MASUK KE CRYPTO, MENGIKUTI KONSTAN KAIN STABLECOIN JUGA BOLEH MENYEBABKAN KERUGIAN. =))))) Beberapa bulan lalu, saya membeli USDT pada harga hampir 28k, sekarang melihat harga sekitar 26k, saya sudah merasa akaun saya "menguap" agak banyak jika dihitung dalam VND. Jika tidak membeli meme, maka ikuti USDT; jika tidak panjang altcoin, maka panjang nilai tukar. Memang, baru setelah masuk ke crypto, saya baru faham: ingin keluar dari pasaran pun tidak mudah.

KOIN STABIL MENJADI KISAH KESTABILAN. IA DIBINA. IA TIDAK DITEMUKAN. Pada mulanya, ini adalah alat pedagang. Sebuah dolar di dalam kripto. Pindahkan ia antara bursa tanpa bank. Satu unit dalam DeFi. Tiada siapa di perbendaharaan yang memanggilnya infrastruktur kewangan. Kemudian, perbendaharaan kata berubah. Bukan “dolar kripto.” Wang digital yang diatur. Wang yang ditokenisasi. Sebuah dolar dengan simpanan yang disahkan. Institusi tidak muncul kerana ticker menjadi lebih pintar. Mereka muncul apabila terdapat sesuatu yang boleh mereka periksa. Apakah yang benar-benar mengubah kerangka Tahun-tahun pelaporan dan audit yang pertama kali dianggap kripto sebagai tambahan. Berbincang dengan pengawal selia, bukan hidup dalam kelabu. Bank, saluran pembayaran, entiti undang-undang yang boleh dituntut. Dan bahagian yang penting: peg yang bertahan melalui bursa, rakan bank, dan penarikan sendiri. Tanpa rekod itu, perkataan “kestabilan” tidak bererti. Dengan ia, perkataan itu bermula mengulangi sendiri. Siapa yang menarik hujung berbeza dalam kategori yang sama USDC Circle membina versi institusi AS: lesen, bank, transparansi simpanan. USDT Tether membina versi lain: kedalaman, akses, operasi berterusan di seluruh dunia. DAI berjalan dari desentralisasi menuju jaminan dunia nyata dan membayarnya dengan kisah yang lebih rumit. USDe sedang membina dolar sintetik. Kerangka ini belum tertutup. Pelajaran untuk kategori bersebelahan adalah mudah. Operasi dahulu, slogan kedua. Bahasa institusi mesti ditulis dengan sengaja. Bahasa kripto tidak menterjemahkan dirinya sendiri. Beberapa strategi di rak yang sama boleh memperkuat rak jika setiap satu jujur tentang audiensnya. Risikonya juga mudah. Mengklaim kestabilan sebelum tekanan menunjukkannya. Perubahan klasifikasi. Satu depeg yang keras, selepas itu satu komite melukis keseluruhan rak dengan satu berus. Koin stabil tidak memperoleh kepercayaan dengan mengatakan perkataan “kestabilan”. Orang mulai memanggilnya kestabilan selepas kerja itu telah memperoleh kepercayaan.

$KII sedang memasukkan koin stabil ke dalam gelung FX atas rantai 24/7. Nombor-nombor yang diberikan oleh pasukan menarik: → Jumlah volume lebih daripada $600 juta → 20+ pelanggan perniagaan B2B2C → 360 ribu+ pengguna, tumbuh sekitar 10% bulan ke bulan $KII bukan sekadar cerita atas rantai yang lain. Koin stabil × FX × Pembayaran × perniagaan operasi sebenar. 0xEEC6574eAbBa52bac3f0277F2cD5Ac7e67197886

