Organizado e compilado por Shenchao TechFlow
Apresentadores: Josh Kale; Ejaaz Ahamadeen
Fonte do podcast: Limitless Podcast
Esqueça a NVIDIA | A aposta de US$ 4,5 bilhões deste jovem de 24 anos no verdadeiro problema da IA (Leopold Aschenbrenner)
Data de transmissão: 4 de março de 2026
Resumo dos pontos principais
Recentemente, todos estão falando sobre Leopold Aschenbrenner — 24 anos, fundo de hedge de IA de US$ 5,5 bilhões, o filho da versão americana. Mas a maioria das discussões se limita ao nível de “ele é incrível” e “ele ganhou muito dinheiro”, e realmente poucos analisaram sua lógica de posicionamento.
Há dois meses, o Limitless Podcast fez um episódio analisando ponto a ponto seu relatório 13F:
Por que vender todas as ações da NVIDIA, por que alocar 20% da carteira em uma empresa de células de combustível, por que comprar várias empresas mineradoras de Bitcoin e por que fazer short na Infosys? Na época, este episódio quase não gerou discussão. Agora, olhando para trás, as decisões apresentadas se confirmaram em grande escala, valendo a pena revisitar e analisar novamente.
Resumo de opiniões interessantes
Sobre o desempenho de investimento de Leopold Aschenbrenner
Ele gerenciava US$1 bilhão em fundos no ano passado... Hoje, apenas um ano depois, esses US$1 bilhão cresceram para US$5,5 bilhões.
Seu fundo foi criado no final de 2024, com um tamanho inicial de US$ 255 milhões. Em apenas seis meses, o desempenho do seu fundo superou o índice S&P 500 em oito vezes.
Ele escreveu um artigo de 165 páginas intitulado “Situational Awareness”, no qual basicamente previu que atingiremos a inteligência geral artificial (AGI) em 2027.
Mudança no paradigma de investimento: de chips para infraestrutura
Ele vendeu NVIDIA, Broadcom, TSMC e Micron. Todas são empresas principais de infraestrutura de IA.
Até o final de 2025 ou início de 2026, ele acredita que o mercado já refletiu praticamente todo o valor da GPU.
Ele deslocou o foco para os principais gargalos ainda não suficientemente abordados pelos investidores: energia e infraestrutura.
A rede elétrica atual foi projetada para humanos, não para atender às enormes demandas de IA que enfrentamos hoje. Esse é o foco atual de seu investimento.
Alocação principal: Bloom Energy
Bloom Energy é seu maior ativo de investimento atual, representando 20% de todo o portfólio... Ele construiu uma posição significativa na empresa, no valor de até US$ 855 milhões.
A Bloom Energy desenvolveu um dispositivo chamado célula de combustível de óxido... que converte diretamente gás natural em eletricidade utilizável por data centers. É modular e pode ser implantado rapidamente.
Their backlog of orders exceeds $20 billion. Revenue grew by approximately 34% in 2025, and they expect another 40% revenue growth in 2026.
Se você usar produtos como as turbinas a gás da Bloom Energy, não precisará mais depender da rede elétrica. Basta instalá-las ao lado do data center de IA.
Infraestrutura e atalhos para mineração de Bitcoin
Leopold fez um grande investimento na CoreWeave. Ele realizou o maior investimento alavancado nos setores de infraestrutura de GPU e fornecimento de energia.
Ele investiu em várias empresas de mineração de Bitcoin... porque essas empresas possuem os dois elementos-chave necessários para construir infraestrutura de IA: terra e energia elétrica.
Ele adquiriu essas empresas para obter suas licenças e acesso à rede elétrica. Normalmente, obter essas licenças leva meses ou até anos.
É como assumir um bar que já possui uma licença para vender álcool, em vez de solicitar uma nova licença e esperar por anos — é um “atalho” muito inteligente.
