Aerodrome [AERO] capturou parte das ganhos de mercado ao longo do último dia, com o ativo registrando uma alta de 16% até a redação deste texto, somando-se aos 84% de ganho acumulados nos últimos 180 dias. Embora o ativo tenha subido no curto prazo, ainda está 73% abaixo do seu máximo histórico de $2,40.
A análise de mercado, no entanto, coloca o ganho de curto prazo que provavelmente impulsionará o ativo para níveis mais altos em terreno instável, com base em duas preocupações fundamentais que a AMBCrypto explorou nesta análise.
Por que AERO é altista?
Os indicadores mais claros do motivo pelo qual houve uma boa alta no preço do AERO ao longo do último dia estão ligados ao crescimento do Total Value Locked (TVL), bem como ao volume nas exchanges DeFi.
O TVL no mercado permaneceu na alta nos últimos dias, com a DeFiLlama relatando um aumento de US$ 306,72 milhões para US$ 337,73 milhões no momento da redação.
O aumento de aproximadamente US$ 31 milhões no valor aponta para um fluxo de capital entrando no mercado, à medida que os investidores depositam mais enquanto antecipam ganhos futuros adicionais. Ao mesmo tempo, houve um crescimento gradual no volume de DEX, onde a atividade de negociação aumentou significativamente.
De acordo com relatórios da DeFiLlama, desde 5 de agosto, o volume do ativo negociado no protocolo aumentou em quase 50%, adicionando US$ 215,04 milhões.
Subiu de aproximadamente US$ 305,79 milhões para US$ 520,83 milhões no momento do relatório, sugerindo uma escala de crescimento frequentemente associada a alta utilidade no mercado.
Os lucros permanecem um ponto fraco
Uma preocupação principal para o AERO permanece o fato de que o protocolo está atualmente operando com prejuízo significativo. Os dados financeiros da DeFiLlama para o ativo mostram que os ganhos do protocolo, que são o Lucro Bruto menos Incentivos, caíram para -8,15 milhões de dólares.
Isso marca o maior prejuízo trimestral registrado pelo protocolo desde o Q3 2025, um valor que não fortalece a perspectiva de longo prazo para os investidores e pode aumentar a pressão de venda.
Além do relatório de resultados, a Receita Líquida dos Titulares de Tokens para o Q3 de 2026 está atualmente em US$ 10,16 milhões, marcando seu nível mais baixo até agora no mercado, após os Q4 e Q3 de 2024, quando o protocolo foi lançado.
A queda no mercado nessa escala permanece significativa, especialmente porque ocorre em um momento em que o mercado de criptomoedas como um todo tem apresentado um desempenho altista. No terceiro trimestre de 2025, por exemplo, o ativo retornou aproximadamente US$ 60,25 milhões em Incentivos aos Titulares de Tokens ao mercado.
O mercado à vista pode retardá-lo
Há pressão crescente proveniente do mercado à vista, pois os investidores apresentaram sinais de distribuição. De acordo com os dados de Fluxo Líquido à Vista, a métrica tornou-se positiva, implicando mais entradas do que saídas nas exchanges, levando o Fluxo Líquido a US$ 544.220.
O Netflow mede a diferença entre entradas e saídas no mercado. Quando o intervalo é amplo, como neste caso, há uma alta probabilidade de que isso aumente a pressão sobre AERO.
Para contexto, isso tem sido o caso nas últimas 48 horas. Portanto, até que haja uma inversão no Fluxo Líquido de Spot, o risco de nova baixa permanece.
Resumo Final
- AERO subiu 16% em 24 horas à medida que o TVL e o volume no DEX aumentaram, apoiando maior atividade em toda a Aerodrome.
- Lucros negativos e aumento do fluxo líquido de spot podem colocar a alta sob pressão se a atividade de venda continuar.