Amber Data: O bitcoin pode atingir US$ 180.000 em 2026 se o cenário altista se concretizar

O bitcoin (BTC) começou a semana com uma forte recuperação que, temporariamente, elevou a maior criptomoeda do mundo de volta perto da marca de US$ 74.000 na quarta-feira pela primeira vez em mais de um mês. No entanto, à medida que a semana se encerra, esse impulso desapareceu, com o BTC recuando para cerca de US$ 68.260.

Mesmo com a ação de preço irregular, a empresa de análises on-chain Amber Data argumenta que a perspectiva geral para o bitcoin permanece positiva. Em seu mais recente relatório de mercado, a empresa sugere que novas máximas históricas ainda são possíveis este ano.

A Amber Data descreve o bitcoin entrando em 2026 em uma posição incomum. O mercado, segundo ela, foi “desarriscado” após o evento de liquidação de outubro, que, segundo eles, eliminou a alavancagem excessiva do mercado.

No relatório, eles argumentam que o interesse aberto aumentou para “níveis insustentáveis”, o trade de base tornou-se superlotado e as taxas de financiamento refletiram posições esticadas.

Quando as manchetes sobre as políticas tarifárias do presidente Donald Trump atingiram o mercado, a estrutura superalavancada não conseguiu suportar a pressão de venda. O resultado foi uma cascata de liquidações que eliminou mãos fracas e redefiniu a posição.

Embora doloroso, o ajuste cumpriu um propósito. As avaliações desde então se normalizaram, a alavancagem foi em grande parte eliminada do sistema e a estrutura de mercado do bitcoin parece mais saudável, observou a Amber Data.

No entanto, a recuperação permanece frágil. A liquidez ainda está prejudicada, e o carry trade — outrora um dos principais impulsionadores da atividade — já não é especialmente atrativo. Na visão da Amber Data, o mercado agora é estruturalmente sólido, mas carece de um catalisador claro para definir seu próximo grande movimento.

No cenário base, ao qual atribui uma probabilidade de 50%, o bitcoin negocia entre US$ 90.000 e US$ 120.000. Esse resultado prevê consolidação prolongada até que surja um catalisador macro significativo.

Neste cenário de “superar com dificuldades”, as condições nem pioram dramaticamente nem melhoram significativamente. A volatilidade se comprime, o entusiasmo esfria, e tanto as expectativas de ruptura alta quanto as previsões de colapso baixista são repetidamente frustradas.

Sinais iniciais que sustentam esse cenário incluiriam taxas anuais de base recuperando-se para 8–10%, entradas nos ETFs de bitcoin à vista tornando-se consistentemente positivas, profundidade do livro de ordens retornando aos níveis pré-crash e taxas de financiamento se estabilizando em território positivo.

A Amber Data atribui uma probabilidade de 25% a um resultado mais otimista, com o bitcoin subindo entre US$ 120.000 e US$ 180.000. Neste cenário de alta, a participação institucional acelera junto com a adoção soberana, criando um ciclo de retroalimentação de fluxos em expansão.

Sinais iniciais de confirmação incluiriam fluxos semanais de ETFs de bitcoin superando US$ 1 bilhão, taxas de basis ampliando-se além de 15% à medida que a demanda por alavancagem aumenta, e novos grupos de acumulação aparecendo nos dados da onda HODL, indicando entrada de capital fresco em grande escala.

Na downside, a Amber Data atribui uma probabilidade de 20% para um cenário de baixa no qual o bitcoin negocia entre US$ 60.000 e US$ 80.000. Isso ocorreria se as condições macroeconômicas piorarem mais acentuadamente do que o atualmente esperado e os mercados globais mudarem decisivamente para o modo de避险.

Sinais de alerta incluiriam saídas sustentadas de ETF superiores a US$ 1 bilhão por semana, rendimentos de basis caindo abaixo de 3%, resgates generalizados de stablecoins sinalizando fuga de capital e um possível teste do nível de custo de US$ 80.000 do ETF.

Finalmente, a empresa descreve um cenário de “volatilidade e movimento lateral” com 5% de probabilidade, no qual o bitcoin opera entre US$ 75.000 e US$ 110.000, sem uma tendência direcional sustentada.

Os indicadores incluiriam taxas de financiamento com flutuações acentuadas, picos e colapsos repetidos no interesse aberto à medida que as posições são liquidadas em ambos os lados e fluxos de ETF inconsistentes alternando entre entradas e saídas sem um padrão claro.

Imagem em destaque do OpenArt, gráfico do TradingView.com