Sócio da 20VC compara token de IA à indústria do alumínio, sugerindo que a IA de agentes pode desbloquear mercado ilimitado

Mars Finance noticia que o sócio da 20VC, P_Bonnet, publicou um artigo comparando a história da indústria do alumínio com a IA, explorando o cenário “se tudo der certo”. A maioria das escassezes de oferta se transforma em excesso e destrói valor em 3 a 5 anos, mas o alumínio levou mais de cem anos para reduzir seu preço em mais de 99,9% e expandir seu mercado em mais de 1.000 vezes, pois cada redução de preço desbloqueou novos usos, em vez de colapsar dentro do mesmo mercado. Os tokens de IA estão seguindo a mesma escala de custo, mas cerca de 10 vezes mais rápido; o ponto crítico é quando os humanos deixam de ser uma restrição. A IA conversacional é limitada pela velocidade de leitura humana e pelo tamanho do usuário, enquanto raciocínio e agentes podem tornar o consumidor não humano; a IA agente pode eliminar completamente o limite humano, restando apenas a melhoria contínua de custo e utilidade. A indústria do alumínio também dependeu de avanços tecnológicos para transformar um metal barato em material estrutural. Na camada de infraestrutura, a Alcoa monopolizou por décadas com tecnologia, minérios próprios e energia; a Nvidia possui acumulação tecnológica como o CUDA, sua capacidade é mais como alugada, e ela mesma não possui energia — grandes clientes já estão bloqueando diretamente energia nuclear e desenvolvendo chips próprios. Por fim, o valor será transferido camada a camada para aqueles que descobrirem novos usos impossíveis sob os preços antigos; o colapso de preços, o sucesso da tecnologia e a migração de capital não são opostos, mas sim o mesmo resultado.