Principais insights:
- Valorações extremas das ações dos EUA, volatilidade anormalmente baixa de ações e uma bolha de criptomoedas em desinflação podem sinalizar uma reversão mais ampla no mercado de criptomoedas.
- McGlone detalhou cenários de baixa de US$ 56.000 para o preço do bitcoin em uma correção de curto prazo no mercado de ações e reiterou um cenário de longo prazo base de US$ 10.000.
- O analista de mercado Holger Zschaepitz observou que o bitcoin está negociando em conjunto com ações de software enfrentando disruptores impulsionados por IA.
Embora o preço do bitcoin tenha tentado uma recuperação até US$ 70.000, os touros ainda lutam para um breakout decisivo. O especialista da Bloomberg Mike McGlone observou que um colapso do bitcoin pode levar à próxima recessão nos EUA. Ele destacou que o mercado de criptomoedas atualmente sinaliza fraqueza econômica mais profunda em meio a uma grande erosão de liquidez.
Colapso do bitcoin, a receita para a recessão nos EUA?
O especialista da Bloomberg Mike McGlone citou grandes rachaduras no mercado de criptomoedas que podem levar a uma recessão nos EUA. Ele sugeriu que analistas de ações possam classificar a queda recente como uma “correção saudável”, após uma forte baixa nos ativos digitais. McGlone notou que a estratégia de “comprar a queda” para os mercados de criptomoedas está se aproximando do seu limite.
McGlone apontou para vários indicadores macroeconômicos para apoiar sua visão. A capitalização de mercado das ações dos EUA em relação ao PIB subiu para seu nível mais alto em quase um século. Por outro lado, a volatilidade de 180 dias do S&P 500 e do Nasdaq 100 permanece próxima dos níveis mais baixos em oito anos.
Ao mesmo tempo, McGlone acredita que a bolha de criptomoedas está se desfazendo. Ele também acrescentou que o otimismo do mercado pós-eleição está diminuindo e a volatilidade está aumentando.
Em um gráfico comparativo, McGlone destacou que o bitcoin (ajustado dividindo por 10) negociava em níveis semelhantes aos do S&P 500 por volta de 13 de fevereiro, com ambos oscilando abaixo da marca de 7.000 em sua escala.
De acordo com McGlone, seria difícil para a alta do preço do bitcoin continuar se os ativos de renda variável dos EUA retornarem. Ele sugeriu uma primeira reversão em direção a 5.600 no S&P 500. Assim, segundo seu framework, isso poderia empurrar a queda do bitcoin para US$ 56.000. No longo prazo, ele reiterou seu cenário base de que o bitcoin poderia eventualmente retornar em direção a US$ 10.000.
Bitcoin seguindo os mercados de ações dos EUA?
O analista de mercado Holger Zschaepitz disse que o bitcoin está cada vez mais sendo negociado em tandem com ações de software. As principais empresas de software estão enfrentando pressão em Wall Street amid acelerada disruptiva impulsionada por IA.
De acordo com Zschaepitz, a reestruturação estrutural na indústria de software pode estar se espalhando para ativos digitais. Ele observou que, à medida que os investidores de empresas de software enfrentam estresse de liquidação, podem estar liquidando suas posições de BTC para levantar caixa.
Ele sugeriu que um número significativo de desenvolvedores e investidores em tecnologia detêm bitcoin em seus balanços ou em seus portfólios pessoais. Em períodos de estresse setorial, esses detentores poderiam estar usando o bitcoin como fonte de liquidez. Esse também pode ser o motivo pelo qual o preço do bitcoin permanece sob pressão constante.
Mercado de criptomoedas enfrentando grave escassez de liquidez
A empresa de pesquisa cripto 10x Research alertou que a liquidez está saindo silenciosamente do mercado de ativos digitais. Em seu mais recente relatório Weekly Crypto Kickoff, a empresa analisou a posição de derivados, tendências de volatilidade, taxas de financiamento e fluxos de ETFs e stablecoins como fatores que afetam o bitcoin e o ethereum.
De acordo com a 10x Research, os mercados de criptomoedas estão se aproximando de um ponto de inflexão crítico. As condições de liquidez estão se enfraquecendo, mesmo enquanto as métricas de volatilidade e sentimento atingem níveis extremos. Os traders começaram a desfazer coberturas contra quedas, e a posição geral caiu.
O relatório observou uma crescente desconexão entre as condições macroeconômicas em melhoria e a resposta de preços contida do cripto. Além disso, uma queda acentuada no volume de negociação mostra que o recente recuperação está perdendo impulso. Isso aumenta ainda mais a possibilidade de uma queda gradual.
A capitalização de mercado total de criptomoedas atualmente está em US$ 2,35 trilhões, uma queda de 2,1% em relação à semana anterior. O volume médio semanal de negociação caiu para US$ 100 bilhões, 49% abaixo do nível típico. O volume semanal de bitcoin totalizou US$ 43,3 bilhões, 47% abaixo da média, enquanto o volume de ethereum atingiu US$ 21,4 bilhões, uma queda de 58% em relação aos níveis médios.
A postagem Crash do Bitcoin Pode Levar à Próxima Grande Reecessão dos EUA, Diz Especialista da Bloomberg apareceu primeiro em The Market Periodical.