Os agentes pagarão como moradores locais, não como turistas
Autor original: Sam Broner, a16zcrypto
Compilado por: Peggy, BlockBeats

Editor's note: As AI Agents evolve from auxiliary tools into autonomous "digital executors" capable of completing tasks independently, the payment system is also changing. Past internet transactions primarily revolved around the retail process of "user clicks—checkout—payment," but in the Agent era, the entities conducting transactions are no longer just humans, but intelligent systems capable of continuous operation and establishing long-term partnerships.

Este artigo apresenta uma metáfora ilustrativa: os Agentes não realizam pagamentos temporários como «turistas», mas sim agem como «moradores locais», concluindo transações por meio de relações estáveis com fornecedores, crédito e termos comerciais previamente negociados. Neste modelo, o sistema de pagamento tradicional centrado em cartões pode assumir apenas uma parte das transações, enquanto ferramentas de pagamento programáveis, como stablecoins, têm potencial para desempenhar um papel maior em novos cenários de pagamento.

The following is the original text:

Ao entrar em um mercado, se você for um turista, o que geralmente vê é uma cena movimentada: multidões se movendo entre os stalls, examinando produtos, comparando preços, provando amostras e negociando com os vendedores, retirando moedas ou passando o cartão para concluir a transação. Parece que cada interação é um negócio independente, uma negociação imediata cuja confiança é liquidada instantaneamente em dinheiro ou cartão.

Mas, na verdade, a maioria das negociações não ocorre dessa maneira.

Se observar com mais atenção, perceberá que o mercado é composto principalmente por moradores locais. Eles se dirigem com objetivo aos comerciantes que conhecem. Os proprietários de restaurantes vão ao açougueiro, peixeiro e agricultor que conhecem; os alfaiates vão ao consertador, tecelão e artesão. Raramente fazem negociação de preços, e muitas transações são feitas diretamente a prazo.

Quando discutimos como o Agente realizará pagamentos, frequentemente partimos inconscientemente da perspectiva do "visitante". Mas o comportamento do Agente é mais como o de um morador local.

As diferenças entre agentes e humanos, como cópia ilimitada, escalonamento flexível de recursos e custo de inicialização próximo a zero, significam que poucos agentes podem estabelecer vantagem em áreas específicas. Mesmo que a barreira para construir agentes continue a diminuir no futuro, redes de relacionamento, parceiros e mecanismos de confiança continuarão sendo fatores determinantes para a qualidade da experiência.

Os Agentes verdadeiramente dominantes não precisam de canais de pagamento turísticos; eles precisam de relações com fornecedores, capital de giro e linhas de crédito.
O agente acompanhará o "visitante" (ou seja, o usuário) na conclusão da negociação.

Então, como será a forma desse padrão?

À medida que o Agent evolui para uma plataforma semelhante a uma empresa, seu modelo de pagamento também passará de redes de pagamento varejista (retail rails) para termos B2B previamente negociados e sistemas de crédito. A infraestrutura de pagamento existente não atende bem a essa necessidade.

Isso exatamente oferece oportunidades para novas redes de pagamento, como stablecoins. Mas desde que empreendedores possam construir soluções em torno de novos cenários de pagamento, como pagamentos por Agent, pagamentos em fluxo e transações comerciais frequentes, de baixo valor e globais.

Este artigo desenvolverá este ponto em três aspectos: primeiro, quais são as principais diferenças entre Agentes e humanos e como essas diferenças moldarão os futuros modelos de pagamento; segundo, por que o sistema de pagamento atual é incapaz de atender às necessidades dos Agentes; terceiro, quais capacidades a nova geração de infraestrutura de pagamento precisa ter para vencer na competição futura.

Diferenças entre agentes e humanos

Entender o Agente e o pagamento requer responder duas perguntas:

1. O comportamento do agente é mais como o de uma pessoa ou mais como o de uma empresa?

2. A decisão do agente é mais voltada para negociações de curto prazo ou parcerias de longo prazo?

The answer is: Agent is more like a business and will build long-term relationships.

Agentes geralmente são instâncias "leves" construídas sobre sistemas comerciais maiores. Por exemplo, um "agente guia inteligente" apoiado por uma grande plataforma de viagens, ou um franqueado ajustado conforme a demanda local dentro de um sistema de cadeia de suprimentos existente.

Por que o Agente se comporta como uma empresa?

Em primeiro lugar, uma excelente experiência geralmente vem de um design antecipado, e não de negociações em tempo real.

O usuário não deseja que seu Agente comece a comparar preços, entrar em contato com fornecedores ou renegociar condições apenas no momento do pagamento. O Agente ideal já terá concluído todo esse trabalho: ele sabe quais fornecedores são confiáveis, os preços já foram acordados e ele pode concluir a transação diretamente.

É uma relação comercial, e não uma transação pontual de tipo turística.

