Relatório de Mercado Cripto 25 de Fevereiro 2026

Preocupações com IA diminuem, ações dos EUA se recuperam, BTC recupera momentum

Resumo

Economia Macroeconômica: A Anthropic anunciou planos para construir proativamente parcerias industriais, aliviando as preocupações anteriores do mercado sobre um possível “choque de IA”. A medida apoiou a recuperação das ações norte-americanas, com as ações das empresas parceiras avançando amplamente. O Índice do Dólar dos EUA permaneceu resistente, recuperando-se após uma breve consolidação e se aproximando de uma máxima de quatro semanas. Nos commodities, o ouro recuou após atingir máximas intradia por duas sessões consecutivas no início deste mês e atualmente está se consolidando em torno de US$ 5.140.
Crypto Market: A continuação da apertada liquidez no mercado de criptomoedas — impulsionada pelo aperto do Federal Reserve e pelos fluxos de capital fracos — pesou sobre o desempenho geral. Após uma forte queda, o BTC encontrou suporte na faixa de US$ 62.800 a US$ 63.000, formando uma base de curto prazo antes de subir gradualmente. A última ruptura acima de US$ 65.000 e a zona de resistência de alto volume anterior melhoraram significativamente a momentum de curto prazo. As altcoins ficaram para trás em relação ao mercado como um todo, embora o sentimento do mercado, ainda em território de medo extremo, tenha mostrado sinais de estabilização marginal.
Atualizações do Projeto
- Tokens em tendência: PIPPIN, ESP, GPS, SKR, PAXG/XAUT, STEEM
- PIPPIN: Ganhos extendidos por três dias consecutivos; o engajamento social aumentou mais de 27% ontem, com o token em mais de 13% no dia.
- Subiu mais de 110% após listagens em duas principais exchanges coreanas.
- GPS: Subiu mais de 20% durante o dia com a notícia de uma listagem em uma exchange coreana.
- SKR: Subiu mais de 42% após o lançamento da negociação à vista em uma exchange coreana.
- PAXG/XAUT: A crescente demanda por ativos refúgio e os preços mais altos do ouro impulsionaram o interesse nos ativos de ouro tokenizados.
- STEEM: A atividade de derivados aumentou drasticamente, com o interesse aberto disparando; o token subiu mais de 30% em um momento durante o dia.

Principais Alterações de Ativos

Índice de Medo e Ganância da Criptomoeda: 11 (há 24 horas: 8) — Medo Extremo

Perspectiva de hoje

Lançamento dos resultados da NVIDIA
CPI da Zona Euro em janeiro (leituras finais ano a ano e mês a mês)
Plasma (XPL) para desbloquear ~88,89 milhões de tokens (~$10,79M)
Humanity (H) para desbloquear ~105 milhões de tokens (~$14,12M)

Desenvolvimentos Macroeconômicos

A nova tarifa de importação global de 10% de Trump entrou oficialmente em vigor nos próximos 150 dias.
Trump sinalizou uma preferência por negociações em vez de guerra em relação às tensões entre EUA e Irã.

Política e Regulação

O Federal Reserve está considerando remover o “risco reputacional” dos critérios de supervisão, potencialmente aliviando a pressão sobre empresas de criptomoedas.
A SEC dos EUA concedeu alívio isento ao Fundo Digital de Mercado Monetário do Tesouro da WisdomTree.

Destaques do Setor

A Ethereum Foundation iniciou o staking do tesouro, alocando 70.000 ETH para apoiar o desenvolvimento e as operações do ecossistema.
A empresa de pagamentos em stablecoin com sede em Hong Kong, RedotPay, está supostamente considerando uma IPO nos EUA, com foco em uma avaliação de US$ 1 bilhão.
X atualizou sua política de API para conter spam de comentários impulsionado por IA.
Better e Framework Ventures anunciaram uma parceria de US$ 500 milhões em stablecoins para avançar a tokenização de hipotecas.
BlackRock e Citadel estão acelerando sua expansão no DeFi para acessar a infraestrutura DeFi.
A “Comissão da Paz” de Trump está supostamente explorando um piloto de stablecoin em dólares nos territórios da Faixa de Gaza.
Bitcoin a proposta BIP-110 enfrenta oposição pública de vários membros da comunidade OG.
iShares apresentou um pedido para um ETF de ethereum stakeado, propondo uma listagem na Nasdaq.
A Ethereum Foundation criou uma equipe dedicada a DeFi para avançar o protocolo DeFipunk.

Análise Profunda: Destaques do Setor (25 de fevereiro de 2026)

Staking do Tesouro dos EUA: Das "Vendas" à Autossuficiência

Isso marca uma mudança decisiva na estratégia financeira da Ethereum Foundation (EF). Historicamente, a EF arrecadava capital operacional vendendo ETH no mercado aberto, o que era frequentemente interpretado como um "sinal de venda", causando volatilidade no mercado. Ao alocar 70.000 ETH em staking individual, a Fundação agora gera um rendimento orgânico de aproximadamente US$ 3,6 milhões anualmente (com um APR de 2,8%). Essa iniciativa fortalece a segurança da rede enquanto estabelece um modelo de financiamento sem diluição para organizações sem fins lucrativos, definindo um padrão para a gestão de tesouraria em outros ecossistemas Layer 1.

