Quase quatro de cada cinco dólares de USDT0 depositados em protocolos DeFi estão dentro do Aave V3. A gigante de empréstimos controla 78,6% dos aproximadamente US$ 872,7 milhões em depósitos de USDT0 no financiamento descentralizado, uma concentração de liquidez de stablecoin que deixaria a maioria dos bancos tradicionais com inveja.
Esse número se torna ainda mais impressionante quando você amplia a visão. A participação do Aave V3 no valor total bloqueado combinado de USDT e USDT0 representa aproximadamente 62,8% de US$ 6,1 bilhões em 29 protocolos, o que equivale a cerca de US$ 3,83 bilhões em depósitos de stablecoins sob sua gestão.
Os números por trás do aumento
Em um período de cerca de 90 dias até o final de julho de 2026, os depósitos líquidos de USDT no mercado Core da Aave V3 aumentaram em US$ 526 milhões. Isso elevou os saldos de US$ 1,93 bilhões para aproximadamente US$ 3,03 bilhões, um aumento de 57% em cerca de três meses.
As taxas de utilização na plataforma frequentemente superam 90%. Essas taxas de utilização extremamente altas forçaram a governança da Aave a acompanhar o ritmo. A comunidade do protocolo aprovou várias votações para aumentar os limites de oferta, incluindo um aumento em junho de 2026 que elevou o teto para US$ 3,48 bilhões.
USDT0 e o fator cross-chain
O USDT0 merece alguma explicação. Lançado no início de 2025, é essencialmente a versão omnichain da Tether para o USDT, projetada para se mover seamlessmente entre várias blockchains utilizando a tecnologia LayerZero e um mecanismo de queima e emissão. Desde seu lançamento, o USDT0 facilitou mais de US$ 85 bilhões a US$ 100 bilhões em volume intercadeia.
Sua presença em diversos mercados da Aave, incluindo implantações em redes como Plasma, tornou-o uma escolha natural para a estratégia multi-cadeia do protocolo.
O que isso significa para o empréstimo DeFi
Para protocolos de empréstimo concorrentes, o desafio é significativo. Quando uma plataforma controla quase 63% de todo o TVL de USDT e USDT0 em 29 protocolos, os outros 28 dividem aproximadamente US$ 2,27 bilhões entre si.
A atividade de empréstimo que sustenta esses números também revela algo sobre o sentimento geral do mercado. Taxas elevadas de utilização de stablecoins normalmente indicam alavancagem ativa no sistema, com traders emprestando stablecoins para investir em ativos voláteis ou para financiar estratégias de rendimento em outros lugares.