Aave propõe remover $113,7 milhões em reservas de baixo uso e seis implantações de blockchain

• Aave propôs remover reservas de baixa adoção e aposentar seis implantações de blockchain sob uma revisão abrangente de gerenciamento de risco do protocolo, afetando US$ 113,7 milhões.
• LlamaRisk revisou reservas inativas, ativos pontilhados e tokens Pendle vencidos para reduzir custos de manutenção e complexidade operacional.
• Alterações na governança congelariam as reservas afetadas, apertariam os parâmetros de empréstimo e ampliariam os padrões de risco em todo o portfólio para futuras listagens e revisões de ativos.

Aave propôs remover dezenas de reservas de ativos com baixa adoção e encerrar seis implantações de blockchain sob um plano de governança projetado para fortalecer a gestão de riscos em todo o protocolo. Segundo o fundador da Aave, Stani Kulechov, a proposta representa a primeira aplicação abrangente do novo quadro de risco da Aave e pode afetar aproximadamente US$ 113,7 milhões em ativos fornecidos e dívidas pendentes em múltiplas implantações.

LlamaRisk preparou a proposta após revisar o ecossistema da Aave sob os padrões de risco propostos para o portfólio inteiro do protocolo. Em vez de avaliar uma única reserva, a avaliação mediu se cada ativo listado e implantação ainda atendia aos requisitos operacionais, de liquidez e de manutenção estabelecidos no novo framework.

De acordo com a proposta, a Aave planeja desativar 50 reservas de baixa adoção juntamente com 21 Tokens Principais Pendle vencidos em 11 implementações do Aave V3. Além disso, o protocolo pretende encerrar suas implementações no Sonic, Scroll, zkSync, Metis, Soneium e Aptos, trazendo outras 25 reservas para o processo de descontinuação proposto.

As remoções de reserva representam aproximadamente US$ 85,3 milhões em ativos fornecidos e US$ 11,5 milhões em dívidas pendentes. Enquanto isso, as seis implantações de blockchain representam outros US$ 12,8 milhões em ativos fornecidos e US$ 4,1 milhões em dívidas, destacando a escala da proposta de governança, apesar de direcionar mercados relativamente menores.

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De acordo com o LlamaRisk, a proposta também abrange ativos pontilhados que duplicam listagens de tokens nativos, juntamente com tokens principais do Pendle amadurecidos que não geram mais rendimento. Além disso, várias implantações menores foram selecionadas porque sua receita do protocolo não compensa mais os custos de manter oráculos de preço, infraestrutura de liquidação e monitoramento contínuo de risco.

Se a governança aprovar a proposta, Aave congelará novas operações de depósito e empréstimo nas reservas afetadas, reduzindo os limites de depósito e empréstimo para uma unidade. Além disso, o protocolo aumentará os fatores de reserva nos ativos emprestáveis, tornando menos atrativo para os usuários manter posições em mercados programados para remoção.

Todas as implantações marcadas para aposentadoria receberão parâmetros ainda mais rigorosos destinados a acelerar o processo de encerramento. Consequentemente, os fatores de reserva aumentarão para 99%, enquanto taxas de juros base mais altas incentivarão os usuários a encerrar posições e migrar seus ativos para implantações mais ativas da Aave.

A proposta de governança segue a introdução do Framework de Risco proposto pela Aave em junho, que estabeleceu padrões comuns para listagens de ativos, revisões contínuas e futuras remoções de reservas em Aave V3, Aave V4 e Aave Horizon. De acordo com Kulechov, o framework cria um processo consistente para avaliar se os ativos devem permanecer listados à medida que as condições de mercado e a atividade do protocolo evoluem.

O framework surgiu após a exploração da ponte do $292 milhões do KelpDAO expor a Aave a possíveis dívidas ruins por meio de rsETH roubado depositado como garantia. Como resultado, o protocolo expandiu seu processo de avaliação além de ativos isolados e introduziu revisões abrangentes de portfólio projetadas para identificar riscos operacionais antes que se tornem preocupações de governança maiores.

Além disso, o LlamaRisk apresentou uma proposta de governança complementar direcionada a outro grupo de reservas de cauda longa expostas ao risco elevado das fontes de preço do Chainlink. A proposta recomenda substituir as fontes oraculares ativas por adaptadores de preço fixo, reduzindo a exposição relacionada a oráculos e melhorando a consistência no framework mais amplo de gerenciamento de risco da Aave.

A proposta reflete o esforço da Aave para simplificar mercados inativos, aplicando padrões uniformes em todo seu ecossistema de empréstimos. Se aprovada, as alterações de governança reduzirão a sobrecarga operacional, removerão reservas subutilizadas e estabelecerão um processo estruturado para avaliar listagens futuras de ativos e descontinuações do protocolo.

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