O aplicativo Zhitong Caijing informa que a AMD (AMD.US) registrou seu melhor desempenho diário em seis meses. Na segunda-feira (9 de novembro), fechou em alta de 13,26%, a US$ 508,58, após fechar em US$ 449,04 no dia anterior.
Dólar. Dois impulsionadores: a plataforma Google Cloud TPU 8tx escolheu a quinta geração do EPYC como host
CPU; Oppenheimer elevou a classificação de “igual ao mercado” para “superar o mercado” no domingo. No mesmo dia, a NVIDIA (NVDA.US) fechou em queda de 4,27% para 178,67.
Dólar, enquanto o "grande vendedor" Michael Burry escreveu em sua coluna paga: "A AMD subiu por causa das notícias da NVIDIA, mas eu não farei esse negócio."
Um aumento de 13%, com cada um dos dois catalisadores contribuindo com metade
Este é um ajuste emocional com volume elevado, não uma elevação lenta da avaliação. Volume negociado de 50,7 milhões de ações, cerca de 123% acima da média diária dos últimos três meses; faixa intradia de 468,21 a 515,18
Dólares. Mesmo assim, a ação ainda está 22,8% abaixo do máximo de 52 semanas de 658,52 dólares.
O ponto de partida da recuperação foi a queda violenta ocorrida há uma semana. Em 5 de novembro, os preocupantes retornos sobre o gasto em capital da IA e as preocupações regulatórias explodiram simultaneamente, fazendo o índice semiconductor da Filadélfia cair cerca de 12%, a NVIDIA recuar 9% e a AMD sofrer uma queda diária de
17,26% para 404,40 dólares. Quatro dias após a negociação, foi relatado que a AMD anunciou os EPYC de quinta geração para os TPU 8tx do Google Cloud.
Forneça poder de processamento de host. Esta plataforma é o primeiro sistema TPU a utilizar cálculo confidencial forçado por hardware para proteger pesos de modelos e dados empresariais durante o processamento.
O desempenho líder e o ecossistema maduro do EPYC já foram validados em implantações em escala, tornando-o a CPU host preferida para aceleradores personalizados. AMD
A diretora executiva Suzhou Feng disse na conferência de resultados da semana passada. A empresa afirmou que o EPYC já atende mais de 10 grandes provedores de nuvem e laboratórios de IA de ponta.
Da "competição por fatias de CPU" para "escala de poder de computação para IA"
O analista da Oppenheimer, Rick Schafer, escreveu no relatório: "O sucesso da AMD em CPUs de servidor e IA de data center é inegável." Preço-alvo de 600
Dólar: implica aproximadamente 18% em relação ao fechamento de segunda-feira, e cerca de 34% com base no fechamento de 6 de novembro em US$ 449,04. O banco prevê crescimento de receita do negócio de data centers em 2027
135%, representando cerca de 85% das vendas na época; a capacidade de mineração em 2027 será de cerca de 3 GW, aumentando para 4 GW em 2028.
Freedom Broker mantém a recomendação de "compra" no mesmo dia, elevando o preço-alvo de US$ 460 para US$ 620, o que representa um potencial de 21,9%, afirmando que o terceiro trimestre marcou a transição da AMD de "ampliar a CPU"
Mudança de “participação de mercado” para “oferta em escala de infraestrutura de IA”.
A própria empresa adotou uma postura mais ousada. A receita do terceiro trimestre (divulgada em 3 de novembro) foi de US$ 13,4 bilhões, um aumento de 45% em relação ao ano anterior, sendo US$ 8,5 bilhões provenientes de data centers, com crescimento de 97%.
Recorde; previsão de receita para o quarto trimestre de aproximadamente US$ 17 bilhões, com variação de 3%. Su Zijin afirmou que a receita da empresa aumentará 80% até 2027.
Acima, mais do que o dobro do modelo de longo prazo do Dia dos Analistas Financeiros do ano passado; a receita dos servidores dobrou, os data centers contribuirão com mais de 80% das vendas no próximo ano, e a receita de IA dentro do segmento ultrapassará a CPU dos servidores no quarto trimestre de 2026.
Receita. Os primeiros clientes do rack Helios incluem Anthropic, Meta, Microsoft, OpenAI e Oracle.
