Saya benar-benar mengatakan ini di Instagram saya semalam, kurang dari 24 jam kemudian kejadian lain berlaku, dan bagi saya ia memperkuat apa yang saya katakan. Uji, uji, uji & GOOOOO Untuk masa yang akan datang, jika saya tidak boleh memegangnya atau memukulnya dengan palu, maka saya tidak mahu ia. Bitcoin: native saya selamat, saya harap!
Ada sesuatu yang tidak sepadan di pasaran kewangan global, dan semakin dalam anda menyelidiki data hari ini, semakin mengkhawatirkan gambaran yang muncul. Minyak mentah Brent telah naik kembali di atas $106 kerana konflik Timur Tengah terus mengganggu bekalan tenaga. Eropah kini mengkaji cukai keuntungan tak terduga lain terhadap syarikat minyak dan gas, sementara penyelidikan baharu menunjukkan rumah tangga dan perniagaan Eropah mungkin menghadapi harga gas semula jadi yang lebih tinggi hingga ke 2027. Tetapi tenaga hanyalah sebahagian daripada cerita ini. Bank pusat Perancis menganggarkan pertumbuhan ekonomi hanya 0.1% untuk Q3, dengan perniagaan melaporkan permintaan yang lebih lemah dan tekanan kewangan yang semakin meningkat. Sementara itu, perlambatan penggunaan China menjadi semakin sukar untuk diabaikan. LVMH baru sahaja melaporkan pengecutan 5% dalam bahagian fesyen utamanya, jauh lebih buruk daripada yang dijangka oleh analis. Sekarang lihat Wall Street. $SPX telah meningkat sebanyak kira-kira 14% tahun ini, namun lebih daripada 200 syarikat dalam indeks ini sebenarnya turun. Median penyerta telah memberi pulangan hampir 4%. Ini adalah perbezaan yang luar biasa untuk pasaran yang berada hampir di paras rekod. Teknologi telah membawa sebahagian besar kempen kenaikan, terutamanya syarikat-syarikat yang mendapat manfaat daripada kempen pelaburan AI. Namun hari ini, saham semikonduktor mengalami tekanan jualan yang ketat, manakala syarikat-syarikat tenaga berprestasi lebih baik. Dan beberapa jam yang lalu, Presiden Fed Cleveland, Beth Hammack, memperingatkan bahawa tekanan inflasi tersebar melampaui tenaga, memperkuat hujah untuk dasar moneter yang membatasi. Inilah di mana perkara menjadi menarik untuk bitcoin:native, ethereum:native dan pasaran crypto secara keseluruhan. Tenaga yang mahal menyumbang kepada inflasi. Inflasi yang berterusan mempersulitkan keputusan Federal Reserve. Kos pinjaman yang lebih tinggi memberi tekanan terhadap penilaian ekuiti dan keadaan kewangan, yang akhirnya boleh mempengaruhi likuiditi dan nafsu risiko spekulatif. Ini tidak bermakna pasaran akan runtuh. Ini bermakna kekuatan indeks utama tidak menceritakan keseluruhan cerita. Rabu membawa pelepasan CPI AS yang besar lagi, bersama dengan minggu keuntungan bank dan keputusan semikonduktor penting daripada ASML dan TSMC. Saya akan memantau Brent, $DXY, hasil treasury, keluasan pasaran Nasdaq dan $BTC bersama-sama. Jika pasaran-pasaran ini mula mengesahkan arah yang sama, kita akan mempunyai gambaran yang jauh lebih jelas tentang ke mana modal bergerak. Untuk sekarang, soalan sebenar bukan seberapa tinggi lagi indeks boleh naik. Ia adalah seberapa banyak tekanan ekonomi asas boleh serap sambil ia berlaku. ☘️ EireX | Celtic Connect Alpha
