A Mudança Institucional: Por que 80% das empresas globais estão alocando em DeFi e ativos digitais em 2026

2026/04/21 18:18:01

A Pesquisa de Investidores Institucionais da Nomura Securities 2026, lançada em 16 de abril de 2026, marca uma mudança histórica na finança global. Com quase 80% dos investidores institucionais planejando alocar de 2% a 5% do seu AUM total em criptomoedas, a conversa passou além da mera especulação. Este relatório destaca a Finança Descentralizada (DeFi) e a tokenização de Ativos do Mundo Real (RWA) como os principais impulsionadores dessa transição, à medida que as instituições buscam alternativas geradoras de renda em comparação aos títulos tradicionais.

Este artigo explora os catalisadores por trás desse "mandato de 80%", os marcos regulatórios de 2026 e como facilitar esse influxo de capital por meio de soluções avançadas de espelhamento de garantias e RWA.

Principais conclusões

De acordo com a pesquisa da Nomura de abril de 2026, 79,6% dos respondentes institucionais pretendem entrar no espaço de ativos digitais nos próximos 36 meses, com uma alocação-alvo de 2–5% do AUM.
Mais de dois terços (67%) das instituições estão priorizando mecanismos DeFi, especificamente staking e protocolos de empréstimo geradores de renda, em vez de simples posições à vista.
65% das empresas globais estão focadas em Ativos Tokenizados (RWAs), considerando a migração de títulos do tesouro e papéis comerciais para a blockchain como o catalisador final para a entrada do "Old Money".
O criptoativo conquistou oficialmente o status de "Ativo Central", com 65% das empresas pesquisadas agora considerando ativos digitais como uma ferramenta de diversificação equivalente a ações, títulos e commodities.
A aprovação do Clarity Act de 2026 nos EUA e a implementação total do MiCA 2.0 reduziram a "fricção regulatória" que anteriormente mantinha 46% do capital institucional à margem.

A Revelação Nomura: Decifrando o Mandato Institucional de 80%

Por anos, a barreira de entrada para fundos soberanos e grandes fundos de pensão foi a falta de dados históricos e abrigos regulatórios seguros. No entanto, o relatório de abril de 2026 revela que um assustador 79,6% dos investidores institucionais agora planejam alocar entre 2% e 5% de seus ativos totais sob gestão (AUM) em ativos digitais nos próximos três anos.

A transição de "se" para "quanto"

Em 2024, apenas cerca de metade das empresas pesquisadas considerou a cripto como um componente viável de carteira. Em abril de 2026, esse número aumentou significativamente, impulsionado pelo que os analistas da Nomura descrevem como Normalização da Volatilidade.

Em vez de temer as oscilações do mercado, as mesas institucionais agora utilizam ferramentas avançadas de liquidez para capturar "alpha" que os mercados tradicionais de títulos simplesmente não conseguem oferecer.

A pesquisa, que abrangeu mais de 500 profissionais de investimento responsáveis por um total combinado de US$ 60 bilhões em ativos, destaca que a meta de alocação de 2% a 5% tornou-se o novo padrão da indústria para um portfólio institucional "equilibrado". Essa faixa permite que as empresas capturem ganhos significativos, mantendo-se dentro dos parâmetros rigorosos de gestão de risco estabelecidos por seus comitês internos de conformidade.

Por que 2026 é o ponto de inflexão

Quadros de valoração estabelecidos: as instituições estão finalmente superando o rótulo de "especulativo", utilizando modelos de fluxo de caixa descontado (DCF) para avaliar protocolos de camada 1 como Ethereum e Solana com base em taxas de transação e utilidade da rede.

Diversificação de produtos: O aumento dos ETFs à vista e ETPs regulamentados forneceu as “trilhas de supervisão familiares” que os conselhos tradicionais exigem para a responsabilidade fiduciária.

Liderança Regional: O relatório da Nomura destaca que as regiões APAC e EMEA estão liderando o avanço, com instituições japonesas apresentando um aumento de 6 pontos percentuais no sentimento positivo desde a auditoria anterior.

DeFi em Destaque: Passando da Posse Passiva para a Participação Ativa

Os dados de abril de 2026 revelam que mais de dois terços (67%) das empresas pesquisadas agora priorizam mecanismos de Finanças Descentralizadas (DeFi). Isso sugere que as instituições não estão mais satisfeitas com exposição passiva aos preços; estão buscando captar o "rendimento nativo" do ecossistema blockchain.