Lógica de venda a descoberto e o fim da terceirização de TI
Ele possui uma posição curta em uma empresa específica, que é a Infosys... Seu modelo de negócios depende totalmente de fornecer mão de obra mais barata do que nos países ocidentais.
Ele percebeu que esses modelos já eram suficientemente poderosos para não apenas automatizar tarefas simples, mas também lidar com alguns processos de TI muito importantes, por isso fez uma grande posição vendida na empresa.
Filosofia de investimento: O retorno ao mundo físico
- Empresas que dependem exclusivamente de software enfrentarão grandes dificuldades no futuro. Essa transformação dele não se trata apenas da construção de arquitetura, mas sim de investimentos no mundo físico, como manufatura, fábricas, energia e infraestrutura.
- Esses são os campos que não podem ser construídos por IA, mas que exigem mão de obra humana, licenças e legislação para serem implementados.
- Energia é o único recurso do qual ninguém consegue obter suprimento suficiente... Tudo gira em torno de um núcleo: fornecer energia para o futuro.
Jovem fenômeno de investimento Leopold Ashbrer
Josh Kale:
Há uma pessoa chamada Leopold Ashbrer, que tem 24 anos este ano. No ano passado, cobrimos ele em um de nossos programas, quando tinha apenas 23 anos e gerenciava US$ 1 bilhão em ativos, focando em investimentos em conceitos e tecnologias emergentes de IA. Hoje, apenas um ano depois, esse valor de US$ 1 bilhão cresceu para US$ 5,5 bilhões.
Este cara, muito mais jovem do que nós dois, acabou de realizar uma performance histórica, ganhando mais dinheiro com IA do que qualquer outro fundo do mundo. Mais importante ainda, a IA é o mercado mais quente atualmente, o que significa que a concorrência é intensa. Portanto, é claro que esse tal de Leopold está fazendo algo diferente.
Na semana passada, seu novo relatório 13F foi divulgado, e finalmente pudemos dar uma olhada em suas últimas operações. Portanto, vamos analisar cuidadosamente esses documentos para descobrir o que essa pessoa fez para fazer com que os fundos sob sua gestão subissem de 1 bilhão de dólares para 5,5 bilhões de dólares.
Insights da relatória 13F
Ejaaz Ahamadeen:
Ele alcançou essas conquistas em 12 meses. Seu fundo foi criado no final de 2024, com um capital inicial de US$ 2,55 bilhões. Em apenas seis meses, seu fundo superou o índice S&P 500 em oito vezes, crescendo para US$ 20 bilhões. Desde que discutimos seu relatório do terceiro trimestre no programa, seu fundo aumentou mais US$ 15 bilhões. Portanto, ele agora pode ser considerado em um período de explosão transcendentais.
Ele é muito jovem, fez uma mudança bastante significativa, mas tudo isso está alinhado com o que ele chama de sua "Bíblia" — um artigo de 165 páginas intitulado "Situational Awareness". Nesse artigo, ele basicamente previu que atingiremos a inteligência artificial geral (AGI) em 2027. Nesse artigo abrangente, ele descreve detalhadamente sua visão sobre como a revolução da IA se desenrolará. Suas previsões estiveram quase totalmente corretas, e ele antecipou com sucesso a onda de infraestrutura de GPUs; agora, ele propõe uma mudança muito importante, que exploraremos a seguir.
Transição de chip para infraestrutura
Josh Kale:
Acho que toda a filosofia de investimento está mudando de chips para infraestrutura. O que estamos vendo na tela agora é muito interessante. Ele criou um documento com o Claude que nos guiará por todo o histórico de mudanças desde o ano passado até este ano. Talvez possamos começar pelos ativos que ele vendeu, pois as posições que ele descartou eram de grande porte, incluindo NVIDIA, com ele vendendo opções de venda no valor de 300 milhões de dólares em um único trimestre.
Ejaaz Ahamadeen:
Você verá que muitas das ações que ele vendeu são de empresas muito populares, nas quais muitas pessoas estão investindo agora. Aí está a pergunta: por que ele vendeu ações dessas empresas no valor de US$ 1 bilhão? Ele vendeu ações da NVIDIA, Broadcom, TSMC e Micron. Todas são principais empresas de infraestrutura de IA.
