Índice
● O que é a Teoria de Dow?
● Como funciona a Teoria de Dow?
● Reação Rápida dos Preços dos Ativos às Notícias
● Os Três Principais Tipos de Tendências de Mercado
● Três Fases da Tendência Primária
● As Tendências Continuam Até que Ocorra uma Reversão Proeminente
● Os Índices Devem Confirmar as Tendências
● É Necessário Volume para Verificar uma Tendência
● Como Aplicar a Teoria de Dow nos Mercados de Cripto
● Limitações da Teoria de Dow
● Conclusão
A análise técnica avançou significativamente na era moderna. Alguns investidores, no entanto, preferem métodos tradicionais, e a Teoria de Dow é uma das escolas de análise técnica mais antigas e conhecidas. A inspiração veio das obras coletadas de Charles Dow, que publicou suas opiniões no Wall Street Journal há mais de 150 anos, no início dos anos 1900.
Como definição, Charles não expressou suas ideias na forma de uma teoria, mas após sua morte, outros autores, mais notavelmente William Hamilton, compilaram e aprimoraram suas ideias para formar a Teoria da Relatividade. A Teoria de Dow agora é um dos conceitos fundamentais na análise técnica usada nos mercados financeiros, como o atual mercado de criptomoedas.
No geral, a Teoria de Dow que vemos no mercado atual foi criada por muitas pessoas ao longo de sua longa e rica história de mais de 100 anos. No entanto, esse conceito ainda é relevante hoje para negociar criptomoedas e seus derivados.
Neste artigo, vamos desconstruir a Teoria de Dow e explicar os vários estágios do mercado usando o trabalho de Dow como base. Por fim, revisaremos algumas estratégias úteis de leitura de gráficos baseadas na Teoria de Dow que os investidores podem usar para negociar qualquer ativo de criptomoeda.
O mercado de ações como um todo, de acordo com Dow, é um indicador preciso da direção das condições econômicas. Além disso, ao examinar o mercado inteiro, é possível avaliar efetivamente essas circunstâncias, determinar a direção das tendências significativas do mercado e prever o movimento esperado de ações específicas.
Diz-se que o mercado está em tendência de alta se uma de suas médias ultrapassar um ponto alto significativo anterior e for seguida por um aumento comparável na outra média. Por exemplo, se o Dow Jones Industrial Average (DJIA) atingir um ponto alto extremo, o Dow Jones Transportation Average (DJTA) fará o mesmo em um curto período.
Usando a Teoria de Dow, os movimentos dos índices DJIA e DJTA preveem a direção da tendência. Uma tendência de alta ocorre quando os dois índices se movimentam em conjunto, resultando em uma sequência de mínimos mais altos seguidos por máximos continuamente mais altos.
A Teoria de Dow é um conjunto de diretrizes que os investidores podem usar para enquadrar o mercado. Esses seis princípios fundamentais de Dow Jones podem ajudar os investidores a tomar decisões de investimento mais precisas em mercados otimistas e pessimistas.
Essa teoria é baseada na hipótese de mercados eficientes, que afirma que o preço atual do ativo refletirá todas as informações disponíveis ao público. Isso implica que, mesmo que uma pessoa não pesquise informações relacionadas ao mercado, o ativo seguirá o sentimento das notícias mais recentes.
Os investidores precisam prever sucesso ou fracasso futuro utilizando tanto dados reativos quanto proativos. No entanto, não há garantia de que o mercado refletirá o clima criado por eventos recentes de notícias.
Por exemplo, durante uma chamada de conferência em 15 de julho, o desenvolvedor core da Ethereum Tim Beiko, que lidera reuniões do protocolo principal, propôs o dia 19 de setembro como uma possível data-alvo para a fusão. Essa notícia fez o preço do ETH disparar naquele dia. Da mesma forma, a fusão Ethereum 2.oo está mantendo o preço do Ether apoiado.
Os Três Principais Tipos de Tendências de Mercado
Dow classificou as tendências em três categorias com base na duração delas:
- Tendências Primárias
A tendência primária é a principal tendência do mercado, indicando a direção de longo prazo do mercado e pode durar anos.
- Tendências Secundárias
As tendências secundárias são reversões de uma tendência primária. Elas se assemelham a um movimento oposto à tendência dominante. Se a tendência primária for altista e estiver subindo, a tendência secundária será baixista. Esses padrões podem durar de três semanas a três meses.
- Tendências Menores
As tendências menores são alterações no movimento do mercado de um dia para o outro. Essas tendências têm curta duração (menos de três semanas) e se movem na direção oposta à tendência secundária. As tendências menores, segundo alguns especialistas, refletem especulação de mercado.
O gráfico acima mostra um gráfico semanal de ETH/USD com uma tendência primária de alta. Algumas correções de baixa são destacadas como uma tendência secundária dentro da tendência positiva.
De acordo com a Teoria, uma tendência primária passará por três fases.
- A Fase de Acumulação
A fase de acumulação de um mercado de alta ou baixa marca o início da tendência de subida ou descida. Nesse caso, os traders entram no mercado para comprar ou vender ativos contra o sentimento geral do mercado.
- A Participação Pública
À medida que a situação do mercado melhora e o sentimento positivo se torna mais forte, mais investidores entram no mercado durante a fase de participação pública. Como resultado, os preços de mercado aumentam ou diminuem.
