Mengagumkan bagaimana orang ramai bersikap skeptikal terhadap ini! Tidak pernah dalam sejarah kita melihat apa-apa yang hampir sebanding dengan AI dari segi pertumbuhan pendapatan https://t.co/89SXeNZY5X
Baik, ini kelihatan lebih seperti penyerahan yang betul
MENGAPA KITA BERCERITA TENTANG RISIKO PELANGGARAN ANTHROPIC? Pasaran ramalan mengambil wang benar berdasarkan kebangkrutan Anthropic pada 2028. Lihat neraca sebelum anda mengambil sisi sebaliknya. Anthropic memegang $112 bilion tunai dan setara tunai ditambah $19 bilion pelaburan jangka pendek, jumlah keseluruhan $132 bilion. Itu adalah tumpukan terbesar ketiga di Amerika Syarikat, selepas Berkshire dan Alphabet, melebihi Amazon, SpaceX, Meta dan Microsoft. Ada dua perkara mengenai tunai ini yang belum dihargai oleh siapa pun. Pertama, ia menghasilkan pendapatan. $132 bilion pada kadar faedah 4% ialah kira-kira $5 bilion setahun dalam pendapatan faedah, dan itu sebelum sesiapa pun mengira pendapatan daripada token. Syarikat ini mendapat keuntungan operasi sebanyak $974 juta pada Q2. Tambahkan faedah daripada tunai, cerita aliran tunai positif tidak lagi menjadi soal; ia sudah wujud, dan pendapatan daripada tumpukan itu tidak pernah diambil kira dalam pengiraan. Kedua, penggunaan tunai. Sepanjang sejarahnya, Anthropic telah menggunakan kurang daripada $13 bilion tunai, kurang daripada sepersepuluh daripada apa yang dimilikinya hari ini, dan tahun terburuk ialah 2025. Jadi, biar saya buat garis masa penggunaan tunai, dalam senario risiko, untuk orang-orang di sisi kontrak yang bertentangan. Pada kadar Q2, tumpukan itu tidak berkurang sama sekali. Pada $25 bilion setahun, dua kali ganda tahun terburuk sehingga kini, tunai akan bertahan hingga 2031. Pada $50 bilion setahun, empat kali ganda tahun terburuk, ia akan bertahan hingga 2029. Pada $100 bilion setahun, keseluruhan kos komputasi tanpa pendapatan apa-apa, ia akan bertahan melebihi 2027. Dan dalam semua ini, kita belum lagi mempertimbangkan bahawa mereka akan mengumpul LEBIH BANYAK tunai lagi. Kekhawatiran tentang risiko kredit/kegagalan dalam AI benar-benar gila.
Siapa peduli? Mereka sudah melihat kesan likuiditi sekarang. Arus tunai percuma akan kelihatan hebat pada 2029. Anda tidak bangrap kerana baris bukan tunai…
Setiap GPU yang dibeli sejak 2021 jauh melampaui kos penyusutannya, dan keadaan ini masih berlaku dengan jarak yang jauh. Namun, ia adalah satu-satunya perkara yang saya dengar selalu: “Bagaimana pula dengan risiko penyusutan?”
Apabila saya melihat orang-orang membuat carta CDS untuk Microsoft dan Amazon, saya berhenti mengikuti. Adakah anda semua serius berfikir mereka akan membangkrutkan diri mereka sendiri kerana AI?
Ingatlah untuk tidak menganggap peristiwa leveraj sebagai perubahan asas. Serangan terbesar yang saya ingat daripada Macro HFs sepanjang kerjaya saya. Ini juga akan berlalu https://t.co/3hD7jaWZGX
META adalah perintis pertama Yang besar TIDAK akan mengurangkan CapEx
Ini kelihatan seperti penurunan kepada saya. Medan pertempuran utama