21 instituições financeiras visam o mercado de stablecoins de US$ 1,9 trilhões para reter clientes

Vinte e uma grandes instituições financeiras se comprometeram a desenvolver uma stablecoin denominada em dólar dos Estados Unidos. As instituições incluem Bank of America, Citi, Goldman Sachs e Wells Fargo. O grupo planeja estabelecer uma empresa no segundo semestre de 2026. O grupo planeja lançar a stablecoin no primeiro semestre de 2027. O projeto começou como uma exploração de 10 bancos em outubro de 2025. Agora inclui instituições da América do Norte, Europa, Ásia, África e Oriente Médio. As instituições planejam cumprir a GENIUS Act e a MiCA. Os casos de uso declarados incluem atividades de atacado, atividades institucionais, pagamentos transfronteiriços, liquidação de ativos digitais e mercados varejistas onde benefícios aos clientes possam ser alcançados. A Standard Chartered estimou que stablecoins poderão retirar cerca de US$ 500 bilhões dos depósitos bancários dos EUA até o final de 2028. O cenário base da Citi projeta US$ 1,9 trilhão em emissão de stablecoins até 2030. O cenário otimista da Citi projeta US$ 4 trilhões. O cenário base da Citi projeta atividade anual de transações de stablecoins próxima a US$ 100 trilhões, com velocidade de 50 vezes. O cenário otimista se aproxima de US$ 200 trilhões em atividade anual. A capitalização total do mercado de stablecoins está próxima a US$ 303,7 bilhões, segundo o DefiLlama. O USDT da Tether representa mais de 60% desse mercado. Uma stablecoin emitida por banco pode preservar a relação de distribuição em torno de um depósito. Também pode preservar a camada de conformidade, o negócio de liquidação e uma parcela da economia das reservas. Os bancos parecem aceitar a perda de parte de seu modelo tradicional de financiamento para evitar ceder relacionamentos com clientes a concorrentes nativos de cripto. Stablecoins, depósitos tokenizados, tokens de depósito e moedas digitais de bancos centrais são esperados para coexistir na pesquisa da Citi. A pesquisa da Citi também projeta que o volume de transações de tokens bancários poderá superar o volume de turnover das stablecoins até 2030. A Qivalis é um consórcio separado de 37 instituições construindo uma stablecoin atrelada ao euro. A GENIUS Act entra em vigor na data mais cedo entre 18 meses após sua promulgação em julho de 2025 ou 120 dias após os reguladores federais finalizarem as regras de implementação. A data de 18 meses é 18 de janeiro de 2027. O token lastreado em dólar da Société Générale tinha US$ 12,5 milhões em circulação. Confiabilidade institucional e infraestrutura de conformidade, por si só, não fornecem volume de cunhagem, liquidez no mercado secundário, listagens em exchanges, suporte a carteiras ou demanda de comerciantes. A stablecoin deve atrair liquidez, listagens, suporte a carteiras e demanda real para desafiar o USDT e o USDC. O cenário otimista prevê que tokens lastreados por bancos se tornem um dos vários formatos dominantes de dinheiro digital. O cenário pessimista prevê que o consórcio crie uma stablecoin compatível que não consiga atrair liquidez.