BlockBeats Notícias, 5 de agosto: segundo relato do WSJ, o fundo de hedge de IA Situational Awareness sofreu grandes perdas em julho devido a uma estratégia de investimento agressiva; anteriormente, havia atraído o apoio de diversos investidores renomados da Silicon Valley e de Wall Street, mas alguns investidores já haviam emitido alertas sobre a alta alavancagem e a gestão de risco do fundo.
Relatos indicam que a Situational Awareness foi fundada por Leopold Aschenbrenner, de 24 anos, e cresceu rapidamente para se tornar um fundo de investimento em IA de cerca de US$ 45 bilhões, apesar da falta de experiência profissional em gestão de investimentos. Seus investidores incluem Dan Sundheim, fundador da D1 Capital; Neil Mehta, co-fundador da Greenoaks; Gaurav Kapadia, fundador da XN; Feroz Dewan, ex-chefe de ações públicas da Tiger Global; e os co-fundadores da Stripe, Patrick Collison e John Collison.
Segundo fontes informadas, o fundo anteriormente ampliou sua exposição a ações relacionadas à IA por meio de empréstimos massivos. Após parte de suas posições sofrerem forte queda em julho, o fundo enfrentou exigências de margem dos credores e foi forçado a arrecadar dinheiro, vendendo finalmente a maior parte de sua carteira de ações públicas para a Citadel Securities.
O documento de oferta do fundo indica que o Situational Awareness "não tem restrições" em relação ao escopo de investimento, concentração de posições e uso de alavancagem. Alguns investidores alertaram anteriormente o fundador Aschenbrenner sobre os riscos associados à alta alavancagem, além de expressarem insatisfação com a transparência das informações e a frequência da comunicação.
A agência de pesquisa e consultoria Aksia reconheceu, em sua avaliação de março de 2025, as capacidades de investimento e a influência setorial de Aschenbrenner, mas alertou os investidores para estarem atentos aos riscos de gestão de risco decorrentes da superconfiança, especialmente em contextos de alavancagem elevada.
Aschenbrenner fundou a Situational Awareness em 2024 e expandiu rapidamente o tamanho dos ativos sob gestão com suas decisões de investimento na cadeia de valor da IA, tendo lucrado com apostas em ações relacionadas à IA, como SK Hynix e SanDisk, e sendo apelidado de "Nostradamus da IA".
De acordo com a carta recente aos investidores, o fundo ainda subiu cerca de 80% este ano, mantendo investimentos privados em empresas de IA, como Fluidstack, MatX e Anthropic. No entanto, com a exposição ao risco das estratégias de alavancagem elevada, o mercado começou a reavaliar a gestão de riscos no entusiasmo pelo investimento em IA.