Bagaimana jika USD, EUR, NGN, MXN, dan BRL tidak memerlukan rel pembayaran yang berasingan? Bahagian yang menarik bukan sahaja bahawa Blockradar menambahkan rel USD dan EUR. Ia ialah apa yang berlaku apabila ia berada di atas infrastruktur yang sama dengan mata wang tempatan. USD masuk → koin stabil → MXN keluar. Atau sebaliknya. Seperti yang disiarkan Blockradar melalui akaun rasmi mereka, aliran yang sama boleh menghubungkan mata wang seperti USD, EUR, MXN, NGN, dan BRL melalui satu API, dengan koin stabil berada di tengah-tengah. Ini adalah perubahan penting. Alih-alih memperlakukan mata wang global dan tempatan sebagai rel pembayaran yang sepenuhnya berasingan, mereka boleh berada dalam satu aliran yang sama. Blockradar sudah menempatkan infrastruktur mereka di sekitar pembayaran lintas batas, penghantaran wang, pintu masuk/keluar, dan perbankan tanpa sempadan yang didorong oleh koin stabil. Sekarang, dengan menambah akses USD dan EUR ke gambaran ini, idea rel koin stabil dari tempatan ke global menjadi jauh lebih mudah dilihat. Ini adalah bentuk pembinaan tanpa sempadan.

Pada grafik Dominasi Tether (USDT.D), struktur puncak ganda yang sangat serupa dengan masa dasar altcoin pada tahun 2022 menonjol. Selepas penolakan tajam dari kawasan rintangan pada paras %9,00, kadar USDT.D terus turun hingga ke paras %6,93. Penurunan Dominasi Tether merupakan salah satu petunjuk paling jelas bahawa aset tunai di pasaran mula mengalir semula ke aset kripto, terutamanya altcoin, dalam usaha mencari keuntungan. Jika gerakan tarikan balik mengikut arah panah kelabu pada grafik memperdalam dan berterusan ke aras sokongan utama di bawah, gelombang kenaikan kuat yang telah ditangguhkan di pihak altcoin mungkin akan mendapat momentum. Menurut anda, pelepasan dalam dominasi Tether ini akan menjadi pencetus utama pergerakan altcoin yang dijangka? $USDT #USDT

U.S. Bank, bank terbesar kelima di AS, telah memindahkan koin stabilnya ke Eropah. Menggunakan blok rantai awam Stellar, pemberi pinjaman di Minneapolis telah menyelesaikan pindahan lintas sempadan, membuktikan penggunaan koin stabil institusi di blok rantai untuk likuiditi global. #Stellar #Stablecoin #USBank

Kecekapan modal adalah sebab utama Defi memerlukan koin stabil yang direka dengan baik. Pengguna yang memegang jaminan yang produktif mungkin ingin mendapat paparan terhadap aset yang dinyatakan dalam dolar tanpa menjual kedudukan asas secara serta-merta. Sistem koin stabil yang dijamin boleh menyediakan mekanisme untuk melakukan itu, walaupun strategi ini membawa risiko pencairan dan hutang yang perlu difahami. Di sinilah infrastruktur ruang simpanan gaya USDD menjadi menarik. Pengguna boleh mendepositkan jaminan yang disokong, mencipta kedudukan hutang, dan mencetak USDD sambil mengekalkan paparan terhadap aset jaminan. Model ini berpotensi meningkatkan fleksibiliti modal, tetapi penggunaan yang bertanggungjawab memerlukan disiplin: • Kekalkan baki jaminan yang mencukupi. • Pantau harga pencairan. • Fahami yuran kestabilan. • Elakkan leveraj yang berlebihan. • Ambil kira kemeruapan pasaran yang tiba-tiba. Kecekapan modal tidak seharusnya disamakan dengan leveraj tanpa risiko. Nilai sistem yang dijamin datang daripada memberikan pengguna lebih banyak pilihan kewangan sambil membuat risiko yang berkaitan kelihatan dan boleh dikendalikan. @usddio_cn @justinsuntron #TRONEcoStar

