A Anthropic comprometeu mais de US$ 100 bilhões para a Amazon Web Services na próxima década, um compromisso de computação em nuvem tão grande que se classificaria entre os maiores contratos de tecnologia empresarial já assinados. Em troca, o criador do Claude AI terá acesso a até 5 gigawatts de capacidade computacional aprimorada, alimentada pelos chips personalizados Trainium2 até Trainium4 da Amazon, juntamente com processadores Graviton.
A estrutura financeira completa do acordo deve se tornar pública quando o prospecto de IPO da Anthropic for divulgado, provavelmente logo após o Dia do Trabalho. A empresa apresentou confidencialmente um projeto de declaração de registro S-1 à SEC em 1º de junho, preparando o caminho para uma possível listagem no mercado até o final de setembro ou outubro.
Uma trajetória de receita que reescreve o modelo de crescimento
As finanças da Anthropic entraram em uma atmosfera diferente. Até o final de julho, a taxa anualizada de receita da empresa ultrapassou US$ 65 bilhões, em comparação com cerca de US$ 9 bilhões no início do ano.
A Amazon tem um interesse nesse jogo muito além de um relacionamento padrão de cliente de nuvem. A gigante do comércio eletrônico fez um investimento imediato de US$ 5 bilhões na Anthropic em 20 de abril, ampliando uma participação anterior de US$ 8 bilhões. Esse valor pode aumentar em até mais US$ 20 bilhões, condicionado a metas de desempenho que o prospecto presumivelmente detalhará.
O que o backlog da AWS nos diz
O compromisso da Anthropic alimenta diretamente o crescente livro de ordens da AWS. Em 30 de junho, a AWS relatou um atraso de aproximadamente US$ 496 bilhões, um valor que reflete não apenas o acordo da Anthropic, mas também acordos semelhantes em larga escala em toda a indústria de IA.
A Anthropic não está colocando todos os seus recursos em uma única nuvem, no entanto. A empresa mantém uma estratégia multi-nuvem que inclui parcerias com o Google Cloud, proporcionando redundância e alavancagem nas negociações com qualquer provedor único.
O cálculo do IPO
O cronograma da oferta pública da Anthropic parece deliberado. Um lançamento do prospecto após o Dia do Trabalho posicionaria a empresa para uma listagem em setembro ou outubro, aproveitando o período em que os investidores institucionais retornam das férias de verão e antes da temporada de férias reduzir a atividade de negociação.
O prospecto precisará abordar algumas perguntas específicas. Quanto desse compromisso de mais de US$ 100 bilhões da AWS é fixo em vez de variável? Quais são as metas de desempenho que liberam o investimento adicional de US$ 20 bilhões da Amazon?
O investimento total da Amazon, que pode chegar a US$ 33 bilhões ao combinar o anterior stake de US$ 8 bilhões, o novo US$ 5 bilhões e os US$ 20 bilhões vinculados a marcos, tornaria a empresa um dos maiores apoiadores corporativos de uma única empresa de IA.