Autor: Francesco Andreoli
Compilado e organizado: BitpushNews
Todos estão calculando as rodadas de financiamento, mas ninguém conta os "cemitérios" que caíram. Então eu fiz as duas coisas.
Há seis meses, comecei a contar o número de neobancos, pois percebi que ninguém conseguia dizer exatamente quantos neobancos ainda estavam ativos. Analistas da indústria que vendem relatórios em PDF por US$ 4.000 não conseguiam dizer, os fundos de capital de risco (VC) que investem neles não conseguiam dizer, e os fundadores que competem com eles também não conseguiam dizer.
Resposta até julho de 2026: 368 bancos digitais ativos verificados. Rastreio cada um deles; os dados são públicos e estão em neobankbeat.com.
Mas os números que realmente mudaram a maneira como vejo este setor não são 368, mas sim as listas que tive que remover para chegar a esse número.
368 bancos digitais verificados e ativos
O crescimento é real. Vamos começar por aqui.
Resumindo os números de usuários relatados pelas próprias empresas no conjunto de dados: cerca de 1,46 bilhão de pessoas em todo o mundo estão usando estes bancos digitais que rastreamos. Isso não é uma previsão de mercado nem um tamanho de mercado potencial (TAM) em um slide, mas sim números reais de clientes relatados pelas empresas.
Além disso, sua distribuição geográfica surpreenderá qualquer pessoa que leia apenas mídias de fintech ocidentais:
Desses 1,46 bilhão de usuários, 817 milhões estão na Ásia. Apenas o WeBank serve mais de 400 milhões de pessoas — mais do que todos os bancos digitais dos EUA e da Europa juntos.
Nubank possui 131 milhões de clientes, mais do que a soma total de usuários de todos os bancos digitais dos Estados Unidos.
A joia da coroa europeia, a Revolut, possui mais de 50 milhões de usuários. Embora impressionante, ainda assim é apenas um dígito quando comparado aos dados da Ásia.
A dinâmica marginal do setor também mudou. Entre os bancos digitais fundados e ainda em operação na década de 2020, 30% são aplicações nativas Web3 de auto-custódia, sem nenhuma empresa detendo seu saldo de conta; já nesse percentual era de apenas 4% entre as empresas da década de 2010. Independentemente de sua opinião sobre criptomoedas, os empreendedores já votaram com os pés.
Então, sim: o crescimento é real. 368 empresas, divididas em três ondas com estruturas drasticamente diferentes (254 bancos tradicionais desafiadores, 58 aplicações híbridas de moeda fiduciária/criptomoeda e 56 aplicações nativas Web3), sustentadas por 106 provedores de infraestrutura e apoiadas por 219 investidores. Tudo isso está visível no mapa.
Agora, chegamos à parte que ninguém colocaria em um pitch deck de financiamento.
Dessas 368 empresas, apenas 127 possuem licenças bancárias completas.
Leia novamente essa frase. Dois terços dos “bancos” que você vê na loja de aplicativos não são bancos de verdade. Eles alugam seu direito de existência de bancos patrocinadores, detentores de licenças de moeda eletrônica ou instituições emissoras das quais você nunca ouviu falar. Seus clientes quase nunca sabem exatamente em que linha estão.
Licença bancária
Isso não é um detalhe técnico. É o risco estrutural central de toda a indústria, e já acumulou uma lista fria de mortos:
WaveCrest (2018): Visa cortou uma emissora, e dezenas de projetos de cartões de criptomoeda morreram subitamente em uma noite.
Wirecard (2020): Uma empresa de processamento de pagamentos apresentou um buraco de 1,9 bilhões de euros em fundos, levando à congelamento de todos os "bancos" na Europa que tinham como única "falta" terem construído sua plataforma sobre ela.
Synapse (2024): Uma intermediária de banco como serviço (BaaS) falhou, e os americanos comuns descobriram que o "seguro de depósito federal (FDIC)" não era nada como imaginavam — pois foi o livro-razão que registra a quem pertence o dinheiro que colapsou.
Pronto (2026): O mesmo esquema, com novos protagonistas.
Quando um verdadeiro banco falha, o seguro de depósitos faz o pagamento; quando a infraestrutura de um banco digital colapsa, os clientes recebem apenas um número de fila para o processo de falência.
A morte deste setor é silenciosa. Essa é a verdadeira má notícia.
Isso é exatamente o que eu não previ ao manter este conjunto de dados: o trabalho de remover listas nunca parou.
