A AMD está se preparando para divulgar seus resultados do segundo trimestre fiscal de 2026 em 4 de agosto, e os números antes da divulgação parecem o tipo de boletim que você realmente quer mostrar aos seus pais. O segmento de data center da fabricante de chips registrou receita de US$ 5,8 bilhões no Q1, um aumento de 57% em relação ao mesmo período do ano anterior, e as previsões para o Q2 sugerem que o impulso não está desacelerando.
A empresa projeta aproximadamente US$ 11,2 bilhões em receita total para o trimestre, representando um crescimento de cerca de 46% em relação ao mesmo período do ano anterior. A receita de CPUs de servidor sozinha deve aumentar mais de 70% em comparação com o mesmo período do ano passado.
O motor de infraestrutura de IA
Os processadores de servidor EPYC e os aceleradores GPU Instinct estão impulsionando a maior parte do crescimento dos data centers, com ambos apresentando demanda crescente à medida que hyperscalers e clientes empresariais competem para implantar cargas de trabalho de IA em larga escala.
As margens brutas não-GAAP devem ficar em torno de 56% para o trimestre, refletindo a mudança na composição em direção a produtos de data center de maior margem.
A empresa teria estado trabalhando em dois grandes projetos antes do relatório de resultados. Embora os detalhes permaneçam confidenciais, a expectativa geral é que essas iniciativas estejam ligadas a aceleradores de IA de próxima geração e arquiteturas de CPU para servidores.
O que os investidores devem observar em 4 de agosto
O número de receita principal importa, mas observe atentamente a divisão do segmento de data centers. O valor de US$ 5,8 bilhões no Q1 estabeleceu uma barra alta, e qualquer aceleração sequencial indicaria que a AMD está ganhando participação mais rapidamente do que o esperado no mercado de aceleradores de IA.
A trajetória da margem bruta é a outra métrica-chave. A figura esperada de 56% não-GAAP é saudável, mas se as margens se expandirem além desse alvo, sugerirá que a mistura de produtos da AMD está se deslocando em direção a chips de IA ainda mais valiosos.
As orientações para a segunda metade de 2026 provavelmente moverão mais a ação do que os resultados reais do Q2. Os investidores querem saber se a taxa de crescimento de 70% ou mais da CPU de servidores é sustentável ou se é um fenômeno de um único trimestre impulsionado por acúmulos de estoque.