A ambição de IPO dos EUA da RedotPay: A busca por uma unicórnio de pagamentos regulamentado

A busca da RedotPay por um IPO de US$1 bilhão, com uma avaliação estimada de US$4 bilhões, reflete a rápida integração de pagamentos em stablecoins na finança tradicional. Sediada em Hong Kong, mas visando uma listagem em Nova York com underwriters de primeiro nível como o Goldman Sachs, a empresa está sinalizando sua intenção de globalizar o "cartão de débito cripto" como uma ferramenta financeira regulamentada. Um IPO bem-sucedido posicionaria a RedotPay como uma ponte crucial entre ativos Web3 e o varejo tradicional, desafiando o status quo do duopólio Visa/Mastercard com uma infraestrutura nativa digital.

Atualização da Política de API do X: O plano final de Musk para spam de IA

A recente revisão da API visa especificamente a praga das "respostas automáticas impulsionadas por IA". Ao restringir as permissões programáticas de POST—limitando-as principalmente a menções ou cotações—o X cortou efetivamente a linha de vida para scripts de IA de baixo custo. Para a indústria de criptomoedas, isso significa que a era do "bot-bombing" de threads populares com golpes de "memecoins" ou links de phishing está se tornando proibitivamente cara. Isso não é apenas uma correção técnica; é uma medida estratégica para recuperar a atenção do usuário e restaurar a integridade publicitária da plataforma.

Parceria com Better & Framework: Um marco para a tokenização de hipotecas

Essa parceria de US$500 milhões representa um salto qualitativo para os RWA (Ativos do Mundo Real). Diferentemente de tentativas anteriores que simplesmente "on-chained" títulos de propriedade, a Better está aproveitando o ecossistema Sky (anteriormente MakerDAO) para usar stablecoins como linha de crédito direta para a origem do empréstimo imobiliário. Essa abordagem "liquidez-primeiro" é muito mais escalável. Ela sinaliza que a liquidez do DeFi agora está fluindo diretamente para as veias do mercado imobiliário dos EUA, avaliado em US$12 trilhões, posicionando o DeFi como um provedor de capital de baixo custo para a finança tradicional (TradFi).

BlackRock e Citadel em DeFi: Captura de Infraestrutura Institucional

A recente acumulação de UNI e tokens ZRO pela BlackRock e pela Citadel Securities não se trata de especulação varejista; trata-se de "Vendor Lock-in". Para essas gigantes, detentar poder de governança garante que a infraestrutura subjacente (como UniswapX ou LayerZero) evolua alinhada aos requisitos de conformidade e execução institucional. Estamos entrando na era do "Institutional DeFi", onde a liquidez de alto nível está migrando de pools impulsionados por varejistas para estruturas com permissão construídas por criadores profissionais.

Piloto da Stablecoin de Gaza: Stablecoins como Instrumentos Diplomáticos

Essa iniciativa do "Comitê da Paz" é um experimento social controverso, mas visionário. Em regiões onde o sistema bancário tradicional colapsou, o uso de stablecoins em USD para ajuda humanitária e comércio diário contorna a infraestrutura física quebrada e permite auditoria em tempo real. Essa medida prova que as stablecoins transcendem o papel de ativos de investimento e se tornam ferramentas geopolíticas. No entanto, o desafio final será navegar o complexo cenário de AML/KYC em uma zona de alto conflito, mantendo a neutralidade da tecnologia.

Controvérsia do Bitcoin BIP-110: A Batalha pelo Consenso da Core

A oposição pública dos OGs do bitcoin contra o BIP-110 destaca a tensão eterna entre "inovação" e "ossificação". Como a proposta envolve alterações no protocolo básico, os puristas temem que qualquer complexidade adicionada ameace o status do bitcoin como um "puro" armazenador de valor. Este debate reflete uma crise de identidade mais profunda: após o surgimento de Ordinals e Layer 2s, a comunidade permanece dividida sobre se deve sacrificar o minimalismo arquitetônico em prol de funcionalidade aprimorada.

iShares Staked Ethereum ETF: A corrida pelo rendimento nativo

Após o sucesso dos ETFs de ETH à vista, o pedido da BlackRock por uma versão "Staked" é o próximo passo lógico. Os investidores institucionais já não estão satisfeitos apenas com exposição ao preço; eles querem o rendimento nativo de staking de cerca de 3%. Se aprovado, isso transforma o ETF de ETH em um "crypto-título", tornando-o significativamente mais atraente para fundos de pensão de longo prazo em comparação com ativos sem rendimento, como ouro ou ETFs de bitcoin, alterando fundamentalmente o modelo de valoração do ethereum.

A equipe DeFi da EF e o DeFipunk: Reclaiming the Cypherpunk Soul

Liderado por profissionais renomados como Charles St. Louis, a equipe "DeFipunk" atua como um mecanismo de defesa contra a "superinstitutionalização". Ao priorizar protocolos sem permissão, resistentes à censura e com privacidade em primeiro lugar, a equipe garante que, mesmo com a entrada de gigantes como a BlackRock, o ethereum permaneça um terreno fértil para inovação descentralizada (como empréstimos com privacidade ZK). É um esforço estratégico para equilibrar a adoção mainstream com a preservação de sua alma descentralizada.