Cairan adalah tulang belakang bagi koin stabil yang boleh digunakan. Sebuah koin stabil boleh mempunyai kontrak pintar yang canggih dan jenama yang kuat, tetapi tanpa cairan yang mencukupi, pengguna mungkin menghadapi kos pelaksanaan yang lebih tinggi, spread yang lebih luas, dan pasaran yang kurang cekap. Inilah sebabnya USDD perlu dinilai bukan sahaja berdasarkan reka bentuknya, tetapi juga berdasarkan ekosistem kewangan yang mengelilinginya. Lingkungan cairan yang sihat boleh menyokong beberapa fungsi penting: • Pertukaran yang cekap antara aset stabil • Penemuan harga yang lebih baik • Pasar DeFi yang lebih dalam • Penyelesaian yang lebih boleh diramalkan • Mobiliti modal yang lebih besar • Pengalaman pengguna yang lebih baik Cairan juga mencipta komposabiliti. Apabila USDD boleh bergerak dengan cekap antara pelbagai aplikasi, ia menjadi lebih berguna sebagai primitif kewangan. Ini adalah salah satu sebab mengapa evolusi koin stabil penting. Matlamatnya bukan sekadar mencipta dolar digital, tetapi membina infrastruktur di mana dolar digital itu boleh menyertai secara produktif di seluruh ekosistem kewangan yang saling terhubung. @usddio_cn @justinsuntron #TRONEcoStar

Prefunding ialah bahagian pembayaran koin stabil yang tiada siapa membuat grafiknya. Jadi saya buat. Setiap kali fintech membenarkan pelanggan menghantar wang, seseorang sudah membayarnya terlebih dahulu. Wang fiat sampai di negara penerima sebelum bahagian koin stabil diselesaikan, dan fintech menanggung jurang itu daripada neraca sendiri. @artemis menyebut kategori ini sebagai "prefunding" dalam laporan Pembayaran Koin Stabil mereka, dan ia adalah yang paling kecil dalam sampel. Ia juga salah satu yang tumbuh paling pantas. Nombor daripada laporan dan anggaran saya sendiri: jumlah prefunding adalah sekitar $400 juta pada 2023, $1 bilion pada 2024 dan kira-kira $3.2 bilion pada 2025. Itu adalah 3.3x dari tahun ke tahun. Keseluruhan asas saya, dengan pertumbuhan yang meredup kepada 3.0x, 2.0x dan 1.5x, meletakkannya pada $9.7 bilion pada 2026, $19 bilion pada 2027 dan $29 bilion pada 2028. Semakan silang dari atas ke bawah, prefunding pada ~3% daripada jumlah pembayaran koin stabil berbanding ramalan pasaran @McKinsey, @artemis dan @keyrock, berada dalam julat yang sama iaitu $25–30 bilion. Ini adalah apa yang grafik tidak tunjukkan. Hampir keseluruhan $29 bilion itu perlu dipinjam. Prefunding ialah modal kerja, dan hari ini ia dibiayai terutamanya oleh beberapa pemberi pinjaman pakar dan ekuiti penemu. Setiap dolar pertumbuhan dalam bar adalah satu dolar yang perlu dicari oleh fintech sebelum ia boleh menggerakkan dolar pelanggannya. Itulah sebabnya saya akan terus memantau projek seperti @usesugar yang sedang berkembang dalam sektor ini.

Minggu ini di @GSR_io’s The Crypto Tape: Semua orang dalam kripto berbincang tentang koin stabil yang memperbaiki pembayaran global. Namun, CEO Yellow Card (@yellowcard_app), @chrismaurice, sebenarnya sedang menghantar wang melintasi 50+ negara, dan pandangannya mengenai di mana koin stabil berkesan, dan di mana ia tidak berkesan, jauh lebih halus daripada hingar-bingar. Jadi, ketika saya berbincang dengan Chris, kami mengupas di mana koin stabil benar-benar mengubah pembayaran antarabangsa, mengapa revolusi penghantaran wang yang lama dijanjikan berjalan lebih perlahan daripada yang dijangka, dan mengapa dia melihat bank sebagai rakan bukan musuh. Kami juga membincangkan mengapa pertarungan mengenai hasil koin stabil sebenarnya adalah pertarungan mengenai margin bank, bagaimana koin stabil mula berpisah daripada kitaran kripto yang lebih luas, dan mengapa syarikat dalam sektor ini masih boleh mengumpul dana besar walaupun dalam pasaran bear. Episod akan dikeluarkan esok.