O Banco do Japão (BOJ) manteve sua taxa de política em 1,25% em 30 de outubro, em uma decisão de 8 a 1. O membro do conselho Hajime Takata se opôs à decisão e propôs uma taxa de 1,5%. O conselho rejeitou a proposta de Takata por votação majoritária. Todos os formuladores de políticas que discordaram no BOJ e no Federal Reserve dos EUA esta semana favoreceram taxas mais altas. O Banco do Canadá, em vez disso, implementou um aumento.
A declaração do BOJ afirmou que Takata considerou a inflação subjacente ter atingido a meta de 2%, colocando a política monetária em uma nova fase. Takata argumentou que o BOJ deveria mover as taxas em direção ao neutro mais rapidamente para preservar a capacidade de responder de forma flexível. Toichiro Asada e Ayano Sato apoiaram manter as taxas inalteradas na sexta-feira. Ambos os membros se opuseram ao aumento de setembro, pois os dados não justificavam taxas mais altas.
A perspectiva do BOJ avaliou a inflação subjacente como amplamente consistente com a meta de 2%. O BOJ aumentou sua projeção de inflação central para o exercício de 2027 de 2,4% para 2,6% e identificou riscos de alta nos preços. A inflação central do Japão em setembro superou 2% pela primeira vez em nove meses. O conselho aprovou por unanimidade mais que dobrar o ritmo de vendas de ETFs a partir de janeiro de 2027.
Os mercados estão focados em dezembro como a oportunidade para a próxima variação de taxas. Uma pesquisa da Reuters no início deste mês descobriu que 54 dos 78 economistas antecipam um aumento para 1,5% neste trimestre. A maioria desses economistas escolheu a reunião de dezembro.
O anúncio do BOJ ocorreu dois dias após as decisões de taxas de Washington e Ottawa. As preocupações com a inflação influenciaram ambas as decisões anteriores. O Fed manteve sua faixa-alvo de 3,75% a 4% em 28 de outubro, em uma votação de 10 a 2. A governadora Lisa Cook e a presidente do Fed de Cleveland, Beth Hammack, favoraram um aumento de um quarto de ponto. O Fed pausou uma mês após elevar as taxas em setembro. O Fed descreveu a inflação como elevada e afirmou que dados adicionais informariam a próxima decisão de política. Os traders esperam um aumento em dezembro, com o CME FedWatch atribuindo uma probabilidade de 74,9% após o anúncio.
O Banco do Canadá elevou sua taxa de política para 2,5% em 28 de outubro, marcando o primeiro aumento desde julho de 2023. O banco atribuiu a inflação do IPC próxima a 3% desde abril aos preços elevados do petróleo. O banco projetou inflação de cerca de 3,5% até o final do ano. O comunicado de imprensa do banco afirmou que novos aumentos de taxas poderão ser necessários, mas a incerteza levou o Conselho de Governo a favor da cautela.
O Fed e o Banco do Canadá anunciarão decisões em 9 de dezembro. O BOJ se reunirá em 17 e 18 de dezembro. Os preços do petróleo podem determinar quantas das reuniões de dezembro resultarão em aumentos de taxas.