A Apple acabou de divulgar um trimestre de junho que a maioria das empresas encaixaria e penduraria na parede. A receita subiu 16%. As vendas de iPhone aumentaram 22%. E a ação ainda foi golpeada.
As ações caíram cerca de 5% nas negociações pós-fechamento em 30 de julho, com alguns relatos apontando uma queda tão acentuada quanto 8%. Isso torna a queda de uma única sessão mais grave da Apple em 16 meses. O culpado não foi o que aconteceu no último trimestre. Foi o que a Apple disse sobre o próximo.
A previsão que assustou Wall Street
A Apple orientou para um crescimento de receita de apenas 9-11% no trimestre de setembro, uma desaceleração acentuada em relação aos 16% registrados recentemente. A razão: escassez de componentes, especialmente em chips de memória avançados, está sufocando a capacidade da empresa de produzir suficientes iPhones, Macs e iPads para atender à demanda.
O CEO Tim Cook descreveu as restrições de memória como uma “inundação de cem anos”. A empresa já aumentou os preços de suas linhas de Mac e iPad desde junho de 2026, repassando parte dos custos de produção elevados aos consumidores.
Cook reconheceu que a flexibilidade da cadeia de suprimentos da Apple foi reduzida devido à demanda aumentada por nós semicondutores avançados.
O monstro da demanda de IA devorando o fornecimento de chips
A expansão explosiva da infraestrutura de IA ao longo de 2026 criou uma fome voraz por chips de memória avançados. Data centers, provedores de nuvem e empresas de hardware de IA estão todos competindo pelo mesmo pool limitado de componentes. Fabricantes de eletrônicos de consumo, incluindo a Apple, estão se encontrando excluídos.
Outros criadores de eletrônicos de consumo estão relatando restrições de fornecimento semelhantes.
O que isso significa para investidores e o mercado em geral
A orientação de crescimento de 9 a 11%, embora decepcionante em relação ao trimestre de junho, ainda representa uma expansão saudável para uma empresa do porte da Apple.
Os investidores devem observar atentamente dois aspectos nos próximos meses. Primeiro, se a Apple conseguir garantir suprimento adicional de memória por meio de novas parcerias ou ao diversificar sua base de fornecedores. Segundo, mantenha o foco nos preços. A Apple já aumentou os preços dos Macs e iPads em junho. Se esses aumentos se estenderem à linha de iPhones, isso poderá testar a elasticidade da demanda dos consumidores.