Na verdade, modelos semelhantes já existiam na sociedade humana. Agentes de viagem, agentes literários, agentes artísticos, distribuidores de relógios, corretores imobiliários, entre outros, são todos “Agentes”. Esses agentes estabelecem parcerias de longo prazo com editores, produtoras, distribuidores de relógios ou instituições financeiras, e cada transação é personalizada com base nessa base.

Em segundo lugar, os Agentes podem ser copiados infinitamente, mas as vantagens das empresas escaláveis não podem ser copiadas.

Os Agentes mais bem-sucedidos aproveitarão as vantagens da escala: custos de computação mais baixos, preços de fornecedores mais favoráveis, integração de sistema mais profunda e componentes técnicos mais estáveis

A escala reforça continuamente a escala. Um agente de viagens que reserva um milhão de passagens por ano obtém condições da companhia aérea necessariamente melhores do que um agente que reserva apenas dez passagens por ano.

Essa tendência já surgiu. Apenas produtos como o ChatGPT possuem capacidade suficiente de distribuição de usuários para estabelecer parcerias com plataformas como Shopify, Amazon e Expedia. Pequenas startups geralmente dependem apenas de navegadores automatizados ou APIs reversas, enquanto enfrentam estruturas de preços no varejo.

É por isso que os Agentes acabarão se tornando centralizados, ou pelo menos a maioria dos Agentes será construída sobre grandes plataformas.

O agente em si é fácil de desenvolver, mas as leis econômicas determinam que, em cada domínio vertical, acabarão surgindo apenas alguns poucos agentes centrais, que possuem relações profundas com fornecedores e conseguem utilizar os lucros para otimizar continuamente a experiência.

Ao mesmo tempo, agentes especializados em domínios verticais também podem trabalhar em conjunto com agentes do lado do usuário, oferecendo assim um serviço mais completo.

Se o comportamento do Agente for mais semelhante ao de uma empresa, será necessário projetar dois tipos de relações de pagamento: usuário → Agente; Agente (ou plataforma do Agente) → fornecedor

Os usuários pagam ao agente por meio de vários métodos: taxas de assinatura, cobrança por tarefa, limite de crédito ou autorização para o agente usar a conta do usuário.

E o agente paga aos fornecedores por meio de termos B2B, como: preços acordados previamente, descontos por volume, faturas Net-30 e liquidação de subagentes.

Do ponto de vista da estrutura atual das despesas corporativas, os Agentes ainda ocasionalmente utilizam canais de pagamento varejista, mas isso representa apenas uma pequena parte das despesas totais.

Na verdade, isso é bastante semelhante ao sistema atual de cartões de crédito. As instituições emissorass de cartões de crédito estabelecem relações de varejo com os consumidores, assumem riscos e fornecem crédito e recompensas; já as instituições adquirentes estabelecem relações comerciais com os comerciantes, realizando transações por meio de negociação de taxas, liquidação em escala e acordos de capital de giro.

Agente e cartão de crédito: parece compatível

Muitas pessoas acreditam que o cartão de crédito é, na verdade, uma ferramenta de pagamento bastante adequada para Agent.

As razões incluem: aceitação global, adequação para faixas de transação de 20 a 1000 dólares, mecanismos integrados de arbitragem e reembolso, e emissão de faturas mensais; as faturas mensais são especialmente importantes, pois ajudam os usuários a compreenderem seus gastos.

No futuro, isso pode ser ainda mais importante quando os Agentes substituírem crianças e iPads como a principal fonte de “contas inesperadas”.

Mas na realidade existem dois problemas: 1. A tecnologia de cartão de crédito não é adequada para cenários de Agent; 2. O modelo de cobrança dos cartões de crédito faz com que a indústria entre na típica "dilema do inovador"

Quase todos os sistemas de cartão de crédito assumem a participação humana: aprovação humana, interação com a interface do usuário, tipos de pagamento tradicionais (único ou assinatura)

Tecnologias de cartões virtuais, como Stripe Link e Visa 3D, levaram mais de 15 anos para se tornarem maduras. No entanto, o desenvolvimento de Agent está ocorrendo muito mais rapidamente do que a atualização da infraestrutura de pagamento. É impossível adaptar milhares de PSPs, sistemas POS, backends de comerciantes e interfaces de clientes em um curto espaço de tempo.

Por exemplo: o agente paga em tempo real ao provedor de poder de mineração, e paga taxas microscópicas para chamadas de API — essas transações são difíceis de realizar com cartão de crédito.

A razão é simples: o Visa não suporta transações abaixo de 1 centavo de dólar; o modelo econômico de cartão de crédito depende de uma taxa fixa de cerca de 30 centavos de dólar.

Tecnicamente, a Visa pode suportar micropagamentos, mas isso afetaria diretamente seu modelo de negócios. Mais complexo ainda é o fato de que os cenários de pagamento do Agent muitas vezes ultrapassam os intervalos de valor tradicionais dos cartões de crédito. Por exemplo, muitos cenários iniciais do Agent envolvem taxas de serviço de API, que são difíceis de reembolsar e difícil de revender. Os cartões de crédito ainda podem desempenhar um papel, mas o dilema do inovador frequentemente limita a velocidade com que os sistemas existentes mudam.

