A empresa mais importante do mundo sobre a qual você provavelmente nunca pensou muito acabou de ter um trimestre muito bom. A ASML, fabricante holandesa das máquinas que produzem os chips que alimentam tudo, desde seu telefone até os mais recentes clusters de IA, garantiu compromissos substanciais das maiores nomes da fabricação de semicondutores, incluindo SK Hynix, TSMC, Intel e Samsung.
O número principal vem da SK Hynix, que fez um pedido de aproximadamente US$ 8 bilhões para equipamentos de litografia EUV em março de 2026. Esse é o maior pedido único divulgado para equipamentos de produção em massa na história da empresa, abrangendo a produção de memória de alta largura de banda e DRAM avançada até 2027.
Por que as máquinas EUV são o gargalo do mundo dos chips
Considere a litografia EUV como a prensa de impressão da era dos semicondutores, exceto que, em vez de tinta e papel, você usa luz ultravioleta extrema para gravar padrões de circuitos em silício em escalas medidas em nanômetros. A ASML é a única empresa do mundo que fabrica essas máquinas, o que a coloca em uma posição que a maioria dos monopólios invejaria.
A geração mais recente dessa tecnologia, chamada High-NA EUV, impulsiona ainda mais a resolução, permitindo que os fabricantes de chips empacotem mais transistores em espaços menores. A Intel já começou a produção usando High-NA EUV para nós avançados específicos. SK Hynix e Samsung também estão implantando esses sistemas. A TSMC, maior fabricante contratada de chips do mundo, está adotando uma abordagem mais cautelosa, adiando a adoção mais ampla do High-NA por enquanto.
O instituto de pesquisa belga Imec também adquiriu um sistema High-NA EUV em março de 2026, com preço de US$ 400 milhões. Existem menos de uma dúzia dessas máquinas em todo o mundo.
Os números da ASML contam a mesma história
A ASML elevou sua previsão de receita para o exercício de 2026 para entre €43 bilhões e €45 bilhões, conforme julho de 2026. O estoque de pedidos da empresa ao final de 2025 ficou em €38,8 bilhões, um valor que reflete compromissos já em vigor antes do grande pedido da SK Hynix. A ASML está respondendo com uma expansão significativa de capacidade, planejando aumentos anuais de 30% na capacidade de produção tanto de ferramentas EUV quanto de ultravioleta profunda em 2027 e 2028.
O que isso significa para o cenário mais amplo dos semicondutores
O gasto agressivo da SK Hynix é particularmente notável. A empresa avançou rapidamente para se estabelecer como o principal fornecedor de memória de alta largura de banda para aceleradores de IA, e um compromisso de US$ 8 bilhões em equipamentos é uma forma de defender essa posição antes que os concorrentes possam reduzir a lacuna. A Samsung, concorrente tanto em memórias quanto em chips de lógica, também está implementando sistemas High-NA.
Para a Intel, a empresa está no meio de um esforço prolongado para reconstruir sua competitividade na fabricação, após ficar para trás da TSMC em nodes avançados. Usar EUV de Alta-NA para produção, e não apenas para P&D, é um marco significativo nesse esforço.
Os planos de expansão de capacidade da ASML também têm implicações para as empresas que fornecem componentes para o próprio processo de fabricação da ASML. Um aumento anual de 30% exige sistemas ópticos, mecânica de precisão e materiais especializados em escala, criando uma segunda onda de demanda na cadeia de suprimentos.