No mesmo trimestre, houve aspectos negativos: a receita com jogos caiu 40% em relação ao mesmo período do ano anterior, com clientes e jogos somando 3,7 bilhões de dólares, uma queda de 8%, e a empresa prevê uma queda de dois dígitos nas entregas de PCs no próximo ano.
A incerteza da governança da NVIDIA tornou-se uma vento favorável para a AMD
AMD subiu "facilmente", em parte porque os fundos precisavam de um destino. 8 de novembro
Dia, o conselho da NVIDIA anunciou o início de uma investigação independente sobre um assunto relacionado ao comportamento pessoal do CEO Jensen Huang, após relatos de atividades de inteligência externas; o conselho afirmou que não há razão para acreditar que segredos corporativos ou segurança nacional tenham sido comprometidos, e Jensen Huang continua no cargo
CEO.
O Bank of America classificou isso como "um novo obstáculo, mas ainda não um evento lucrativo", mantendo a classificação de "compra" para a NVIDIA e o preço-alvo de US$ 350 (implicando um aumento em relação ao fechamento anterior, conforme seu cálculo).
96%), e apontou que a distração da NVIDIA pode deixar
AMD, Broadcom (AVGO.US) e Marvell Technology (MRVL.US) se beneficiam, mas fornecedores com maior exposição à China enfrentarão maior volatilidade devido à ampliação da fiscalização. Dan, da Yorkville Ives
Ives chamou o evento de "uma mancha" para Huang Renxun e previu que o Congresso intervirá para fazer perguntas — isso é sua expectativa, não um avanço confirmado.
Bery: Não toque nesse negócio, mas nenhuma posição curta foi cancelada
Burry começou a ser cauteloso com chips de IA desde junho: na época, ele revelou uma posição vendida no iShares Semiconductor ETF (SOXX), alegando que a avaliação estava excessivamente esticada e que a IA
As despesas com infraestrutura não são sustentáveis. No mês passado, ele concentrou a maior parte de sua exposição vendida em opções de venda do Nasdaq 100 Index e do VanEck Semiconductor ETF (SMH), com vencimento em abril e junho de 2027.
Vencimento mensal, todos divulgados como fora do dinheiro em 20%. Ele também acusou a NVIDIA de interferência em março, impedindo a AMD de participar de uma transação de infraestrutura de IA relacionada à Oracle.
Mas ele não é ideologicalmente baixista em relação à AMD; é dependente de preço: “Se a AMD estiver mais barata, comprarei, pois, se a NVIDIA for processada por violação de leis antitruste, a AMD poderá receber três vezes o valor da indenização.”
Na semana passada, o SMH caiu 11,21% em um único dia para US$ 447,73 (5 de novembro), e ele vendeu 25% do SMH.
Put options, while emphasizing that even after selling this portion, the remaining position is still a very large exposure. The rest of the short structure remains unchanged: Oracle, Palantir, QQQ
Manteve a posição de puts da Caterpillar, reduzindo 75% após o valor dos puts da Caterpillar ter quadruplicado; também está comprando — aumentando sua posição no MercadoLibre a um preço inferior a US$ 1.500 por ação
50%.
O ativo em que ele apostou é diretamente o “agente da NVIDIA”: a NVIDIA representa 20,57% do peso do SMH; em 5 de novembro, quando a NVIDIA caiu 9,26%, esse ETF
Cai quase tanto quanto uma ação individual.
O sentimento dos pequenos investidores chegou ao outro extremo. No Stocktwits, a leitura de sentimento da AMD subiu de "altista" para "extremamente altista", com um aumento acentuado na quantidade de mensagens nas últimas 24 horas.
277%. A divergência acabou se concentrando na avaliação: os dados da LSEG mostram que 48 dos 56 analistas que cobrem a AMD emitiram recomendações de "compra" ou "compra forte", mas os preços-alvo variam de 550 da Morgan Stanley
De 800 dólares em diante, em dólares; segundo a mesma fonte, o preço das ações da AMD está cerca de 100 vezes seus lucros dos últimos 12 meses. É exatamente isso que Burry fez ao fazer short do SOXX em junho
A razão mencionada anteriormente, mas desta vez, ele não pretende tomar uma decisão com base em uma única notícia.