Mensagem do BlockBeats, em 27 de fevereiro, a Benchmark reafirmou a classificação de "compra" para a Hut 8 e o preço-alvo de 85 dólares, destacando que, à medida que a empresa avança com sua estratégia de data centers de IA, a gestão posicionou 2026 como o ano de "execução e entrega".
O analista da Benchmark, Mark Palmer, apontou no relatório que, embora os resultados do quarto trimestre tenham sido afetados por prejuízos não realizados em bitcoin, o mais importante é que a Hut 8 está se transformando gradualmente em uma "plataforma de infraestrutura digital com prioridade energética", obtendo um caminho mais claro para fluxos de caixa de contratos de longo prazo.
Hut 8 registrou prejuízo líquido de US$ 301,8 milhões no quarto trimestre, principalmente devido a perdas não realizadas de ativos digitais de US$ 401,9 milhões. Com o crescimento da receita de hash rate, a receita quase triplicou em relação ao mesmo período do ano anterior, atingindo US$ 88,5 milhões.
Palmer continua a considerar o contrato de locação de 15 anos para 245 MW de TI entre River Bend e Fluidstack como o núcleo do raciocínio de investimento, com financiamento da Google, onde um contrato base de aproximadamente US$ 7 bilhões impulsiona a avaliação da Hut 8 em direção a múltiplos de infraestrutura.
O preço-alvo de 85 dólares do Benchmark baseia-se em uma análise soma das partes, incluindo a avaliação ponderada por probabilidade de 1.000 MW adicionais sob direito de preferência, o valor de mercado das 60% das ações da American Bitcoin detidas pela Hut 8 e sua posição em bitcoin.