No Consensus Hong Kong 2026, o foco narrativo dos investidores institucionais está passando por uma mudança estrutural. À medida que os quadros regulatórios se tornam cada vez mais maduros, os ativos criptográficos estão sendo aceleradamente integrados às carteiras institucionais, passando de configurações exploratórias; no entanto, essa transição para uma alocação multasset destacou um novo tema: embora as carteiras estejam se expandindo entre classes de ativos, as fricções entre sistemas estão diluindo a eficiência do capital.

O grupo de investimento Avenir Group, dedicado a promover a integração entre finanças tradicionais e ativos digitais, observa que, à medida que a participação institucional cresce, a maturidade da infraestrutura está cada vez mais impactando a eficiência do capital institucional. Como parceiro oficial do Consensus Hong Kong 2026, o Avenir Group lançou uma mesa-redonda intitulada “Infraestrutura de Negociação Institucional da Próxima Geração”. Líderes da indústria da broker tecnológica global Tiger Brokers, do banco cripto regulado pela FINMA da Suíça AMINA Bank AG («AMINA Bank») e da principal plataforma institucional multiativo CoinRoutes, desmontaram sistematicamente as razões pelas quais a eficiência do capital institucional é limitada em ambientes multiativos e exploraram conjuntamente possíveis direções de evolução.

Consenso da indústria: reestruturação subjacente da orientação por ativos para a orientação por capital

Durante a discussão, todas as partes chegaram a um consenso central: a indústria deve passar de um quadro de infraestrutura «centrado em ativos (Asset-Centric)» para um quadro «centrado em capital (Capital-Centric)».

No passado, o modelo centrado em ativos e otimizado para uma única classe de ativos ainda atendia às necessidades; mas na era complexa dos mercados multiativos, esse modelo pode apresentar algum grau de desperdício de eficiência de capital. Quando instituições gerenciam simultaneamente ativos tradicionais e ativos digitais, as diferenças fundamentais entre os diferentes ativos — desde volatilidade de preços até ciclos de liquidação e liquidação — levam a ocultas obrigações de capital e fricções de execução. Esses não são mais apenas inconvenientes operacionais, mas podem se tornar restrições estruturais significativas que afetam a eficiência geral do capital.

Os convidados da mesa-redonda compartilharam insights aprofundados de diferentes etapas da cadeia de valor:

· Coordenação e utilização eficiente de capital: Felix Huang Shuojun, sócio global do grupo Tiger International, apontou que os mercados tradicionais aumentaram a utilização de capital por meio da interconexão de margens; mas a adição de ativos digitais forçou a interrupção dessa sinergia. Os sistemas atuais são predominantemente projetados em torno do "isolamento de ativos", e não da "eficiência geral de fundos", dificultando que as instituições realizem alocação de capital entre ativos sob um quadro unificado.

· Execução eficiente e integração com liquidez: Ian Weisberger, CEO e co-fundador da CoinRoutes, acrescentou que o desalinhamento dos ritmos de liquidação deixa grandes quantias de capital ociosas durante os intervalos de negociação. As instituições precisam urgentemente de capacidade unificada de execução para estratégias multilateral e multi-mercado, bem como a capacidade flexível de rotacionar posições e riscos entre diferentes classes de ativos.

Infraestrutura com prioridade à conformidade: Myles Harrison, Chefe de Produto do AMINA Bank, enfatizou que a conformidade não é o oposto da eficiência, mas sim uma condição prévia para o funcionamento seguro do sistema. O ponto doloroso reside na falta de uma infraestrutura nativamente compatível com múltiplos ativos, que possua alta transparência e escalabilidade, capaz de liberar o potencial de capital dentro do quadro global de conformidade.

Jacob Zhong, sócio gerente de investimento estratégico e gestão de parcerias da Avenir Group, disse: “Com base na análise setorial integrada, a direção de evolução da infraestrutura já está relativamente clara. À medida que as instituições aumentam sua participação em ambientes de múltiplos ativos, o mercado exige cada vez mais uma infraestrutura capaz de unificar a alocação de fundos entre ativos, sincronizar a execução e o ritmo de liquidação das transações, e integrar nativamente a capacidade de conformidade (em vez de adicionar como um conserto posterior). Nessa direção, infraestruturas mais integradas e com capacidade de adaptação regulatória estão se tornando progressivamente um suporte essencial para aumentar a eficiência do capital e apoiar a operação em escala entre ativos.”

共建生态：以协同行动推进金融基建的演进

No final da discussão temática, o Avenir Group assinou formalmente um memorando de entendimento estratégico (MOU) com o Tiger Brokers, o AMINA Bank e o CoinRoutes para explorar potenciais colaborações futuras.

A integração entre finanças tradicionais e ativos digitais não é uma integração em nível de tecnologia ou produto único, mas sim uma engenharia de conformidade sistemática e progressiva. À medida que a alocação de múltiplos ativos se torna normal, o foco da competição entre instituições está se deslocando — não mais dependendo apenas da capacidade de acesso ao mercado, mas da capacidade sistêmica de gerenciar e alocar flexivelmente capital dentro de um quadro regulatório.

Avenir Group aguarda com expectativa a colaboração com uma gama mais ampla de instituições financeiras e parceiros tecnológicos. Ao promover o diálogo e a colaboração em todo o ecossistema, a Avenir Group visa trabalhar junto aos parceiros da indústria para impulsionar caminhos de infraestrutura mais sinérgicos e escaláveis, transformando gradualmente a melhoria da eficiência de capital de um consenso setorial em prática verificável.

Sobre o Grupo Avenir

Avenir Group é um grupo de investimento emergente focado em impulsionar a fusão entre finanças tradicionais e ativos digitais, construindo infraestrutura financeira voltada para o futuro. O grupo adota uma estratégia integrada de "investimento – aceleração – operação", com seu núcleo de investimentos concentrado em áreas como gestão de ativos digitais, plataformas de negociação e serviços financeiros, infraestrutura de pagamento financeiro (PayFi) e digitalização de ativos físicos (RWA), fornecendo ao setor produtos e serviços com padrões institucionais, promovendo continuamente inovação financeira e o desenvolvimento de novas tecnologias. Como o maior detentor institucional de ETFs de Bitcoin na Ásia, a Avenir Group expande seus negócios globalmente, cobrindo Hong Kong, Cingapura, Tóquio, Londres, São Francisco e outros locais. Com base em sólida capacidade de capital e competência operacional profissional, o grupo dedica-se a se tornar um hub estratégico conectando capitais orientais e ocidentais, impulsionando o fluxo e a colaboração eficientes de capital global. Saiba mais: https://avenirx.com

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