O ex-CEO da BitMEX, Arthur Hayes, acredita que, se a febre de investimento em IA acabar por estourar, poderá se tornar um importante catalisador positivo para o Bitcoin.
Hayes, em entrevista à CNBC na Gamma Prime Investing Conference em Cingapura, disse que o excesso de investimento em data centers de IA facilmente levará à superoferta.
Hayes disse que o atual frenesi de investimento no campo da IA é um "desalinhamento de capital na ordem de trilhões de dólares". Ele disse que, em última análise, isso significa que haverá capacidade de processamento em larga escala barata e facilmente acessível no futuro.
No entanto, esse processo pode ser muito doloroso para os mercados financeiros.
Por que o colapso da IA pode ser benéfico para o Bitcoin
Hayes acredita que, se a onda de infraestrutura de IA acabar provocando uma grave crise de crédito, os governos e os bancos centrais acabarão intervindo.
Ele afirmou que o governo e os bancos centrais injetarão mais liquidez no sistema financeiro. Em sua opinião, o Bitcoin e outras criptomoedas serão os potenciais beneficiários desses fundos excedentes.
Hayes disse que o catalisador direto para a alta do Bitcoin não precisa necessariamente ser um colapso da IA. Inicialmente, grandes movimentos de desalavancagem podem ser negativos para ativos de risco, mas posteriormente, a resposta na política monetária pode ser favorável às ações.
Ele acredita que essa situação pode ocorrer por volta de 2027 a 2028, quando as empresas que prometeram fornecer uma quantidade massiva de poder de processamento precisarão realmente ganhar dinheiro suficiente para justificar os custos envolvidos.
No entanto, a demanda por IA nos próximos doze meses também pode ser forte o suficiente para sustentar esse grande investimento em infraestrutura. Hayes reconhece que esse também é um cenário possível. Em outras palavras, a utilidade da IA pode permitir que as empresas absorvam gradualmente esses altos custos de poder computacional.
Esta não é a primeira vez que Hayes imaginou essa cena.
Em agosto deste ano, este co-fundador da BitMEX comparou o boom da infraestrutura de IA à expansão excessiva de crédito antes da crise financeira de 2008. Mas ele afirmou que, em vez de ver o ciclo atual como mais uma bolha da internet, é mais importante focar no financiamento por dívida por trás dos data centers e dos hardwares de computação caros.
Hayes atualmente não está fazendo short na onda de IA. No entanto, ele ainda está bastante certo de que há muita superestrutura no mercado.