A busca pelo "On-Chain Alpha"

A busca por rendimento levou as instituições a irem além dos ETFs à vista e a se envolverem ativamente em atividades ao nível dos protocolos. Segundo o relatório da Nomura, o apetite institucional por DeFi está concentrado em três áreas principais:

Fazer staking como o novo padrão: Fazer staking tornou-se efetivamente a "Taxa Livre de Risco" do mundo cripto. As instituições estão cada vez mais considerando o Ethereum (ETH) e outros ativos de Prova de Participação como capital produtivo.

Provisão de liquidez (AMM): As empresas estão alocando capital em Market Makers Automatizados (AMMs) para ganhar uma parte das taxas de transação, atuando como criadores descentralizados.

Empréstimo descentralizado: 65% dos entrevistados estão especificamente direcionando protocolos de empréstimo, onde podem ganhar juros fornecendo liquidez a mutuários com garantia supercollateralizada.

Por que "Ativo" é o novo padrão institucional

Em um ambiente de taxas de juros elevadas, a simples valorização de preço muitas vezes é insuficiente para justificar os retornos ajustados ao risco exigidos pelos fundos de pensão. Ao participar do DeFi, essas empresas podem adicionar 3,5% a 8% de APY aos ganhos de capital de seus ativos.

O Aumento do Staking Corporativo

A pesquisa da Nomura indica que 65% dos investidores institucionais agora consideram o staking como um componente crítico de sua estratégia de gestão de caixa. Em um mundo onde os tesouros corporativos estão sob pressão para superar os fundos de mercado monetário tradicionais, a capacidade de ganhar 4%+ em recompensas nativas do protocolo é uma vantagem competitiva significativa.

Essa tendência de staking corporativo é uma das principais razões pelas quais a obrigação de alocação de 80% está fortemente focada nos ecossistemas Ethereum e Solana, onde o rendimento é integrado diretamente na arquitetura da rede.

O Catalisador da Tokenização

A fuga para a segurança: Tesouros tokenizados em US$ 12,9 bilhões

Na esteira da crescente incerteza macroeconômica no início de 2026, a demanda institucional por dívida pública on-chain atingiu um recorde histórico. Segundo a Pesquisa Laser Digital de 2026, 65% dos respondentes institucionais destacaram ativos tokenizados como sua principal área de interesse. Esse interesse se manifestou no crescimento explosivo de produtos como o BUIDL da BlackRock e o Ondo Finance, impulsionando o valor total dos títulos do Tesouro dos EUA tokenizados para além de US$ 12,9 bilhões até meados de abril de 2026.

Este "voo para a segurança" permite que as instituições mantenham seu "poder de compra" em um formato que gera rendimento e altamente líquido, permanecendo 100% na cadeia.

Do Rendimento Fixo ao Crédito Privado

Os dados da Nomura mostram que as instituições estão se movendo rapidamente "ao longo da curva de risco" além dos títulos simples:

Crédito Privado: Até início de 2026, o crédito privado on-chain atingiu US$ 5 bilhões em valor distribuído. As instituições utilizam esses pools para emprestar capital diretamente a empresas do mundo real, capturando o "premium de iliquidez" que os mercados tradicionais frequentemente mantêm atrás de taxas elevadas.

Propriedade Fracionária: O relatório destaca que 63% das empresas veem grande potencial em ações tokenizadas. No início de 2026, plataformas começaram a lançar versões tokenizadas de ações de primeira linha, como NVIDIA e Amazon, permitindo negociação global 24/7 de ativos historicamente isolados.

A Arbitragem de Eficiência: T+0 vs. Sistemas Tradicionais

Por que isso está acontecendo agora? O "Caso Alcista Institucional" é construído sobre Arbitragem de Eficiência. Casas de liquidação tradicionais, como a DTCC, estão agora ativamente migrando para liquidação baseada em blockchain para competir com os pools de liquidez 24/7 pioneiros por nativos de cripto.

Essa transição para um pool global unificado de liquidez permite que as empresas usem seus RWAs tokenizados como colateral gerador de renda. Em vez de seu capital permanecer ocioso em uma conta de custódia, ele agora pode ser alocado na infraestrutura Pro para sustentar estratégias sofisticadas de delta-neutro ou neutro ao mercado.