Ele realmente lucrou ao vender as ações da NVIDIA, pois detinha US$ 300 milhões em opções de venda, o que significa que provavelmente lucrou com a queda no preço das ações da NVIDIA nos últimos meses. Então, a questão é: por que ele fez isso?
Em seu artigo de 165 páginas, ele mencionou que, até o final de 2025 ou início de 2026, acredita que o mercado já refletiu basicamente todo o valor das GPUs. Esse valor provém principalmente de empresas como NVIDIA e Broadcom, que fabricam esses chips e os empilham para laboratórios de IA, como OpenAI e Anthropic, usarem no treinamento de modelos.
Agora, ele está direcionando sua atenção para o principal gargalo ainda subexplorado pelos investidores: energia e infraestrutura. Atualmente, um dos principais problemas enfrentados por muitos laboratórios de IA é: primeiro, eles possuem muitos GPUs; segundo, a rede elétrica existente foi projetada para humanos, não para atender às enormes demandas de IA que enfrentamos hoje. Esse é o foco atual de seus investimentos.
Vender opções de venda da NVIDIA
Josh Kale:
Fiquei curioso ao ver ele vender opções de venda da NVIDIA e sair completamente do investimento na NVIDIA. Porque, quando converso com amigos ou com pessoas comuns de Wall Street, a NVIDIA é sempre a empresa mais discutida e o maior ativo de investimento. Ver ele se afastar da NVIDIA reforça minha impressão de que ele sempre está um passo à frente, capaz de antecipar tendências futuras, em vez de se prender a tendências passadas. Para ele, o foco futuro está na infraestrutura — uma mudança da芯片 para modelos de informação.
Este pode ser o local onde podemos explorar mais aprofundadamente seus novos investimentos, pois esses são os ativos que você deve observar. Estes são os ativos que ele atualmente detém e nos quais acredita que haverá crescimento no futuro. Se seu julgamento estiver correto, devemos observar retornos consideráveis a partir deles. Quais foram os novos investimentos que ele fez neste trimestre?
Ejaaz Ahamadeen:
Aqui há um gráfico de portfólio muito organizado, que classifica todos os investimentos de Leopold Ashbrer conforme a pilha de tecnologia de IA. Podemos ver que os investimentos estão divididos em categorias como produção de energia, imóveis e instalações, computação e hospedagem, conectividade, armazenamento e memória, chips e silício.
Na verdade, gostaria de acrescentar algo ao que disse anteriormente: notei que ele fez uma operação muito inteligente com a Intel. Ele vendeu suas ações, mas ainda mantém uma grande posição comprada. Por meio disso, liberou liquidez e direcionou os fundos para outras empresas. A principal empresa na qual investiu massivamente é a Bloom Energy, uma empresa do setor de produção de energia. Há cerca de três meses, essa empresa era quase desconhecida, mas ela se especializa na fabricação de turbinas geradoras de energia para alimentar data centers de IA.
Ele estabeleceu uma grande posição na empresa, no valor de até US$ 855 milhões. Embora aqui seja mostrado US$ 876 milhões, o relatório indica US$ 855 milhões.
Bloom Energy: Inovadora em energia
Josh Kale:
A Bloom Energy é seu maior investimento atual, representando 20% de todo o portfólio. Isso não tem absolutamente nada a ver com o setor de chips, é uma direção completamente diferente. Eu pesquisei seu negócio e descobri que é realmente interessante.
A Bloom Energy desenvolveu um dispositivo chamado célula de combustível de óxido sólido, uma tecnologia avançada para geração de energia diretamente a partir de gás natural. Normalmente, quando o gás natural é transportado para data centers, é necessário aquecê-lo e resfriá-lo por meio de turbinas, um processo de geração de energia muito ineficiente. Já os "módulos de combustível" da Bloom Energy convertem diretamente o gás natural em eletricidade utilizável pelos data centers. Eles são modulares, podem ser implantados rapidamente e parecem não enfrentar problemas de escassez de fornecimento. Até onde sei, eles planejam produzir 2 GW de eletricidade este ano.
