Um investidor institucional anônimo restringiu drasticamente seu controle sobre a AVAX One, aumentando em 35 vezes o requisito mínimo de liquidez da empresa de criptomoedas listada no Nasdaq e excluindo estritamente seu token homônimo Avalanche da contagem para o novo limite.
A reestruturação rigorosa, detalhada em um arquivo da Comissão de Valores Mobiliários e Câmbio (SEC) de 5 de agosto, segue a saída de Jolie Kahn como CEO em julho. Sua saída desencadeou uma inadimplência em uma cláusula de pessoa-chave, forçando a empresa de tesouraria de ativos digitais a renegociar sua dívida.
Kahn anteriormente coordenou a transição da empresa da agricultura para ativos digitais sob a marca AgriFORCE. Desde sua saída, as ações da empresa caíram cerca de 42% para US$ 3,20.
Essa movimentação ocorre no contexto de uma reestruturação mais ampla, na qual o AVAX One retirou US$ 6,8 milhões em títulos em aberto de principal.
AVAX One enfrenta condições de dívida rigorosas
No acordo, o investidor institucional renunciou à violação após o AVAX One pagar US$ 1,3 milhão e aceitar condições financeiras significativamente mais rigorosas.
A primeira alteração foi um aumento de 3.400% no requisito mínimo de liquidez da empresa, de $100.000 para $3,5 milhões. A cláusula alterada reconhece apenas dinheiro bancário e Bitcoin mantidos em custódia.
Isso significa que o tesouro principal da AVAX One não consegue satisfazer o teste, independentemente do seu valor de mercado. Os dados da CoinGecko mostram que a empresa detém cerca de 14 milhões de tokens AVAX, valendo aproximadamente US$ 88 milhões.
AVAX One também enfrenta um prazo de 180 dias após a saída de Kahn para nomear um CEO permanente considerado aceitável pelo credor. Peter Wylie Jr. atualmente atua como CEO interino.
O acordo também aumentou o principal restante dos debêntures para US$ 8,47 milhões, de US$ 7,7 milhões, antes da aplicação do pagamento de US$ 1,3 milhão.
O arquivamento não explicou o aumento de US$ 770.000. O AVAX One disse que a reestruturação mais ampla incluiu prêmios de reembolso, mas não os vinculou diretamente ao ajuste. Após o pagamento, restaram aproximadamente US$ 7,42 milhões em aberto.
O credor também acelerou a recuperação de seu capital aumentando os resgates mensais para um décimo do principal original, de um vinte e quinto.
Finalmente, o preço acelerado de conversão foi reduzido para 82,5% de 85% de uma referência vinculada aos três menores preços de negociação nos últimos 10 dias úteis.
O desconto mais profundo poderia permitir que o credor receba mais ações ao converter a dívida, aumentando a diluição potencial para os investidores existentes.
A post AVAX One detém US$ 88 milhões em tokens da Avalanche, mas seu credor quer apenas dinheiro ou bitcoin apareceu primeiro em CryptoSlate.