Abordando a Clareza Regulatória e a Segurança Institucional

Apesar do esmagador "mandato de 80%", a migração de capital institucional não é livre de atritos. A Pesquisa Nomura 2026 destaca que, embora o cenário de alta seja forte, 66% das empresas ainda citam a incerteza regulatória como seu principal obstáculo. A paisagem em 2026 é definida por uma corrida em direção à Certeza Estatutária.

O "Clarity Act" e a virada federal dos EUA

Após ser aprovado na Câmara com forte apoio bipartidário, o projeto está atualmente em uma fase crítica de "empate no Senado" desde o final de abril de 2026, com líderes da indústria prevendo uma votação definitiva em plenário até maio.

Legitimidade das Stablecoins: O CLARITY Act, juntamente com o já aprovado GENIUS Act de 2025, fornece um quadro federal para stablecoins de pagamento, tratando-as como instrumentos de pagamento regulamentados.

Participação de Bancos: A revogação de 2025 do SAB 121 finalmente permitiu que custódios bancários tradicionais entrassem no mercado. Isso levou a Laser Digital (Nomura) a solicitar uma carta de banco nacional de confiança da OCC no início de 2026, uma iniciativa que visa integrar custódia e execução em uma estrutura de governança já reconhecida por fundos de pensão.

MiCA 2.0: O Escudo de Supervisão Unificado da Europa

Na Europa, a transição para o MiCA 2.0, a fase consolidada de supervisão da regulamentação Mercados de Ativos Criptográficos, transformou a UE na zona de ativos digitais mais harmonizada do mundo.

Supervisão direta da EBA: A partir de 2026, a Autoridade Bancária Europeia (EBA) assumiu a supervisão direta sobre os tokens significativos referenciados a ativos (ARTs), com foco na resiliência financeira e na governança interna.

Harmonização do CASP: O padrão para Provedores de Serviços de Ativos Criptográficos (CASPs) não é mais um conjunto de regras locais, mas uma única licença de alto padrão que permite o "passaporte" em todos os 27 Estados-membros, reduzindo efetivamente os custos de conformidade para as empresas.

O Padrão de Segurança: MPC e Custódia Institucional

Além da regulamentação, o relatório da Nomura destaca uma mudança massiva na forma como as instituições selecionam seus provedores de serviços. Protocolos de assinatura chave se tornaram uma prioridade máxima para 66% dos investidores. A indústria convergiu para a Computação Multi-Parte (MPC) como o padrão definitivo de segurança.

Eliminando pontos únicos de falha: a tecnologia MPC divide as chaves privadas em "fragmentos" criptografados distribuídos em múltiplas infraestruturas, garantindo que nenhuma parte detenha uma chave completa.

Módulos de Segurança de Hardware (HSMs): os custódios de alto nível agora combinam MPC com HSMs FIPS 140-2 Nível 3+, oferecendo detecção física de violação e isolamento air-gapped para 90% ou mais dos ativos custodiados.

Aproveitando a infraestrutura Pro da KuCoin

Para capturar o "Institutional Alpha" gerado por esse influxo de US$ 60 bilhões, traders profissionais e escritórios familiares emergentes estão cada vez mais consolidando suas operações dentro do KuCoin’s Pro-Infrastructure.

Liquideza e Execução de Grau Institucional

Para 80% das empresas mencionadas na pesquisa da Nomura, a derrapagem é o inimigo do desempenho. Mover US$ 50 milhões para uma carteira com forte exposição a DeFi exige mais do que apenas uma interface varejista padrão.

APIs de latência ultra-baixa: a infraestrutura da KuCoin utiliza um motor de correspondência proprietário capaz de execução em nível de microssegundos, garantindo que "paredes de compra" institucionais não revelem sua intenção ao mercado antes da conclusão do preenchimento.

Livros de ordens profundos: Ao agregar liquidez em sua rede global, a KuCoin fornece os livros "espessos" necessários para lidar com entradas de milhões de dólares características do ciclo institucional de 2026.

A vantagem do RCMS: Espelhamento de garantias RWA

Um recurso destaque para o trader institucional de 2026 é o Sistema de Espelhamento de Garantias RWA (RCMS). Conforme destacado no relatório da Nomura, 65% das empresas agora detêm títulos do Tesouro tokenizados.