Esta é uma forma muito interessante de investir em energia. Estou procurando há algum tempo pela "NVIDIA do setor de energia" — ou seja, o "fabricante de chips" da energia. Ainda não encontrei uma empresa que se encaixe perfeitamente, mas talvez a Bloom Energy possa se tornar essa empresa.
Ejaaz Ahamadeen:
Eu também revisei os últimos demonstrativos financeiros deles, já que são uma empresa cotada em bolsa. Seu backlog de pedidos chega a US$ 20 bilhões. A receita aumentou cerca de 34% em 2025, e eles preveem um crescimento adicional de 40% na receita para 2026, claramente indicando que a demanda supera a oferta.
Você mencionou as pilhas de combustível de óxido sólido. Seus turbinas a gás são particularmente atraentes porque não dependem da rede elétrica existente. Como mencionei anteriormente, a rede elétrica atual está sob grande pressão, pois tanto os seres humanos quanto os centros de dados de IA precisam de energia, o que leva à elevação dos preços da energia nas regiões onde estão localizados os centros de dados de IA. Se você usar produtos como as turbinas a gás da Bloom Energy, não precisará depender da rede elétrica. Basta instalá-las ao lado do centro de dados de IA para obter eletricidade de forma eficiente e econômica, para treinar ou realizar inferência com seus GPUs e centros de dados.
Empresas como Broadcom e CoreWeave precisarão desse tipo de energia, especialmente provedores de serviços de nuvem em grande escala e laboratórios de IA. Isso me lembra o jogo Civilization, não sei se você já jogou, mas essa situação é como se você estivesse transportando infraestrutura e instalações de produção de energia para seu próprio assentamento pequeno para impulsionar seu desenvolvimento — o que está acontecendo aqui é muito semelhante a esse cenário.
Josh Kale:
É óbvio que não há escassez de energia; o problema é quem consegue produzir a maior quantidade de energia. Eles realmente têm uma grande pilha de pedidos, mas a questão é se conseguem produzir produtos suficientes para atender a essas encomendas. A capacidade de fabricação tornou-se um ponto crítico aqui. Em muitos desses investimentos, estamos entrando em um mundo "atômico", onde a manufatura realmente se torna importante. Gostaria de explorar mais a fundo no futuro para ver se eles realmente têm capacidade de produção em larga escala. Mas, atualmente, este é sem dúvida um campo de investimento muito importante, representando 20% de seu portfólio. Quais outras posições em seu novo portfólio merecem destaque?
Ejaaz Ahamadeen:
Ele também aumentou seu investimento em CoreWeave em cerca de 300 milhões de dólares. Imagine ser um laboratório de IA e precisar de GPUs. Mas comprar GPUs de empresas como a NVIDIA é apenas uma parte do trabalho. Implementar essas GPUs em servidores rack, fornecer energia, oferecer suporte técnico e manter os servidores de GPUs e os sistemas de refrigeração é algo completamente diferente. Por isso, você pode terceirizar essas tarefas para uma empresa chamada de “novo provedor de nuvem” — essa é a CoreWeave, especializada nesses serviços.
A Broadcom também oferece serviços semelhantes em certa medida, mas a CoreWeave é uma empresa menor que inicialmente se especializou em serviços para a era de GPUs para jogos e agora se transformou em uma empresa dedicada exclusivamente à IA. Leopold fez um grande investimento na CoreWeave. No terceiro trimestre, que discutimos anteriormente, ele já havia investido 500 milhões de dólares, e agora adicionou mais 300 milhões de dólares em investimento. Seu investimento total na CoreWeave agora pode ter atingido 800 milhões de dólares, mas a história tem uma camada ainda mais profunda. Ele também detém cerca de 10% da Core Scientific, um dos principais fornecedores da CoreWeave, empresa que fornece serviços de construção de redes energéticas exclusivamente para a CoreWeave.
