Alpha Modus concorda em emitir 51,62 milhões de ações por 3.170 BTC para evitar a retirada da Nasdaq

A Alpha Modus concordou em emitir mais de dez vezes seu número existente de ações por 3.170 BTC. A empresa pública sem receita está adotando uma estratégia de tesouraria em bitcoin popularizada por Michael Saylor. A transação tem como objetivo ajudar a Alpha Modus a superar uma deficiência da Nasdaq e evitar a exclusão. Dez investidores não norte-americanos receberão 51,62 milhões de ações Classe A e warrants para outros 51,62 milhões de ações. Um arquivo da SEC de 27 de agosto revelou o acordo. O acordo valoriza o bitcoin em US$ 71.000 cada, implicando uma contrapartida de aproximadamente US$ 225,1 milhões. A transação foi assinada, mas ainda não foi concluída. O bitcoin ainda não foi transferido, e os novos títulos ainda não foram emitidos. A Alpha Modus tinha cerca de 4,99 milhões de ações Classe A em circulação conforme seu quadro de capitalização de 24 de agosto. A emissão inicial aumentaria o total para aproximadamente 56,61 milhões de ações. As ações existentes representariam cerca de 8,8% da base ampliada. Os investidores de bitcoin receberiam cerca de 10,35 novas ações por cada ação Classe A existente. Os warrants poderiam adicionar outros 51,62 milhões de ações se exercidos a US$ 4,36 durante seu período de dois anos. Limites de propriedade benéfica, requisitos da Nasdaq e quaisquer aprovações necessárias dos acionistas ainda se aplicam. As ações da Alpha Modus caíram cerca de 25% para US$ 2,84 após o anúncio. A Nasdaq notificou a Alpha Modus em abril que ela não atendia a nenhum dos três padrões alternativos do Mercado de Capital. Os padrões abrangem lucro líquido, valor de mercado dos títulos listados ou patrimônio líquido dos acionistas. A Alpha Modus posteriormente apresentou um plano de conformidade. Seu último relatório trimestral mostrou US$ 2 milhões em caixa. O relatório revelou um déficit patrimonial de US$ 6,1 milhões. O relatório mostrou um déficit de capital de giro de US$ 6,3 milhões. A Alpha Modus não relatou receita para o trimestre nem para o primeiro semestre de 2026. A empresa relatou uma perda de US$ 6,2 milhões para o período de seis meses. O relatório levantou dúvida substancial sobre a capacidade da Alpha Modus de continuar como empresa em operação contínua. O relatório estimou que a empresa precisava de pelo menos mais US$ 2,5 milhões para manter seu plano de crescimento. A administração espera que o bitcoin contribuído fortaleça o patrimônio líquido dos acionistas e ajude a resolver a deficiência da Nasdaq. A contribuição de bitcoin não resolveria automaticamente as necessidades imediatas de liquidez operacional da Alpha Modus. Os 50 maiores detentores públicos de bitcoin tinham uma capitalização de mercado combinada de aproximadamente US$ 67 bilhões em agosto. Sua capitalização de mercado combinada era de aproximadamente US$ 150 bilhões em julho de 2025, segundo o Financial Times. A estratégia de Michael Saylor popularizou a abordagem de levantar dívida e capital para acumular bitcoin. O bitcoin caiu cerca de 30% nos últimos 12 meses, apesar da recente recuperação em direção a US$ 80.000. Muitas ações de empresas com tesouraria em bitcoin caíram ainda mais acentuadamente. Algumas empresas começaram a vender bitcoin ou a se reorientar para seus negócios principais. O CEO William Alessi disse que a Alpha Modus considerou uma estratégia em bitcoin quando os preços estavam próximos aos recordes históricos. Alessi disse que a empresa decidiu que o momento não era ideal. A Alpha Modus agora está perseguindo a estratégia após a recuo de 30% do bitcoin. A reação dos investidores permaneceu negativa após o anúncio do acordo.