Principais conclusões
- Ações da AMD caem 13% apesar da receita recorde em IA
- Nvidia cai 6% à medida que a venda de semicondutores acelera
- Nasdaq cai 3,6% amid growing data center concerns
As ações da Advanced Micro Devices (AMD) caíram 13,1% em 5 de novembro, enquanto a Nvidia recuou 6,3%, pois a nova onda de vendas nas ações de inteligência artificial apagou o forte rally pós-eleitoral de Wall Street.
O Nasdaq Composite caiu 3,6%, enquanto o S&P 500 perdeu 2%, segundo Associated Press. A empresa de infraestrutura em nuvem de IA CoreWeave caiu outros 10%, destacando a retirada cada vez mais ampla de empresas ligadas à expansão dos data centers.
Ações da AMD caem apesar do crescimento de 97% na receita de data centers
A queda da AMD é particularmente notável porque a empresa recentemente relatou resultados financeiros recorde.
Em seu relatório de resultados de 3 de novembro, a AMD anunciou receita do terceiro trimestre de US$ 13,4 bilhões, um aumento de 45% em relação ao mesmo período do ano anterior, enquanto a receita de data center aumentou 97% para US$ 8,55 bilhões.
Os lucros ajustados atingiram US$ 2,09 por ação, um aumento de 74% em relação ao ano anterior. A gestão também projetou aproximadamente US$ 17 bilhões em receita do quarto trimestre, sugerindo demanda contínua por seus processadores de IA.
Esses resultados inicialmente elevaram AMD stock, mas o entusiasmo provou ser de curta duração, pois os investidores reavaliaram as valorações dos semicondutores.
A queda sugere que lucros fortes sozinhos podem não justificar mais os prêmios que os investidores atribuíam anteriormente às empresas relacionadas a IA.
Uma análise anterior de avaliação de semicondutores mostrou preocupações crescentes sobre se os lucros futuros podem sustentar preços de ações elevados.
Nvidia e ações de IA enfrentam novos riscos em data centers
A última venda em massa seguiu vitórias eleitorais democratas em vários estados onde a oposição a grandes projetos de centros de dados se intensificou.
Moradores e autoridades locais expressaram preocupações com o consumo de eletricidade, o uso de água e o custo de suportar instalações de computação em expansão rápida.
A Reuters relatou que os estrategistas do UBS acreditam que aproximadamente 30% das adições esperadas de capacidade de data centers nos EUA em 2028 poderão enfrentar atrasos.
Essa estimativa reflete uma exposição potencial em vez de cancelamentos confirmados, mas introduz incerteza para fabricantes de semicondutores que esperam anos de demanda em aceleração.
Nvidia, AMD e outros fornecedores de chips dependem parcialmente das empresas de nuvem continuarem a construir grandes clusters de computação. Qualquer desaceleração na construção pode atrasar pedidos de hardware ou alterar as expectativas de receita futuras.
A pressão segue a recente correção do Nasdaq, que expôs preocupações crescentes dos investidores sobre gastos e financiamento de infraestrutura.
Enquanto isso, a fraqueza anterior do mercado de IA demonstrou como as avaliações de semicondutores podem contrair-se mesmo quando as vendas subjacentes permanecem fortes.
Por que o rally eleitoral de Wall Street desapareceu
A alta de quarta-feira refletiu expectativas de que restrições políticas poderiam beneficiar empresas de tecnologia estabelecidas, tornando a infraestrutura de computação existente mais valiosa.
Amazon, Microsoft e Alphabet subiram à medida que investidores consideravam se a construção mais lenta poderia reduzir despesas de capital futuras.
No entanto, o mesmo cenário cria riscos para fabricantes de chips e fornecedores de infraestrutura cujo crescimento depende da expansão contínua.
Essa distinção tornou-se cada vez mais visível na quinta-feira, quando investidores venderam ações de semicondutores e empresas envolvidas no financiamento de novas instalações de computação.
Nem todas as empresas de tecnologia caíram. A AppLovin subiu 31,8% após relatar lucros fortes, demonstrando que os investidores ainda estavam dispostos a recompensar empresas que entregam lucros substanciais.