Se você estiver considerando estratégias de aposta em investimentos, Leopold pode ter feito os maiores investimentos alavancados nos setores de infraestrutura de GPU principal (como o novo serviço em nuvem da CoreWeave) e fornecimento de energia (como a Bloom Energy), que são as duas principais posições em seu fundo atual.
Mineração de Bitcoin
Josh Kale:
O que acho interessante é que ele já adquiriu suficientes ações dessas empresas para se tornar um investidor ativo (activist investor), capaz de influenciar realmente as decisões dessas empresas. Acho isso muito interessante. Ao analisar seu portfólio, além da produção de energia ser uma direção óbvia, notei que suas novas posições mais significativas são relacionadas a imóveis — ele adicionou cerca de 10 posições relacionadas a imóveis, que estão ligadas à mineração de Bitcoin.
Atualmente, vemos que ele investiu em várias empresas de mineração de Bitcoin. Isso parece um pouco estranho e pouco lógico. Após tudo, o mercado de criptomoedas não está bem, e o Bitcoin não está se saindo bem. Por que ele comprou essas empresas de mineração de Bitcoin? A razão é que essas empresas possuem dois elementos-chave necessários para construir infraestrutura de IA: terra e energia elétrica.
O que é necessário para a mineração de Bitcoin? Grande consumo de energia e espaço suficiente para acomodar racks de GPU. Atualmente, embora a mineração de Bitcoin não tenha sofrido um colapso total, os recursos imobiliários e de energia dessas empresas claramente oferecem um melhor retorno sobre risco. Parece que ele está apostando que essas empresas de mineração de Bitcoin ou venderão seus direitos de uso da terra e licenças, ou se transformarão diretamente em centros de dados de IA.
Ejaaz Ahamadeen:
É importante esclarecer que seu interesse nessas empresas não é para mineração; ele adquiriu essas empresas para obter suas licenças e acesso à rede elétrica. Normalmente, obter essas licenças leva meses ou até anos. É por isso que vemos empresas como Meta, Microsoft e OpenAI anunciarem parcerias de computação no valor de US$ 1,4 trilhão, mas essas parcerias ainda não se transformaram completamente nos modelos que lançaram. É uma das razões pelas quais a oferta de GPUs sempre fica atrás da geração mais recente — eles não conseguem obter essas licenças a tempo.
Leopold passou a adquirir essas pequenas empresas já com licença, contornando todo o processo de licenciamento. Ele removeu completamente os serviços de criptomoeda dessas empresas, reutilizando-as exclusivamente para treinar modelos de IA e tornando-se provedor de infraestrutura para esses laboratórios de IA. É como assumir um bar que já possui licença para vender álcool, em vez de solicitar uma nova licença e esperar por anos — um atalho muito inteligente.
AGI e tendências de mercado
Josh Kale:
Um dos aspectos de sua filosofia de investimento que mais admiro, e que vi ser validado ao longo do último ano, é sua simplicidade e eficiência. Por exemplo, empresas de mineração de Bitcoin claramente possuem licenças e energia — e claramente todas as empresas de IA precisam desses recursos. Então, por que ninguém está comprando essas empresas? Acho que é justamente porque essas ideias são tão simples que muitas pessoas são afastadas do investimento. Mas, uma e outra vez, essas ideias simples dele provaram ser corretas.
A previsão de Leopold de que a AGI será alcançada em 2027 também estará correta? Realmente alcançaremos a AGI em 2027?
Ejaaz Ahamadeen:
Para verificar essa previsão, criamos um mercado de previsões no Polymarket, apostando se a OpenAI anunciará ter alcançado o AGI antes de 2027. Atualmente, quando Leopold propôs este fundo, muitos não acreditavam em sua previsão, mas a probabilidade atual neste mercado de previsões é de 13%. Portanto, isso parece um pouco distante. Sua filosofia de investimento pode estar correta, mas o cronograma pode estar ligeiramente fora de alinhamento.
