Analista: Rumores negativos sobre o mercado NAND são exagerados; o baixo preço de LTA da SanDisk reflete estratégia

ChainCatcher relata que o analista da Citrini, Jukan, publicou uma resposta às recentes notícias de bearish sobre NAND e rumores negativos sobre negociações de preços de QLC. Não é surpreendente que SanDisk tenha aceitado um preço abaixo da oferta inicial ao assinar um acordo de longo prazo com a Meta; a SanDisk é a fabricante de NAND mais ativa na busca por LTAs, planejando alocar mais de 50% de sua produção total para tais acordos. Por essa estratégia, é natural que aceite preços de LTA abaixo dos preços contratuais atuais do trimestre, mas isso não implica que “a SanDisk não consiga vender todos os seus pedidos sem interrupção para clientes norte-americanos que ofereçam preços mais altos”. Em relação aos rumores de que fábricas chinesas de módulos foram rejeitadas por CSPs domésticos ao tentar vender eSSDs, Jukan explicou que os CSPs chineses têm canais diretos de compra com YMTC, e não falta de demanda. Quanto à afirmação de que grandes provedores de nuvem estão pressionando os preços de QLC eSSD, resultando em parte da produção não vendida, ele considera que novos provedores de nuvem têm demanda suficiente para absorver esse volume. Jukan concluiu que, quando as ações de armazenamento apresentam desempenho fraco, títulos negativos tendem a ser amplificados, mas os fundamentos não sofreram deterioração substancial. Ele reitera sua posição “continuamente positiva sobre armazenamento”. Anteriormente, Jukan havia afirmado que os preços contratuais de DRAM ainda têm cerca de 40% de espaço para alta até o final de 2027 e que a oferta de HBM permanece apertada. Esta clarificação sobre o segmento NAND reforça ainda mais sua posição positiva em toda a cadeia de armazenamento.