TL;DR:
- O governador do BOJ, Kazuo Ueda, disse no Fin/Sum 2026 que o banco está testando blockchain para liquidações do banco central, à medida que IA e blockchain redefinem a finança.
- O BOJ destaca o potencial da entrega contra pagamento, além de IA para detecção de fraude, LBC e avaliação de garantias, enquanto alerta que lacunas de interoperabilidade podem aumentar a fricção.
- Piloto de CBDC varejista, Fórum de CBDC, Projeto AgorA e um sandbox para depósitos poderão informar atualizações do BOJ-NET, mantendo o dinheiro do banco central como âncora.
O Banco do Japão está testando blockchain para liquidações do banco central, e o governador Kazuo Ueda disse que o trabalho reflete a avaliação de risco do BOJ sobre a blockchain dentro da infraestrutura central de liquidação, à medida que a IA e blockchain reconfiguram a finança. Falando na conferência Fin/Sum 2026 em Tóquio, Ueda apresentou o esforço como uma adaptação a um novo ecossistema financeiro, não como um experimento secundário. Os testes sinalizam uma integração mais profunda de sistemas distribuídos na infraestrutura de pagamentos do Japão, enquanto o banco mantém a comunicação pública cautelosa. Para os stakeholders, a mensagem é prática: a modernização está em andamento, mas a estabilidade permanece como a principal restrição sob condições controladas e em fases.
Da eficiência do assentamento às barreiras de estabilidade
O BOJ estabeleceu seu Centro de FinTech em 2016 e pesquisou aplicações de blockchain e IA, incluindo trabalho conjunto com o Banco Central Europeu sobre os benefícios e riscos da tecnologia de livro-razão distribuído em liquidações. O relatório aponta para contratos inteligentes de DeFi que integram empréstimo e reembolso em um fluxo automatizado e argumenta que a DLT pode acelerar a liquidação e reduzir o risco do mercado de títulos por meio de entrega contra pagamento. Se os ativos forem transferidos apenas quando o pagamento for concluído, o risco de contraparte pode diminuir. Casos de uso iniciais citados incluem arbitragem de cripto e trocas de garantias que dependem de coordenação mais rápida nas infraestruturas de back-office.
A IA é o segundo pilar. O relatório afirma que ferramentas de IA podem processar grandes conjuntos de dados rapidamente, apoiando a detecção de fraude e controles de combate à lavagem de dinheiro, e podem ajudar a automatizar a avaliação de garantias. Juntas, IA plus blockchain poderiam transformar fluxos de trabalho de pagamentos e títulos ao combinar tomada de decisão automatizada com liquidação programável. No entanto, Ueda também destacou um desafio operacional difícil: interoperabilidade. Se os sistemas de blockchain não puderem se conectar seamlessmente, converter instrumentos de pagamento entre plataformas pode adicionar atrito e complicar a escala. Na abordagem do BOJ, a inovação é bem-vinda, mas a estabilidade deve permanecer como prioridade. O objetivo é automação com auditabilidade, sem comprometer a conectividade.
Ueda enfatizou que o dinheiro do banco central sustenta a estabilidade nos pagamentos, chamando o dinheiro em espécie e os depósitos em conta corrente de ativos de liquidação mais seguros e observando que o dinheiro do banco central ajuda os depósitos a serem negociados ao mesmo valor. Ao lado desse pilar, o BOJ está realizando um piloto de CBDC no varejo e um Fórum de CBDC com empresas privadas, enquanto o Projeto AgorA estuda depósitos do banco central tokenizados e contratos inteligentes para pagamentos transfronteiriços atômicos. Com um sandbox testando depósitos em blockchain para liquidação interbancária doméstica, o caminho de atualização para o BOJ-NET torna-se mais concreto. O banco emitiu recentemente cédulas redesenhadas com recursos de segurança aprimorados.