Eficiência de capital: Em vez de liquidar seus títulos tokenizados para negociar uma ruptura em DeFi, o RCMS da KuCoin permite que você "espelhe" esses AWRs como margem.

Estratégia de Rendimento Duplo: Você continua a ganhar a taxa de 4,5% a 5% de APY sobre seu título do Tesouro subjacente, enquanto usa o valor espelhado para executar estratégias neutras em delta nos KuCoin Futures.

Gerenciamento de Subconta e Controle Granular

A pesquisa da Nomura revela que 82% das empresas utilizam uma abordagem multistratégia, envolvendo simultaneamente staking, HFT (High-Frequency Trading) e detenção de longo prazo de RWA. Gerenciar essa complexidade exige uma hierarquia de conta sofisticada.

Arquitetura Master-Sub: o pacote VIP e Institucional da KuCoin permite a criação de até 100 subcontas, cada uma com chaves API e conjuntos de permissões independentes.

Controle de Acesso Baseado em Funções (RBAC): As instituições podem delegar acesso somente para leitura aos seus auditores, mantendo acesso somente para negociação para seus bots algorítmicos, cumprindo os requisitos fiduciários rigorosos descritos na "Lei da Clareza" de 2026.

Capturando o "DeFi Spread" com KuCoin Earn

Como 72% das instituições agora priorizam a utilidade DeFi, KuCoin Earn evoluiu para um agregador de rendimento de nível profissional. Ele oferece um "porto seguro" para o capital institucional por meio de:

Protocolos de avaliação: Apenas protocolos DeFi de primeira linha e auditados são integrados ao conjunto Earn.

UX simplificado: As empresas podem participar de staking líquido complexo ou empréstimos descentralizados com um único clique, evitando a volatilidade e os riscos técnicos da interação direta na cadeia.

Conclusão

O Relatório Institucional Nomura 2026 é um sinal definitivo de que a "Idade Dourada" da integração cripto-financeira chegou. Com 80% das empresas globais planejando sua entrada, o mercado está passando de uma fronteira especulativa para uma infraestrutura madura para a economia global. Seja por meio do poder gerador de renda do DeFi, da estabilidade dos RWAs ou da certeza regulatória do MiCA 2.0, o caso de alta para ativos digitais nunca esteve tão estruturalmente sólido. Ao aproveitar Institutional Services, investidores de todos os tamanhos podem se posicionar na vanguarda desta migração de capital.

Perguntas frequentes

Por que o relatório da Nomura se concentra tanto em 80% das instituições?

A cifra de 80% representa uma Massa Crítica do AUM global. Ela sinaliza que o criptoativo passou de um ativo opcional para um componente padrão de carteira para equipes institucionais diversificadas.

Qual é a diferença entre alocação de cripto "Passiva" e "Ativa"?

A alocação passiva envolve comprar e manter um ativo. A participação ativa, que 72% das instituições agora preferem, envolve usar esse ativo em DeFi para staking, empréstimos ou provisão de liquidez para ganhar rendimento adicional.

Como posso proteger meus ativos contra ameaças "impulsionadas por IA" mencionadas nas notícias recentes?

Sempre use 2FA baseado em hardware e escolha plataformas como KuCoin que utilizam MPC (Computação Multi-Partidária) e custódia de nível institucional para garantir que suas chaves privadas nunca sejam um único ponto de falha.

O que são RWAs e por que são um catalisador de "bull case"?

RWAs (Ativos do Mundo Real) são ativos tradicionais, como títulos do tesouro, tokenizados na blockchain. Eles permitem que instituições levem a liquidez do "dinheiro antigo" para a cadeia, fornecendo uma base estável e com rendimento para o mercado de criptomoedas.

É tarde demais para entrar no mercado antes desta onda institucional?

De acordo com a pesquisa da Nomura, a maioria dos "80%" planeja finalizar suas alocações nos próximos 36 meses. Isso sugere que ainda estamos nos estágios iniciais de um ciclo de entrada de capital de vários anos.

Disclaimer:Este conteúdo é apenas para fins informativos e não constitui aconselhamento financeiro. Investimentos em criptomoedas envolvem riscos. Faça sua própria pesquisa (DYOR).

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