Fundos de longo prazo ativos venderam US$ 44,4 bi em ações de semicondutores no mês passado

ChainCatcher relata que, em 25 de agosto, dados do Bank of America mostram que os fundos ativos de longo prazo reduziram significativamente suas posições em ações semicondutoras globais no mês passado, com vendas de aproximadamente US$ 44,4 bilhões, indicando que os fundos institucionais estão se retirando das transações mais lotadas relacionadas à IA. Os fluxos de capital estão sendo redirecionados para setores como telecomunicações, energia, materiais e modernização da rede elétrica, refletindo uma realocação mais clara dentro do tema da IA. Esses dados explicam parte da pressão recente nos mercados. Antes do relatório financeiro da NVIDIA, o mercado ainda mantém altas expectativas sobre a demanda por IA, mas as ações de chips já registraram fortes altas anteriores e apresentam concentração elevada de posições. Caso as taxas de juros de longo prazo subam, as expectativas de receita da IA esfriem ou os retornos sobre os gastos de capital dos fornecedores de nuvem sejam questionados, o setor de semicondutores será o primeiro a enfrentar pressão de desinvestimento. O Bank of America também aponta que, no último ano, os temas mais vendidos pelos fundos incluíram computação em IA e computação quântica, indicando que os capitais não estão abandonando totalmente a IA, mas sim reduzindo sua exposição a setores excessivamente lotados. O Bank of America prevê que, no curto prazo, as ações de chips continuarão sendo influenciadas pelo desempenho da NVIDIA, pelas orientações dos fornecedores de nuvem e pela trajetória das taxas de juros; já no médio prazo, os capitais podem preferir alocar recursos em segmentos específicos como energia, equipamentos, redes e armazenamento que possam compartilhar os gastos com infraestrutura da IA.