Penjualan AI berlarut secara global di Tokyo. Nikkei jatuh lebih dari 3% semasa sesi sebelum menutup 1.4% pada 62,189, kerana SoftBank, Advantest $ATEYY, dan Kioxia memimpin penurunan saham AI akibat kebimbangan AS mengenai peraturan pusat data. Risiko dikurangkan dahulu, soalan kemudian.
$AMD baru sahaja mengeluarkan laporan, dan panduan adalah ceritanya. EPS Q3 $2.09 berbanding jangkaan $1.95, pendapatan $13.38B kerana jualan pusat data meningkat 97% kepada $8.5B. Pendapatan Q4 dipandukan pada sekitar $17B, jauh di atas konsensus $16.3B. Margin menjadi perhatian: margin kasar Q4 dipandukan hampir 55%.
$GOOGL baru sahaja menjadikan Pencarian sebagai pilihan ambil-atau-tinggalkan untuk sekolah. Alat AI akan dimatikan secara lalai untuk akaun K-12 tahun depan kecuali pentadbir memilih untuk menyokong. Tetapi jika AI diblokir sepenuhnya, pelajar akan kehilangan Pencarian juga. Keduanya kini dibina sebagai satu produk tunggal. Pilih untuk menyokong, atau tanpanya.
Tether berada di atas tumpukan bitcoin yang serius. CEO Paolo Ardoino mengatakan penerbit koin stabil itu memegang sekitar 150,000 bitcoin ($BTC) miliknya sendiri, yang diumumkan di Forum Plan B Lugano. Itu di samping $122.8B dalam T-bill yang dipegang secara langsung dalam simpanan Q3.
$DIS sedang merancang penyesuaian kos terbesar sejauh ini. Bloomberg melaporkan Disney sedang mempertimbangkan pemecatan ribuan pekerja, dengan beberapa pengurus diminta mencari simpanan kos tahunan sebanyak 20% di taman, TV, dan filem. Simpanan akan dipulihkan semula ke dalam penghasilan, teknologi, dan taman.
Hartnett dari BofA baru saja berbalik arah terhadap perdagangan hutang AI. Setelah satu tahun menyarankan untuk short obligasi hyperscaler, kini ia mengatakan untuk membelinya: obligasi teknologi turun 9% tahun ini, obligasi Mag 7 memberikan imbal hasil 6% hingga 8%, dan penerbitan mencapai $182B dibandingkan $17B pada 2024. Pasokan akhirnya membayar Anda.
Bendahari mengikuti wang yang keluar negara. FinCEN menandai lebih daripada $8B dalam pembayaran wang yang berpotensi mencurigakan dari 2021 hingga 2025, yang dihantar melalui syarikat perkhidmatan wang AS atas arahan agen asing, dan baru sahaja memberi amaran kepada bank. Mencurigakan bukanlah terbukti. Tetapi $8B menarik perhatian.
Faktur sebenar pembinaan AI berada di luar neraca. Mengira laporan Q3, komitmen di luar neraca yang diumumkan di kalangan hyperscaler, $NVDA, $AVGO dan SpaceX kini mencapai sekitar $4.1T, meningkat kira-kira $1T dalam 90 hari. Janji untuk membayar yang tidak dapat ditangkap oleh sebarang nisbah leveraj.
Amaran AI Goldman berkenaan dengan terbitan kedua. Perbelanjaan masih pada tahap rekod, dan Goldman mengaitkan pelaburan AI dengan sebahagian besar pertumbuhan keuntungan S&P 500 tahun ini. Namun, keuntungan pemasok mengikuti pertumbuhan perbelanjaan, bukan tahapnya.
Kanada dan EU membina kanopi sendiri. Ottawa dan Brussels melancarkan Alians untuk Masa Depan di Montreal: Kanada menyertai pinjaman Ukraine bernilai €90B milik EU dengan €500M sebagai permulaan, ditambah hubungan yang lebih rapat dalam hal mineral penting, AI, dan perdagangan digital. Sebagai perlindungan terhadap Washington yang tidak dapat diramalkan.
