O volume de opções de ações dos EUA atingiu um recorde histórico, gerando preocupação entre analistas. Alguns analistas acreditam que este rally é mais resultado de alta atividade de negociação do que de um fortalecimento econômico real.
A análise da instituição Bull Theory indica que os traders compraram um recorde de US$ 2,6 trilhões em opções de compra do S&P 500 em um único dia, o nível mais alto desde o início do rastreamento em 1999.
É importante notar que as opções de compra apostam que o preço das ações continuará a subir. Mas os analistas afirmam que a questão mais importante é como essas transações em si podem impulsionar ainda mais o preço de mercado.
Quando os traders compram grandes quantidades de opções de compra, os market makers normalmente compram ações reais para se proteger contra riscos. Essa compra adicional impulsiona ainda mais o preço, atraindo mais traders otimistas e criando um ciclo positivo de alta.
A teoria do mercado de touro sustenta que a atual alta é mais impulsionada por mecanismos de negociação do que por lucros corporativos ou dados econômicos sólidos.
Traders do Goldman Sachs detectam sinais de especulação excessiva
Essa atividade de mercado incomum também chamou a atenção dos traders do Goldman Sachs, que, segundo relatos, descreveram o mercado como em um “modo de perseguição semirracional”.
Analistas também estão monitorando o índice semiconductor de Filadélfia. Relatos indicam que o índice de força relativa (RSI) desse índice atingiu o nível mais alto desde 1999, ano em que a bolha da internet atingiu seu auge.
Embora os analistas não tenham dito que o mercado de hoje é idêntico à era da bolha da internet, a similaridade nos níveis de impulso deixou alguns investidores inquietos.
A teoria do mercado de alta alerta que o maior risco pode surgir quando os traders começarem a encerrar suas posições de opções ou quando os contratos vencerem. Se a pressão de compra diminuir, o mercado pode inverter rapidamente.
Analistas descreveram esta onda de alta como "impulsionada por querosene de aviação, e não por fundamentos", sugerindo que o mercado pode enfrentar dificuldades assim que o impulso diminuir.
Bitcoin sobe em sincronia com o mercado de ações.
Ao mesmo tempo, o preço do BTC também subiu, aumentando 0,95% nas últimas 24 horas, sendo negociado próximo a US$ 80.384 no momento da publicação.
Analistas afirmam que o movimento do Bitcoin parece estar mais relacionado à alta geral dos mercados acionários do que a notícias específicas do setor de criptomoedas. Dados mostram que a correlação entre o Bitcoin e o índice S&P 500 atinge 71%, o que indica que esses dois mercados reagem de forma semelhante às condições macroeconômicas atuais.
Ao mesmo tempo, o mercado de criptomoedas como um todo também subiu, com a capitalização de mercado total aumentando 1,46%.
Apesar da alta do preço do Bitcoin, as atividades especulativas de mercado na verdade já esfriaram. Nas últimas 24 horas, o valor liquidado caiu significativamente para US$ 203 milhões. Ao mesmo tempo, o volume de contratos abertos também diminuiu, indicando que os traders reduziram o uso de alavancagem.
Do ponto de vista técnico, o Bitcoin permanece acima da média móvel simples de 7 dias em US$ 80.308. Seu índice de força relativa (RSI) de 14 dias está em 56,09, indicando que a momentum permanece neutra e não superaquecida.
Saídas de fundos de ETF podem se tornar um risco
Um possível risco para o Bitcoin a curto prazo vem dos ETFs spot de Bitcoin nos EUA. Especificamente, esses produtos registraram saída líquida de US$ 277,5 milhões em 7 de maio e mais US$ 145 milhões em 8 de maio, encerrando a tendência anterior de entrada de fundos.
Analistas estão monitorando de perto se o Bitcoin conseguirá manter o importante nível de suporte de US$ 80.090. Se esse suporte for mantido, os traders acreditam que o Bitcoin pode tentar novamente atingir o recente pico próximo a US$ 83.500.