Quem está no controle?
Apenas este mês, cinco entidades foram removidas da lista, absorvidas ou transformadas silenciosamente em outros negócios. Sem comunicados de imprensa, sem relatórios de análise. Bancos digitais não entram em colapso com o mesmo estrondo da FTX. O aplicativo simplesmente deixa de ser atualizado, o atendimento ao cliente deixa de responder; e, num dia, o domínio redireciona diretamente para a página inicial de um parceiro, deixando centenas de milhares de clientes para migrarem ou desaparecerem.
Ninguém escreve obituários para bancos digitais. A mídia fintech só relata lançamentos e rodadas de financiamento, pois é aí que estão os custos de publicidade e os recursos exclusivos. Por isso, esse cemitério permanece invisível, e cada novo fundador que entra pisa nos mesmos cinco armadilhas, achando que é o primeiro a descobri-las.
É por isso que registramos os saídas com a mesma atenção que registramos os entrantes. O valor dos dados de falha é maior do que os dados de financiamento. Você não aprende nada com os comunicados de imprensa.
“But will AI fix the economic model, right?” Will it really?
Agora, cada apresentação de路演 de banco digital menciona IA. Portanto, auditamos individualmente todas as 368 empresas, comparando documentos de registro regulatório, divulgações regulatórias e evidências do ambiente de produção real (e não páginas de marketing).
Apenas 67 passaram na auditoria — apenas 18%. Os mais de 300 restantes ainda estão em teste, "explorando" ou apresentando o modelo de parceiros como se fosse próprio.
Banco digital de IA?
Mais interessante: os líderes no campo da IA não são geralmente as grandes marcas famosas. São instituições de crédito de mercados emergentes como Nigéria, Filipinas, México e Bangladesh — onde agências de crédito são inúteis, e ser capaz de construir modelos de risco para mutuários sem histórico de crédito não é um “gadget”, mas a única razão pela qual o negócio pode sobreviver. O Ocidente fala em bancos de IA; o Sul Global já está entregando, porque não tem escolha.
Veja o setor de infraestrutura na imagem: 106 provedores suportam 368 marcas voltadas ao consumidor. Dentro desse setor, poucos bancos patrocinadores, plataformas BaaS e processadoras de cartões assumem cada um dezenas de logotipos de marcas acima. Essa alta concentração, invisível para o consumidor final, é exatamente o terreno fértil para o próximo Synapse.
Esta é a imagem real deste setor em 2026: por um lado, um crescimento extremamente impressionante e verdadeiramente transformador do mundo — 1,5 bilhão de pessoas obtiveram serviços bancários por meio de aplicativos, muitas delas pela primeira vez em suas vidas.
Por outro lado, tudo isso é construído sobre uma infraestrutura subjacente que a maioria dos clientes nunca ouviu falar, e duas entre três empresas que criam esses bancos digitais não conseguiriam suportar uma queda nos resultados de um único trimestre de seus fornecedores upstream.
Ambas as coisas são verdadeiras ao mesmo tempo. É isso que torna isso interessante.
Três previsões minhas prontas para serem desmentidas
O hiato regulatório será reduzido por ambas as extremidades. Players sem licença, mas com forte capital, adquirirão ou conquistarão licenças bancárias; os mais fracos se tornarão a “lista de exclusão” de 2027. O espaço intermediário desaparecerá.
O primeiro choque de risco de IA ocorrerá dentro de dois ciclos de crédito. A maioria desses 67 modelos de produção nunca passou por uma recessão econômica real em sua forma atual. Alguns deles pagarão o preço para aprender coisas que nunca estiveram presentes em seus dados de treinamento.
O próximo conjunto de clientes não são seres humanos. A infraestrutura bancária para Agentes de IA — carteiras operadas por agentes, cartões emitidos por agentes, pagamentos máquina-a-máquina — já tem sete empresas atuando nisso. Isso parece muito com o Web3 nativo de 2021: pequeno, excêntrico, mas profundamente estruturalmente transformador.
Todos os resultados acima podem ser reproduzidos a partir de conjuntos de dados públicos. Sem paywall, sem bloqueio por e-mail, baseado na licença aberta MIT:
Mapa completo do ecossistema (com todos os logos e nomes): neobankbeat.com/blog/neobank-ecosystem-map/
Relatório sobre o estado atual dos bancos digitais (análise profunda mensal): neobankbeat.com/report/
Dados originais: neobankbeat.com/data.json
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