AI Financial (anteriormente Alt5 Sigma) deseja que o mercado entenda que não se trata apenas de possuir o token da World Liberty Financial (WLFI), e é inadequado chamá-la de empresa de fundos WLFI.
“AiFi, enquanto opera ativamente nos negócios de tecnologia financeira e pagamentos digitais, também está implementando uma estratégia de longo prazo mais abrangente que abrange ativos digitais, infraestrutura de liquidação, tokenização e tecnologias financeiras de próxima geração,” disse um porta-voz da empresa em um e-mail enviado ao CoinDesk. “Simplesmente descrever a empresa como uma ‘empresa de gestão de ativos’ não reflete com precisão a amplitude dos negócios da AiFi.”
AI Financial opera sua plataforma de pagamento criptográfico ALT5 Pay e seu negócio de negociação over-the-counter de ativos digitais, ALT5 Prime. Desde o final do trimestre, a empresa também anunciou a aquisição da Block Street, empresa de infraestrutura de tokenização e ICO, assinou um acordo comercial com a SuperQ Quantum e detalhou seus planos para uma expansão mais ampla no campo de infraestrutura financeira digital.
A resposta do porta-voz foi dada após o comunicado da AI Financial. Os documentos mais recentes apresentados à Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos retratam uma imagem totalmente diferente da situação financeira atual.
Esta empresa listada na Nasdaq revelou em seus arquivos apresentados que, até o final de março, detinha 7,28 bilhões de tokens WLFI, com valor de US$ 706,4 milhões, enquanto seu custo de aquisição foi de aproximadamente US$ 1,46 bilhão. Em comparação, seu negócio de tecnologia financeira gerou apenas US$ 4,7 milhões em receita nesse trimestre.
AI Financial também alertou neste documento que prejuízos contínuos e uma lacuna de capital de giro de 5,5 milhões de dólares geram "questões significativas" sobre a capacidade da empresa de continuar suas operações dentro de um ano após a publicação das demonstrações financeiras.
Mais complexo ainda, as ações da WLFI detidas pela empresa permanecem sujeitas a restrições contratuais, limitando sua capacidade de liquidar seu ativo máximo. A AI Financial tinha apenas US$ 10,5 milhões em caixa no final deste trimestre.
A relação entre AI Financial e WLFI vai muito além da propriedade. O CEO da World Liberty, Zach Witkoff, atua como presidente da WLFI. O co-fundador Zachary Folkman é membro do conselho da WLFI; a WLFI concedeu um empréstimo de US$ 15 milhões à WLFI, com tokens WLFI como garantia; a WLFI detém cerca de 46% da participação totalmente diluída da WLFI.
Mas a questão é se os investidores podem ignorar o impacto do WLFI ao analisar a inteligência artificial financeira como um todo.
AI Financial pode estar construindo uma plataforma mais ampla de tecnologia financeira e infraestrutura digital, mas os documentos apresentados à Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos indicam que o WLFI continua sendo o ativo que define sua narrativa financeira.
Ao contrário das empresas típicas de tesouraria de ativos digitais que detêm Bitcoin ou outros ativos líquidos, a relação da AI Financial com a WLFI é mais complexa: o emissor dos ativos de tesouraria principais também possui laços profundos de governança, empréstimos e participação acionária com a própria empresa.