Analistas projetam movimento de 2,5% no bitcoin com a liberação dos dados do CPI em 10 de novembro

O Daily Digits estimou que o bitcoin se moveria 2,5%, aproximadamente US$ 1.884, durante uma janela que abrange a liberação do Índice de Preços ao Consumidor dos EUA. O Índice de Preços ao Consumidor de outubro estava programado para ser liberado em 10 de novembro às 8:30 da manhã do Leste, ou 13:30 UTC. As observações descrevem as condições antes da liberação, e não os desenvolvimentos de mercado posteriores.

O Daily Digits relatou uma volatilidade implícita forward de 47,9% durante a janela do CPI, em comparação com 38,9% após essa janela. O estudo não fornece pontos de vencimento precisos nem um carimbo de data/hora para a cotação. Essas omissões impedem que a estimativa sirva como uma cotação de proteção atual que outros possam reproduzir.

O estudo de pré-lançamento relatou uma volatilidade realizada de 30 dias de 33,7 para o bitcoin. O estudo registrou o índice DVOL da Deribit em 40, produzindo uma diferença relatada de 6,3 pontos de volatilidade. Esses valores representam as observações do estudo, não as cotações atuais. O estudo não explica como a medida de volatilidade realizada foi anualizada, limitando a precisão das comparações com o DVOL anualizado. A comparação não estabeleceu se as opções protetoras eram baratas.

A volatilidade realizada mede as flutuações de preço que já ocorreram. A Deribit descreve o DVOL como uma medida anualizada e prospectiva para os próximos 30 dias. A Deribit calcula o DVOL utilizando preços de opções com vencimentos antes e depois desse horizonte, com interpolação entre os vencimentos. Portanto, a volatilidade realizada e a volatilidade implícita referem-se a períodos diferentes. Uma semana volátil pode elevar a volatilidade realizada em direção à volatilidade implícita sem estabelecer que o custo em caixa da proteção tenha diminuído.

O DVOL resume a precificação de opções em um único valor de índice, em vez de fornecer o prêmio em dinheiro para uma opção protetora específica. Portanto, o DVOL sozinho não pode estabelecer o custo de proteger uma posição em bitcoin por meio do CPI. A estimativa da janela do CPI cobre um período diferente do horizonte constante de 30 dias do DVOL. Combinar essas medidas obscureceria a diferença entre precificar um único evento e precificar a incerteza ao longo de um mês. Nenhuma dessas medidas prevê direção. A explicação da Deribit considera movimentos substanciais em qualquer direção, e um movimento implícito não restringe o resultado final.

O estudo relatou fechamentos forçados de posições de compra de bitcoin totalizando 3.183 BTC, aproximadamente US$ 245 milhões, em 5 de novembro. O estudo relatou mais 2.450 BTC, aproximadamente US$ 181 milhões, de tais liquidações em 8 de novembro. Essas quantias abrangem apenas liquidações de compras de bitcoin, não liquidações em todo o mercado de criptomoedas.