Notícia da Huoxing Caijing: uma análise que mapeia o ciclo de semicondutores e infraestrutura de IA aponta que a demanda por infraestrutura de IA durará mais do que na era da internet, pois os dois índices — penetração de usuários e tokens per capita — se multiplicam e são convertidos em tokens, elevando significativamente o teto. A penetração de usuários já ultrapassou 50%, e o crescimento futuro virá principalmente dos tokens per capita em estágios iniciais; a mediana do gasto em IA por empresa nos EUA é de cerca de US$ 12 mensais, podendo, a longo prazo, aproximar-se de 10% do salário de um profissional de escritório, ou cerca de US$ 1.000 mensais, deixando ainda quase duas ordens de grandeza de espaço. Diferentemente da internet, com assinaturas planas e consumo marginal mínimo de hardware, o alto custo de inferência eleva o custo marginal por acesso, aumentando a intensidade da infraestrutura. Após a programação dos desenvolvedores, o próximo crescimento de ARR virá principalmente da programação ampliada: não programadores utilizam infraestrutura de programação para realizar tarefas não programáticas em diversos setores, tornando a programação o núcleo padrão de execução dos Agentes. Tarefas relacionadas à programação ampliada representam cerca de 60%–70% do ARR. Até junho de 2026, os clientes corporativos da OpenAI já tinham o Codex respondendo por 64% dos tokens gerados combinados entre Codex e ChatGPT; desde fevereiro, o Codex apresentou aumento mensal significativamente superior em atividades verticais como direito, recrutamento e marketing em comparação com engenharia. A receita da Anthropic inclui cerca de 40% provenientes de desenvolvimento/softwares tradicionais, mais de 20% de finanças e seguros, e participações consideráveis também em direito, biociências e varejo. A lógica de crescimento dos tokens na demanda ainda persiste, com alta sobreposição entre os financiadores e os beneficiários.
A demanda por infraestrutura de IA supera a era da internet, e a programação ampla impulsiona o crescimento do ARR
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Resumo
A demanda por infraestrutura de programas de notícias de IA + cripto está superando a era da internet, impulsionada por maior penetração de usuários e uso de tokens. A adoção de usuários ultrapassou 50%, com o uso de tokens per capita aumentando fortemente. Funcionários dos EUA gastam $12 mensais em IA, com potencial para atingir $1.000. O crescimento do ecossistema é impulsionado por programação ampla, pois não programadores usam ferramentas para tarefas interindustriais. Em junho de 2026, o Codex processa 64% da saída de tokens da OpenAI, com áreas jurídica, de vendas e marketing liderando. A Anthropic recebe 40% de sua receita de software, com finanças e seguros também em crescimento.
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