O CEO da Apple, Tim Cook, quer mais opções para chips de memória. Investidores da Micron estão levando isso para o lado pessoal.
A Micron Technology viu suas ações caírem após Cook deixar claro que a Apple está buscando ativamente fornecedores adicionais de memória, uma movimentação que pode diluir o poder de precificação que tornou 2026 um ano excepcionalmente lucrativo para a gigante de memória. Os preços da memória subiram verticalmente, com a DRAM aumentando cerca de 60% e o NAND subindo aproximadamente 70% no início deste ciclo, e a Apple está cansada de estar do lado errado dessa equação.
A “inundação de 100 anos” que esgotou a paciência da Apple
Cook não se conteve quanto ao estado atual do mercado de memória. Ele descreveu o ambiente de preços como uma "inundação de 100 anos", com aumentos exponenciais de custo que forçaram a Apple a uma posição desconfortável.
A Apple supostamente aumentou os preços de varejo de produtos-chave em até 20% a partir de meados de 2026. Para uma empresa que historicamente absorveu flutuações nos custos dos componentes em vez de repassá-los aos consumidores, isso representa uma mudança estratégica significativa.
A demanda explosiva por memória de alta largura de banda impulsionada por aplicações de IA criou uma grave escassez em toda a indústria de chips. Os principais criadores de memória, incluindo Micron, Samsung e SK Hynix, têm priorizado seus contratos de IA mais lucrativos em vez das vendas para o setor de eletrônicos de consumo.
Insira a opção chinesa
A Apple está supostamente explorando a aquisição de memória de fabricantes chineses CXMT e YMTC, especialmente para produtos vendidos fora dos EUA. A medida aumentou as tensões entre a Apple e a Micron, que têm um histórico de desacordos políticos sobre importações chinesas.
A Apple supostamente foi além de apenas explorar opções. A empresa está ativamente fazendo lobby junto à administração Trump, incluindo discussões com o secretário do Comércio Howard Lutnick, para relaxar controles de exportação que facilitariam o uso de memórias fabricadas na China.
A contrarrazão da Micron
O CEO da Micron, Sanjay Mehrotra, contestou a caracterização de Cook sobre o mercado, sugerindo que grandes compradores como a Apple haviam realizado compras agressivas durante as desacelerações anteriores da indústria, acumulando memória barata quando os preços estavam baixos e agora se queixando quando o ciclo mudou.
A Micron divulgou resultados recorde para o terceiro trimestre fiscal de 2026, com margens brutas não-GAAP atingindo 84,9%, impulsionadas principalmente pela demanda insaciável por memória para IA. A Micron também firmou 16 acordos estratégicos com clientes, com períodos de cinco anos, sugerindo que a demanda impulsionada por IA não vai desaparecer em breve.