À medida que a plataforma Agent evolui para um sistema semelhante a uma empresa, grandes despesas frequentes serão realizadas por meio de termos B2B: faturas, Net-30, descontos, limites de crédito

Neste modo, a própria "rede de pagamento" não é essencial. O liquidação pode ser realizada por transferência bancária, ACH ou transferências em lote. Pagamentos tradicionais ainda são eficazes em relações comerciais maduras. Mas o Agent não existirá apenas nesse ambiente.

Agent estão surgindo rapidamente, muitas vezes operando nos cenários onde o pagamento tradicional é menos eficiente: primeiras parcerias, pagamentos transfronteiriços, conciliação complexa, novos modelos Agent–Vendor, pagamentos imediatos e microcréditos

Nestes cenários, as stablecoins são uma ferramenta de pagamento superior. Mais importante ainda, construir novas funcionalidades sobre moedas programáveis é muito mais fácil do que sobre infraestruturas de pagamento tradicionais.

Uma vez que novas relações comerciais são estabelecidas sobre stablecoins, essas relações tendem a manter essa forma a longo prazo. Ao longo do tempo, a proporção de stablecoins nos sistemas de pagamento provavelmente continuará a aumentar.

Oportunidades em novas tecnologias de pagamento

Stablecoins são essencialmente uma nova plataforma financeira.

It features: faster, lower cost, globally available, and backed 1:1 by high-quality liquid assets

Mais importante ainda, as stablecoins são programáveis. Funções como arbitragem, faturamento, crédito, custódia e pagamentos condicionais podem ser implementadas de forma flexível no mesmo sistema.

Pagamentos em stablecoins são mais fáceis de integrar em comparação com bancos ou cartões de crédito: API, banco de dados, fluxo de checkout com Agent

Isso simplifica significativamente os processos de conciliação, aprovação e integração de sistemas, sendo especialmente importante para empreendedores que estão construindo um ecossistema comercial de Agentes.

No modelo econômico, as stablecoins também resolvem os problemas de eficiência dos cartões de crédito em ambos os extremos: sem taxas mínimas de 30 centavos e transferências de grande valor não são erosionadas por taxas de interchange.

Portanto, tanto o agente pagando US$ 0,001 por segundo por poder de processamento quanto uma empresa liquidando uma fatura de fornecedor de US$ 50.000 podem usar a mesma rede de pagamento.

Uma dúvida comum é: o custo de entrada e saída de stablecoins é elevado.

Para os "visitantes", isso realmente é um problema. Mas quando os usuários são guiados por um Agente, essa fricção diminui rapidamente.

O agente pode ajudar o usuário a concluir a troca de fundos e executar apenas as transações necessárias, economizando assim taxas. Se adicionarmos ainda o mecanismo de faturamento e arbitragem, estaremos próximos de um sistema completo.

É possível imaginar este cenário: o usuário percorre várias marcas em uma loja de departamentos, escolhe produtos e realiza apenas um único pagamento. A plataforma por trás do shopping é responsável por distribuir os pagamentos entre os diversos vendedores; da mesma forma, o Agente precisa operar nesse modelo. O usuário vê: “Seu Agente deseja reservar um voo, um hotel e alugar um carro.” e não três processos de pagamento separados.

A plataforma Agent é responsável pelos relacionamentos com fornecedores, enquanto o usuário precisa apenas confirmar a intenção da transação.

Conclusão

Agentes não pagarão como turistas. Eles realizarão transações como moradores locais, por meio de relacionamentos, crédito e cooperação de longo prazo. Isso significa que o verdadeiro volume de pagamentos no futuro fluirá por meio de termos B2B previamente negociados, e não por pagamentos com cartão.

Mas agora estamos em uma janela crítica. Agentes estão surgindo, empreendedores estão construindo novos sistemas comerciais, e eles precisam de ferramentas de pagamento disponíveis já hoje.

Cartões de crédito ainda não estão prontos: custos de micropagamentos muito altos, reconciliação complexa, dívida técnica pesada e dependência de controle de risco manual

E as stablecoins já estão preparadas. Elas são programáveis, globais, fáceis de integrar e capazes de suportar pagamentos de Agentes desde o primeiro dia.

As relações de pagamento são fortemente dependentes de caminhos. Uma vez que novas relações comerciais são estabelecidas sobre stablecoins, elas tendem a persistir por longos períodos. Nos próximos anos, à medida que o ecossistema amadurecer e as fricções de entrada e saída de fundos diminuírem, uma série de startups construirá novas capacidades em torno dessa infraestrutura: sistemas de faturamento, mecanismos de arbitragem, sistemas de crédito, aprovação em lote e interoperabilidade entre sistemas.

A nova era de pagamentos talvez esteja começando aqui.

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