Wprowadzenie do kontraktów wieczystych z depozytem zabezpieczonym w tokenie i kontraktów na dostawę
Czym jest kontrakt z depozytem zabezpieczającym w tokenie?
KuCoin obsługuje kontrakty z depozytem zabezpieczającym w tokenie, znane również jako kontrakty odwrotne. Możesz wybrać kryptowaluty (takie jak BTC i ETH) jako walutę bazową do obliczenia depozytu zabezpieczającego oraz zysku/straty, a także użyć dolara amerykańskiego jako waluty kwotowanej do ustalenia wolumenu transakcji. Dlatego, aby handlować kontraktami BTCUSD lub ETHUSD, musisz posiadać odpowiednio BTC lub ETH na swoim koncie futures.
Przykład
Załóżmy, że cena BTC wynosi 30 000 $. Kupujesz kontrakt BTC z depozytem zabezpieczającym o wartości 10 000 $ z dźwignią 50x. Obliczenia są następujące: Wartość pozycji = 10 000 / 30 000 ≈ 0,334BTC; Wymagany depozyt początkowy = 10 000 / 30 000 / 50 = 0,00668BTC.
Gdy cena BTC wzrośnie do 40 000 $, wartość pozycji = 10 000 / 40 000 = 0,25 BTC. Jeśli cała pozycja zostanie zamknięta, oznacza to odkupienie kontraktów o wartości 10 000 $ i sprzedaż równoważnej ilości BTC, gdzie zysk = 0,334 - 0,25 = 0,084 BTC (bez opłaty transakcyjnej i opłaty za finansowanie). Początkowy depozyt zabezpieczający w wysokości 0,00668 BTC wygenerował zysk w wysokości 0,084 BTC, więc zysk z depozytu zabezpieczającego = 0,084 / 0,00668 = 1257,48%.
Kontrakt z depozytem zabezpieczającym w tokenie a kontrakt z depozytem zabezpieczającym w USDT
Jednostka
Kontrakty z depozytem zabezpieczającym w USDT wyceniane są w USDT, natomiast kontrakty z depozytem zabezpieczającym w tokenie są wyceniane w USD.
Tym samym różnią się ich ceny indeksowe. Na przykład cena indeksowa kontraktów BTC/USDT opiera się na cenie spot BTC/USDT. W przypadku kontraktów z depozytem zabezpieczającym w tokenie BTC/USD cena indeksu opiera się na cenie spot BTC/USD.
Wartość kontraktu
Kontrakty z depozytem zabezpieczającym w USDT mają wartość kontraktu w odpowiedniej walucie bazowej, np. 0,001BTC dla BTC/USDT. Kontrakty z depozytem zabezpieczającym w tokenie mają wartość kontraktu wynoszącą 1 USD, np. 1 USD dla BTC/USD.
Zabezpieczenie
Kontrakty z depozytem zabezpieczającym w USDT wykorzystują USDT jako zabezpieczenie we wszystkich odmianach, umożliwiając handel wyłącznie USDT. Kontrakty z depozytem zabezpieczającym w tokenie jako zabezpieczenie wykorzystują walutę bazową. Użytkownicy muszą posiadać odpowiednią kryptowalutę, aby móc uczestniczyć w handlu tymi kontraktami. Na przykład w przypadku kontraktu wieczystego z depozytem zabezpieczającym w tokenie BTC/USD użytkownicy muszą zdeponować BTC jako zabezpieczenie.
Obliczanie zysków/strat
Obliczanie zysków/start w kontraktach z depozytem zabezpieczającym w USDT odbywa się w USDT. Jednakże w kontraktach z depozytem zabezpieczającym w tokenie obliczenia te są w walucie bazowej. Na przykład, gdy handlujesz kontraktem wieczystym z depozytem zabezpieczającym w tokenie BTC/USD, zysk/strata jest obliczana w BTC.
Porównanie kontraktów z depozytem zabezpieczającym w tokenie i z depozytem zabezpieczającym w USDT (w BTC)
| Rodzaj kontraktu | Waluta bazowa | Kwotowana waluta | Waluta rozliczeniowa | Indeksowa para handlowa | Wartość nominalna |
| Kontrakt z depozytem zabezpieczającym w tokenie (kontrakt odwrotny) | BTC | USD | BTC | BTC/USD | 1 USD |
| Kontrakt z depozytem zabezpieczającym w USDT (kontrakt forward) | BTC | USDT | USDT | BTC/USDT | 0.001BTC |
Kontrakt wieczysty vs Kontakt na dostawę
Kontrakty wieczyste nie mają daty wygaśnięcia i mogą być przedmiotem obrotu bezterminowego. Natomiast kontrakty na dostawę mają datę wygaśnięcia i rozliczane są po cenie pochodzącej od docelowego aktywa, według określonych zasad. Dostawa i rozliczenie wiąże się z opłatą za dostawę w wysokości 0,025%.
Umowy dostawy nie posiadają mechanizmu rozliczeń opłat za finansowanie. Ponieważ ceny kontraktowe rozliczane są blisko cen spot w dniu dostawy, cena umowna dostawy nie odbiega zbytnio od ceny spot. Obecnie KuCoin oferuje wyłącznie kontrakt na dostawę produktów z depozytem zabezpieczającym w tokenie.
Rozpocznij handel kontraktami futures już teraz!
Przewodnik po kontraktach terminowych KuCoin:
Samouczek dotyczący strony internetowej
Dziękujemy za wsparcie!
Zespół KuCoin Futures
Uwaga: Użytkownicy z krajów i regionów objętych ograniczeniami nie mogą otwierać transakcji futures.