Essa probabilidade é realmente muito pequena. No entanto, devo dizer que ele foi originalmente criticado por este artigo, com muitos considerando suas ideias demasiado estranhas e impraticáveis. Cerca de 50% das pessoas acreditam que a AGI será alcançada nos próximos meses, enquanto outras acreditam que só ocorrerá até 2030. Leopold é o único que propôs a previsão de 2027 e, até agora, é o mais próximo de estar correto.
Ele previu a importância das GPUs antes da explosão do mercado de GPUs. Agora, ele fez uma previsão antes da onda de infraestrutura energética. Por isso, acho que ele ainda está à frente nesse aspecto.
No entanto, seu portfólio não contém apenas posições longas; ele também possui uma posição curta em uma empresa específica, a Infosys, uma empresa especializada em terceirização de TI com operações principais na Índia. Seu modelo de negócios depende totalmente de fornecer mão de obra mais barata do que em países ocidentais, como os Estados Unidos ou a Europa. Em termos simples: “Envie todos os seus trabalhos administrativos de TI para nós, e nós cuidamos disso para você.”
Acho que sua aposta aqui se baseia nas tendências que ele observou. Ele viu o surgimento de produtos como Claude Code e GPT Codex 5.3 e percebeu que esses modelos já são suficientemente poderosos para não apenas automatizar tarefas simples, mas também lidar com alguns processos de TI muito importantes, por isso fez uma grande posição vendida nessa empresa.
Acho que este é um dos seus investimentos mais profundos e mais alinhado com as tendências que estamos observando atualmente, demonstrando sua coragem em colocar em prática suas opiniões com dinheiro real.
Mercado de alta e mercado de baixa
Josh Kale:
Podemos discutir os argumentos para um mercado de alta e para um mercado de baixa. Quais são os aspectos que merecem críticas ou exigem cautela ao entrar nesse portfólio? O primeiro ponto que vem à mente é que este investidor tem apenas 24 anos; não tenho certeza se ele possui a mesma experiência que muitos outros investidores têm. Em certa medida, isso pode ser uma vantagem, mas em algum momento, essa vantagem não poderá colapsar?
Outro ponto que me preocupa é que a filosofia de investimento deste fundo parece um pouco como uma aposta única em um tema. Se o crescimento da infraestrutura de IA e dos gastos relacionados desacelerar, ou se o ambiente macroeconômico mudar, cada posição neste portfólio pode sofrer pressão de baixa. Há quase nenhuma margem para hedge aqui. Portanto, esta estratégia apresenta algumas falhas potenciais, mas, até o momento, todos os sinais indicam que o desempenho deste fundo só continuará subindo.
Ejaaz Ahamadeen:
Se você analisar alguns dos investidores mais famosos da nossa era, seu sucesso nunca se baseou em quanto ganharam em um único ano ou trimestre, mas sim em sua capacidade de gerar retornos estáveis e compor juros compostos ano após ano, década após década. O início de Leopold foi impressionante, com seu desempenho superando de longe a média dos fundos de hedge de qualquer setor, não apenas no campo da IA, mas ainda precisa provar sua consistência em um horizonte de tempo mais longo — o tempo nos dará a resposta.
Eu só quero dizer que essa pessoa, que foi demitida da OpenAI, possui uma profunda visão sobre o futuro da IA e fez as previsões mais ousadas; ele é o único até agora cujas previsões quase todas se mostraram precisas. Ele investiu muito esforço em seu artigo de 165 páginas, está confiante em suas opiniões e, até agora, tudo isso está lhe trazendo retorno.
