O CEO do Bank of America, Brian Moynihan, disse que seu banco estará "bem" se stablecoins se tornarem uma parte maior da finança mainstream, mas alertou que o sistema bancário mais amplo poderia ser prejudicado pela "possibilidade de $6 trilhões em depósitos" se movendo para stablecoins e produtos ligados a stablecoins que ofereçam retornos semelhantes a juros, pois esses poderiam reduzir a capacidade de empréstimo e aumentar os custos de empréstimo.
Moynihan falou sobre stablecoins durante uma conferência de investidores da Bank of America, enquanto a instituição financeira apresentava seu Resultados do Q4 2025.
O analista da RBC Capital Markets, Gerard Cassidy, perguntou se os legisladores dos EUA fechariam o que ele chamou de "brecha iminente", uma que poderia permitir que depósitos de stablecoins paguem efetivamente juros, e o que isso poderia significar para os bancos à medida que o ATO DO GÊNIO sancionado em lei no ano passado redefine as regras do mercado de criptomoedas vinculadas ao dólar. O Senado tem debatido disposições que ajustam essa lacuna em um projeto de lei sobre a estrutura do mercado de criptomoedas nas últimas semanas, embora progresso paralisado depois de Coinbase retirou seu apoio.
O Projeto de Lei GENIUS visava estabelecer um marco federal para emissores de stablecoins, mas bancos alegaram que deveria ter incluído diretrizes mais fortes para impedir que as stablecoins funcionem como substitutos de depósitos remunerados.
As preocupações de Moynihan ecoam as da American Bankers Association (ABA), cuja comunidade de mais de 100 instituições financeiras comunitárias recentemente instou os senadores dos EUA a fecharem o que se referiram como "lacunas perigosas" na legislação de stablecoins por meio do projeto de lei mais recente. Nas suas Carta de 5 de janeiro ao Senado, eles disseram que os emissores de stablecoins estão encontrando cada vez mais formas de oferecer incentivos semelhantes a rendimentos, apesar de uma proibição legal sobre pagamentos de juros diretos pelos emissores, ameaçando desviar economias das instituições bancárias que dependem de depósitos para financiar empréstimos a famílias e pequenas empresas.
Moynihan disse: "estaremos bem", acrescentando que o Bank of America atenderia à demanda dos clientes "seja o que for que surja". Mas ele alertou que trilhões de dólares poderiam migrar para stablecoins, saindo das carteiras bancárias.
“E esse é o maior problema que todos nós expressamos ao Congresso”, disse Moynihan. Ele explicou que depósitos não são apenas infraestrutura, eles são financiamento. Se os depósitos saírem dos bancos, a capacidade de empréstimo diminui, e os bancos podem ter que depender mais de financiamento varejista, que tem um custo. Isso, por sua vez, poderia aumentar os custos de empréstimo, com pequenas e médias empresas provavelmente sentindo o impacto primeiro.
Seus comentários refletem uma divisão crescente nas mensagens públicas entre grandes credores, enquanto stablecoins se aproximam cada vez mais do mainstream regulado. O alarme levantado pelos banqueiros comunitários não é compartilhado de forma universal pelo setor bancário. Quando recentemente perguntado se as stablecoins representam um risco sistêmico ao atrair depósitos para blockchains em busca de rendimentos mais altos, um porta-voz da JPMorgan minimizou a ameaça.
“Em segundo plano, sempre houve múltiplas camadas de dinheiro em circulação, incluindo dinheiro mantido pelo banco central e dinheiro institucional e comercial,” o porta-voz disse ao CoinDesk"Isso não mudará, haverá casos de uso diferentes, mas complementares, para tokens de depósito, stablecoins e todas as outras formas de pagamento que temos hoje."
O Bank of America encerrou o ano de 2025 com 2 trilhões de dólares em depósitos, destacando exatamente o quanto está em jogo se mesmo uma fração do dinheiro migrar para substitutos baseados em blockchain.