A Apple precisa de 600 milhões de gigabytes de DRAM do principal fabricante chinês de chips de memória, ChangXin Memory Technologies. Esse valor representa cerca de 6,6% da capacidade total da CXMT, o que parece gerenciável até você descobrir que a empresa está totalmente comprometida até 2027 e nem cobrirá metade da demanda total de memória da China até 2028.
A matemática é brutalmente simples. A saída projetada da CXMT até 2028 fica em torno de 10.000 milhões de GB. A demanda esperada da China nesse momento: cerca de 20.000 milhões de GB.
Uma fabricante de chips sem assentos disponíveis
A CXMT está em alta. Sua taxa de utilização está em 95,73% em 2025. A empresa atualmente detém aproximadamente 8-11% da capacidade global de wafers de DRAM, uma participação projetada para aumentar em direção a 15% até 2028.
A Apple supostamente começou a testar os chips DRAM da CXMT para produtos vendidos na China por volta de meados de 2026. A medida faz parte de um esforço mais amplo para diversificar a fonte de memória longe da Samsung, SK Hynix e Micron, particularmente para dispositivos destinados ao mercado chinês.
A Apple tem simultaneamente pressionado o governo dos EUA por orientação regulatória sobre trabalhar com a CXMT, que o Pentágono sinalizou por possíveis vínculos militares.
A IA está consumindo o mercado de memória
Estima-se que 15-20% da capacidade de memória de eletrônicos de consumo seja desviada para data centers de IA nos próximos anos. Essa é memória que seria destinada a telefones, laptops e tablets e agora está sendo redirecionada para alimentar os data centers por trás de modelos de linguagem grandes e cargas de inferência.
A lacuna entre oferta e demanda no DRAM global deve se ampliar até 2027.
CXMT não está preparando o tapete vermelho
Relatórios indicam que a CXMT resistiu a pedidos de precificação preferencial de grandes clientes, incluindo a Apple. Quando você opera com capacidade quase total, com uma fila de clientes domésticos estendendo-se pela porta, há pouco incentivo para oferecer descontos por volume a um comprador estrangeiro.
O impulso mais amplo da China pela autossuficiência em semicondutores adiciona outra camada de complexidade. Pequim investiu bilhões na construção de capacidades domésticas de chips, e a CXMT está no centro dessa estratégia para memória. Alocar capacidade escassa para a Apple, uma empresa americana, quando fabricantes chineses de smartphones e operadores de servidores também precisam de DRAM, torna-se tanto um cálculo político quanto comercial.
O que isso significa para o mercado de memória
Samsung e SK Hynix, os principais produtores globais de DRAM, devem se beneficiar do aumento do poder de precificação enquanto a escassez persistir. A Micron, única fabricante de DRAM de grande porte baseada nos EUA, está igualmente posicionada. Os principais produtores de memória migraram para a produção de memória de alta largura de banda de maior margem, resultando em aumentos de preços de 50% a 60%+ em 2026. A Apple reagiu aumentando os preços de seus dispositivos iPad e MacBook para aliviar o impacto dos custos crescentes de memória.
A cifra de 600 milhões de GB, embora uma fração da produção total da CXMT, é grande o suficiente para ser relevante em um mercado onde cada wafer já está comprometido. E com a capacidade da CXMT reservada até 2027, o problema de memória da Apple na China não tem uma solução de curto prazo.