Aave, o maior protocolo DeFi de empréstimos com US$ 14,3 bilhões em depósitos, está se movendo para descontinuar 50 reservas de ativos com baixa adoção e encerrar totalmente suas implementações no Sonic, Scroll, zkSync, Metis, Soneium e Aptos, sob uma proposta de governança publicada na quarta-feira pelo provedor de risco LlamaRisk.
As alterações afetam US$ 98,1 milhões em ativos fornecidos e US$ 15,6 milhões em dívidas em aberto, ou menos de 1% dos depósitos do protocolo, segundo o DefiLlama. As remoções individuais abrangem 50 reservas mais 21 tokens de principal do Pendle vencidos em onze implantações, detendo US$ 85,3 milhões em fornecimento. Os seis encerramentos de mercado inteiro adicionam 25 reservas e US$ 12,8 milhões.
"Após uma análise abrangente, a Aave está descontinuando 50 reservas de ativos com baixa adoção em várias implantações," disse o fundador Stani Kulechov said on X no início da quinta-feira.
Horas depois, ele acrescentou que a medida "não deve ser interpretada como uma posição sobre qualquer L1 ou L2. O objetivo é simplesmente reduzir a superfície de risco operacional, técnico e econômico da Aave, para que possamos nos concentrar em prioridades de maior impacto, como o crescimento dos mercados de alto valor existentes e a expansão para a finança de títulos."
AAVE foi negociado a $98,61, alta de 0,5% nas últimas 24 horas, aproximadamente alinhado com a alta de 1,1% do bitcoin, segundo o CoinGecko.
Congelar, Depois Espremer
A proposta, uma Aave Request for Final Comment que precede uma votação onchain vinculativa, não encerra os mercados abruptamente. Cada reserva é congelada, os limites de depósito e empréstimo caem para 1, e os fatores de reserva aumentam (para 99% nas seis implementações aposentadas, juntamente com uma taxa base de empréstimo de 5%), de modo que os fornecedores ganham menos, sacam e os mutuários pagam. A LlamaRisk aplica o mesmo tratamento em todo o mercado nas seis cadeias sendo aposentadas.
Os números por trás das saídas de todo o mercado são gritantes. Os depósitos no Sonic caíram 74% em seis meses para US$ 7,6 milhões; os do Scroll caíram 86% para US$ 2,2 milhões; os do zkSync caíram 88% para US$ 844.000; os do Soneium declinaram 95% para US$ 173.000. Cada um gera menos de US$ 5.000 por trimestre em receita de protocolo, escreveu a LlamaRisk, abaixo do custo de manter oráculos, monitoramento e suporte operacional.
As maiores posições individuais no escopo são dois wrappers de liquid-staking de bitcoin na Ethereum, FBTC e eBTC, que detêm um total de US$ 16,3 milhões após os saldos fornecidos caírem de aproximadamente US$ 72 milhões há seis meses. Tokens ponteados, incluindo USDC.e e USDbC, são removidos onde existem versões nativas, e MaticX está sendo encerrado porque a emissora Stader está descontinuando o token.
Uma proposta complementar publicada no mesmo dia remove as reservas sinalizadas por risco de feed de preços da Chainlink, incluindo LUSD, FRAX e RPL no ethereum.
Poda enquanto cresce
A limpeza ocorre enquanto o mais recente lançamento da Aave puxa na direção oposta: o protocolo disse na quarta-feira que os depósitos do Aave V4 quase dobraram no último mês, com os limites aumentados pela undécima vez. Kulechov apresentou as descontinuações como manutenção sob o novo Risk Framework do protocolo, que define limiares de uso que cada ativo listado deve justificar em relação à sua carga operacional fixa.
O ARFC ainda precisa de uma votação onchain antes que qualquer reserva seja formalmente aposentada.