As ações de tecnologia asiáticas vêm caindo consistentemente nas últimas semanas, impulsionando uma onda de desalavancagem que vai de investidores individuais a institucionais. Os saldos de margem de financiamento em mercados como a Coreia do Sul caíram significativamente, e fundos com grandes exposições na cadeia de valor da IA também enfrentam pressão de liquidação devido a prejuízos. Ações de semicondutores e software tornaram-se o centro desta volatilidade.
O financiamento na Coreia do Sul claramente contraiu
Dados compilados pela Bloomberg mostram que, desde o final de junho, os saldos de margem de financiamento em mercados asiáticos, como a Coreia do Sul, caíram mais de 10%. Anteriormente, esse tipo de capital alavancado havia sido um importante impulso para a alta dos mercados acionários locais, especialmente concentrado no setor de semicondutores.
Dados do Bloomberg Intelligence mostram que o valor sob gestão dos ETFs alavancados da Samsung Electronics e da SK Hynix listados na Coreia do Sul caiu de mais de US$ 11 bilhões em 25 de junho para US$ 4,1 bilhões na quinta-feira. Nos últimos dois semanas, o fluxo de caixa desse tipo de produto também passou a ser líquido negativo.
Relata-se que o fundo de IA realizou grandes liquidações
Mais relevante ainda, o fundo de hedge Situational Awareness, fundado pelo ex-researcher da OpenAI, Leopold Aschenbrenner, está, segundo fontes informadas, liquidando quase todos os seus posicionamentos de mercado aberto para arrecadar caixa e atender às exigências de margem.
A report mentioned that the fund's prime brokers include Bank of America, Goldman Sachs, and JPMorgan. Sources familiar with the matter said Citadel has reached an agreement to acquire the fund's publicly traded assets. The extent of the fund's losses and its specific funding needs have not yet been confirmed.
As posições estão concentradas na infraestrutura de IA
Relata-se que o fundo atingiu um pico de US$ 45 bilhões no início de julho, mas sofreu grandes perdas posteriormente devido à queda das posições relacionadas à infraestrutura de IA e à falha nas apostas curtas em ações de software.
De acordo com documentos regulatórios, suas principais posições no final do primeiro trimestre incluíam Nebius Group, SanDisk, Micron e CoreWeave, todas as quais sofreram queda superior a 35% este mês. Ao mesmo tempo, ativos como SK Hynix também coincidem com ações populares entre investidores individuais asiáticos com alavancagem elevada, e a desalavancagem simultânea de instituições e investidores individuais amplificou ainda mais a pressão de venda.
Informação adicional: O relatório também mencionou que o fundo anteriormente negociou a venda de suas ações na Anthropic, mas não está claro se a transação foi concluída; o porta-voz do fundo negou as alegações de que está promovendo as ações da Anthropic.