanto o bitcoin caiu abaixo da marca de US$ 77 mil.
A configuração que tornou isso doloroso
O bitcoin desfrutou de nove dias consecutivos de entradas de ETFs antes deste recuo, totalizando aproximadamente US$ 2,12 bilhões. Esse tipo de compra institucional sustentada tende a encorajar traders alavancados, que entram em posições longas esperando que a momentum continue.
A zona de suporte de curto prazo agora está na faixa de US$ 75 mil a US$ 77 mil.
O problema da alavancagem que nunca desaparece
Os ETFs de bitcoin à vista atraíram uma nova classe de investidores que não usam alavancagem e não estão sujeitos a liquidação. Os US$ 2,12 bilhões em entradas nos ETFs representam compra real, não especulação alavancada.
A faixa de US$ 75 mil a US$ 77 mil é o que os touros precisam defender. A faixa de US$ 79 mil a US$ 80 mil é o que precisam recuperar.
Os dados de fluxo dos ETFs nos próximos dias serão mais importantes do que o normal. Nove dias consecutivos de entradas criaram as condições para este rally.