Mudanças ocorrerão no futuro? Possivelmente. Mas você pode considerar esses relatórios e investimentos como uma ferramenta de rastreamento em tempo real dele sobre os gargalos na corrida pela IA, e quero enfatizar isso. Inicialmente, a filosofia de investimento do fundo dele se concentrava em GPUs. Ele acreditava que as GPUs se tornariam um ponto de alta demanda e que o mercado subestimava essa oportunidade. Agora, sua visão é que essa oportunidade já foi plenamente precificada pelo mercado, e o próximo gargalo que ele observa está se deslocando para a infraestrutura energética.
Você vê pessoas como Elon Musk, que estão lançando data centers para o espaço. Por quê? Porque o sol fornece mais energia. E empresas como Google, Meta, Broadcom e NVIDIA também estão investindo em data centers ou infraestrutura de data centers para garantir acesso à rede elétrica. Ele simplesmente está colocando dinheiro onde a demanda está, e acho que é uma atitude inteligente.
Josh Kale:
Recentemente li um excelente artigo de Naval, cuja ideia central é que empresas que dependem exclusivamente de software enfrentarão grandes dificuldades no futuro, pois agora é muito simples desenvolver e gerar software personalizado. Acredito que essa mudança dele não se trata apenas da construção de arquiteturas, mas sim do investimento no mundo físico, como manufatura, fábricas, energia e infraestrutura. Esses são campos que não podem ser construídos por IA, mas exigem mão de obra, licenças e legislação para serem realizados — acredito que esse é exatamente o caminho do futuro.
Energia é o único recurso do qual ninguém tem suprimento suficiente. Seja na produção de eletricidade ou no investimento imobiliário, tudo gira em torno de um núcleo central: fornecer energia para o futuro. No último trimestre financeiro, apenas algumas empresas, como Google, Amazon e NVIDIA, comprometeram-se com US$ 650 bilhões em despesas de capital, o que demonstra que grandes quantias de capital serão direcionadas para resolver esse problema — e seu portfólio claramente está preparado para capturar todas as oportunidades de alta associadas a isso.
Ejaaz Ahamadeen:
Sim, ele realmente fez alguns investimentos que você poderia considerar de alto risco. Por exemplo, muitas pessoas provavelmente nunca ouviram falar da Bloom Energy, a menos que tenham um conhecimento profundo do setor de infraestrutura energética. Mas essa empresa pode ser considerada uma empresa energética de primeiro ou até nível superior, especialmente em energia portátil. Ele juntou essas pistas e concluiu que a rede elétrica não consegue atender à demanda atual, decidindo, então, investir nessa empresa. Ele investiu com uma crença extrema. Estamos falando de quase um quinto de todo o seu portfólio sendo alocado nesse único ativo.
Este é um método de investimento de alto risco e alta convicção, extremamente concentrado. Mas, se bem-sucedido, é por isso que seu portfólio conseguiu retornos de 4,5 a 5 vezes em um ano e meio. Devemos lhe render homenagem, transformar 1 bilhão de dólares em 5,5 bilhões de dólares em um ano — é simplesmente incrível.
O futuro do investimento de Leopold
Josh Kale:
Em geral, é incrível que ele tenha alcançado essas conquistas, e sua mais recente transição de hardware para infraestrutura e energia parece estar no caminho certo, com perspectivas muito promissoras. Se você concorda com seu portfólio, talvez seja uma oportunidade digna de atenção. Claro, isto não é um conselho de investimento, apenas o portfólio dessa pessoa, mas parece realmente promissor e pode ter um desempenho excelente este ano.
Josh Kale:
Também fico curioso sobre o que nossos ouvintes pensam, e gostaria de saber se vocês consideram nossa análise de investimento de nível profissional, se atingiu o nível de Leopold, ou se acham que estamos completamente errados e ignoramos histórias óbvias.
Ejaaz Ahamadeen:
Você sabe o que eu quero? Quero saber qual é, na vossa opinião, a melhor ação deste ano.
Josh Kale:
Sim, Leopold apostou na Bloom Energy. Gostaria de saber: o que é a Bloom Energy de vocês? O que perdemos que poderia nos permitir replicar um crescimento de 5x este ano?