- A Fase de Pânico
Durante a fase de pânico, os investidores se envolvem em compras excessivas. Muitos traders tentam aumentar seus lucros por meio de especulação, mas os primeiros adeptos percebem que a tendência está diminuindo e saem da posição.
As reversões de tendências primárias podem ser confundidas com reversões de tendências secundárias. A teoria incentiva paciência, solicitando que uma possível reversão seja demonstrada. É difícil determinar se um aumento em um mercado de baixa representa uma reversão ou uma breve recuperação seguida por quedas ainda mais acentuadas.
De acordo com a Teoria de Dow, as tendências primárias resultarão em ruídos breves e contínuos movendo-se na direção oposta. As tendências continuarão enquanto não houver sinais óbvios de uma reversão. Um gráfico semanal ETH/USD, mostrado acima, demonstra como o preço continua subindo, apesar de uma venda de 30% devido a uma forte tendência de alta.
Isso demonstra o conceito de abrir uma posição de negociação na direção da tendência primária e evitar qualquer oportunidade de negociar contra ela.
Charles Dow acreditava que uma tendência em outro mercado deve apoiar uma tendência detectada na média de um mercado. Se uma tendência aparece em um índice de mercado, mas difere de qualquer outra média de mercado, provavelmente é apenas ruído. A ideia fundamental por trás desse raciocínio é que os índices derivados da produção e venda de bens estão interligados.
O envio de bens físicos a partir de armazéns, por exemplo, exige transporte. Como resultado do declínio nas ações de transporte, os preços das ações industriais irão cair. Assim, as médias de transporte e industriais devem idealmente se mover em conjunto para indicar uma atitude consistente do mercado. Uma divergência ocorre quando um dos índices sobe enquanto o outro cai. Isso pode ser um sinal de que a tendência atual do mercado irá mudar.
Os investidores podem prever a direção do mercado de criptomoedas comparando-o com outros índices, como o S&P 500, FTSE ou NASDAQ. O gráfico diário ETH/USD mostrado na imagem acima indica a relação entre o DJI e o SPX. Eles estão positivamente correlacionados porque estão se movendo simultaneamente.
Se o mercado estiver se movendo na direção da tendência primária, o volume deve aumentar; se estiver indo contra ela, o volume deve diminuir. Baixo volume indica uma tendência enfraquecida. Em um mercado de alta, o volume deve aumentar conforme os preços sobem e diminuir durante recuos sucessivos.
O gráfico acima mostra que o volume aumentou devido à forte tendência primária. Isso demonstra que o volume está acompanhando a tendência primária.
- Tendências Primárias e Secundárias
Vamos aplicar a Teoria de Dow ao mercado de criptomoedas para determinar uma tendência de preço lucrativa. Identificar a tendência primária é o primeiro passo para os investidores. Como o mercado de criptomoedas ainda é relativamente novo em comparação com o mercado FX tradicional, é simples identificar a tendência primária.
O gráfico semanal acima de ETH/USD mostra uma tendência de preço primária de alta e uma tendência de preço secundária de baixa. O gráfico mostra como o preço cai durante a segunda onda, mas imediatamente se recupera após superar o movimento de alta mais recente. Como resultado, o preço dispara para cima sob uma pressão de alta repentina.
De acordo com a Teoria de Dow, os traders devem realizar negociações alinhadas apenas com a tendência primária. Neste cenário, os investidores devem ficar atentos ao fim da Tendência Secundária. O gráfico mostra que a tendência secundária de baixa terminará quando o preço subir acima do último movimento de alta.
- Acumulação e Distribuição
Os investidores também devem ter as fases de acumulação e distribuição respaldadas por indicadores de volume para uma entrada de negociação mais precisa. As confirmações listadas abaixo determinam a entrada de compra no gráfico diário ETH/USD acima:
● A tendência primária continua a subir.
● O volume geralmente favorece a tendência primária.
● Após concluir a fase de distribuição, o mercado entrou na etapa de acumulação.
● Nesta zona de acumulação, a tendência secundária está em baixa e está sendo revertida por um segundo pico de alta.
Embora a Teoria de Dow seja a base da análise técnica moderna, ela possui limitações.
● Os critérios para identificar uma mudança de tendência são excessivamente detalhados.
● Quando apenas os preços de fechamento são permitidos para uso, às vezes há uma ênfase excessiva em pequenos movimentos de preço.
● Prever tendências de mercado usando oferta e demanda requer pelo menos dois anos de dados.
● Essa teoria sustenta que não podemos prever tendências de mercado com antecedência.
● Essa teoria não consegue descrever com precisão o alcance de compradores e vendedores.
● A Teoria de Dow não consegue levar em conta os níveis-alvo.
● De acordo com a Teoria de Dow, há um atraso entre a virada real de uma grande tendência e seu reconhecimento.
● A hipótese não percebe uma mudança até que ela já tenha ocorrido e sido confirmada.
Embora tenha mais de um século, a Teoria de Dow ainda é válida no mercado de negociações de hoje. Entender essa teoria pode ajudar os traders a identificar e aproveitar movimentos de mercado. Esse conceito inovador torna difícil conectar múltiplos índices regularmente.
No entanto, os investidores podem combinar movimentos de preço de ativos comparáveis, como Bitcoin e Ethereum, para avaliar o mercado. Mesmo traders experientes de criptomoedas precisam de uma estratégia de negociação adequada. O mercado de criptomoedas é extremamente volátil. Os investidores fariam bem em permanecer céticos, mesmo se investirem recursos usando procedimentos essenciais de gerenciamento de dinheiro.