A inteligência artificial está cada vez mais traduzindo investimentos corporativos massivos em crescimento de lucros igualmente significativo no S&P 500.
Wall Street espera que os lucros do S&P 500 para 2026 aumentem aproximadamente 32% em relação ao ano anterior, enquanto os resultados do segundo trimestre superaram dramaticamente as previsões dos analistas. Na fase final da temporada de resultados, 86% das empresas relataram lucros por ação acima do esperado, segundo FactSet, em comparação com médias de cinco e 10 anos de 78% e 76%.
A força dos lucros fornece mais suporte fundamental a uma alta dominada por empresas de inteligência artificial. A Coinpaper acompanhou como ações de IA repetidamente impulsionaram o S&P 500 para cima, especialmente à medida que fabricantes de chips e empresas de centros de dados se beneficiam com gastos recorde em infraestrutura.
Alphabet e Amazon impulsionam resultados
Os números principais são impressionantes, mas a Big Tech contribuiu com um impulso incomumente grande.
Alphabet relatou os resultados do segundo trimestre, que incluíram um ganho de US$ 98 bilhões, enquanto a Amazon registrou US$ 53,4 bilhões em receita pré-impostos não operacional, principalmente relacionada aos seus investimentos na Anthropic. A FactSet disse que essas duas empresas foram em grande parte responsáveis pelo tamanho extraordinário da surpresa nos resultados do S&P 500.
Seus resultados ilustram uma segunda maneira pela qual o boom da IA está afetando os lucros corporativos: as empresas estão se beneficiando não apenas da venda de serviços em nuvem, chips e produtos de IA, mas também das valorizações crescentes dos investimentos privados em IA.
Ainda assim, a força se estende além dos ganhos contábeis. Reuters analysis descobriu que os lucros do S&P 500 aumentaram cerca de 33% mesmo após excluir os principais ganhos com investimentos em IA, o crescimento subjacente mais forte desde 2021. Os lucros de tecnologia subiram 74%, enquanto a energia também registrou crescimento excepcionalmente forte.
A expansão ocorre enquanto a Nvidia continua a demonstrar a escala da demanda por infraestrutura de IA. Seu último trimestre gerou $96,2 bilhões em receita, mais do que o dobro do nível do mesmo período do ano anterior, reforçando o ciclo de gastos explorado na última cobertura Nvidia earnings da Coinpaper.
Wall Street eleva suas metas para o S&P 500
Lucros robustos estão agora empurrando os estrategistas de Wall Street em direção a previsões de mercado mais altas.
O Barclays elevou sua meta de fim de ano para o S&P 500 para 7.950, de 7.800, e aumentou sua previsão de EPS para 2026 para US$ 365, de US$ 337, citando atividade econômica resistente, lucros corporativos fortes e investimentos contínuos em IA. Reuters reportou que vários outros grandes bancos também esperam que o índice alcance ou exceda 8.000.
No entanto, os investidores ainda enfrentam uma questão-chave: se os enormes gastos em capital de IA conseguem continuar gerando retornos atrativos. O guia da Coinpaper para medir AI spending returns destaca o crescimento da receita, margens, fluxo de caixa e retorno sobre o capital investido como as métricas que realmente importam.
Por enquanto, os lucros indicam que as empresas americanas estão convertendo o boom de investimentos em IA em lucros mais rapidamente do que os analistas esperavam.