Betul, rakan-rakan, kami akhirnya mendapat jawapan pertama yang sebenar daripada apa yang telah kami pantau sepanjang hari. Pagi ini, tekanan semuanya bergerak dalam arah yang sama: minyak di atas $100, dolar kukuh, hasil jangka panjang Treasury naik tajam, S&P 500 dan Nasdaq turun dari paras rekod, dan kripto mengalami tekanan. Hasil Treasury AS 10 tahun akhirnya menembusi paras 5.35% yang saya tandai dan mencapai 5.364%, paras tertinggi baru dalam 24 tahun. Kemudian, sesuatu yang penting berlaku. AS menjual $39 bilion utang 10 tahun pada kadar 5.300% dan permintaan sangat kuat. Nisbah tawaran terhadap penawaran datang pada 2.77, pembeli tidak langsung mengambil kira-kira 80.3%, dan pedagang hanya tinggal dengan sekitar 2.5%. Bahagian jangka panjang mundur dari paras tertinggi, dan yang lebih penting, paras tekanan kami pada 5.40% tidak pernah diperdagangkan. Kemudian muncul minit FOMC. Saya tidak akan memanggilnya dovish. Hampir semua peserta Fed masih melihat risiko inflasi cenderung ke atas. Sebahagian juga membincangkan bagaimana pembinaan AI boleh mendorong permintaan melebihi penawaran, sementara beberapa secara khusus mengaitkan kombinasi gangguan tenaga dan permintaan berkaitan AI dengan risiko tekanan harga yang lebih luas. Kenaikan kadar lagi tetap di atas meja, tetapi tiada kejutan hawkish baru yang cukup kuat untuk memulakan semula penjualan bon. Pada masa yang sama, kami menerima penyeimbang lain daripada tenaga. IEA mempercepat pelepasan stok minyak yang telah dijanjikan di bawah program Macennya dan memberi keutamaan kepada diesel kerana pasaran ini masih sangat ketat. Sekitar 325 juta barel telah dilepaskan, dan kira-kira 100 juta lagi stok yang telah dijanjikan masih boleh sampai ke pasaran. Perbezaan penting di sini. Ini BUKAN program baru 100 juta barel. Brent telah bergerak kembali mendekati $100, dan zon peningkatan kami pada $103 hingga $105 tidak pernah dipicu. Jadi, selepas semua yang kami pantau hari ini, saya rasa cara paling bersih untuk menggambarkan kedudukan kami sekarang ialah: UJIAN RELIF PERTAMA. BUKAN KONFIRMASI RISIKO. Peta makro pagi berjalan seperti dijangka. Tekanan terbina tepat di tempat yang kami pantau. Tetapi pembeli akhirnya muncul di bahagian jangka panjang, Fed tidak menambah kejutan hawkish baru, dan sebahagian tekanan segera dalam minyak telah reda. Sekarang kita akan tahu sama ada ini benar-benar keletihan atau hanya jeda. 5.35% pada Treasury AS 10 tahun akan kembali ke papan saya jika hasil mulai naik semula. 5.40% tetap menjadi pencetus tekanan utama yang belum diperdagangkan. Brent kehilangan $100 akan memperkuat kes relif inflasi, manakala pergerakan lain ke arah $103 hingga $105 akan membawa masalah tenaga kembali ke hadapan kita. Dan esok kita akan mendapat ujian serius seterusnya dengan $22 bilion utang 30 tahun AS yang masuk ke pasaran. Auction ini akan memberitahu kita banyak tentang sama ada pembeli sebenar benar-benar bersedia untuk terus menyerap bahagian jangka panjang pada paras ini. Hari ini benar-benar menarik memantau perkembangan ini. CCA | EireX
Inilah tepatnya sebab saya menggambarkan susunan pasaran minyak dan bon pagi ini. Kita kini telah mendapat satu lagi bahagian penting yang ditambahkan kepada gambaran ini. IMF mengatakan kejutan tenaga di Timur Tengah boleh mengekalkan kos tenaga pada paras tinggi hingga 2027. Ini penting jauh melampaui minyak. Brent kembali di atas $101 sementara hasil bon 10 tahun AS berada sekitar 5.30%. Pada masa yang sama, pelaburan besar-besaran ke dalam AI, pusat data, cip, dan infrastruktur kuasa mencipta sumber permintaan lain, sementara ekonomi global sudah menghadapi tenaga yang mahal dan hutang awam yang rekod. Lihat perbezaannya. Saham berada sekitar paras tertinggi rekod. Nvidia dan perdagangan AI masih sangat kuat. Tetapi minyak di atas $100, hasil bon kerajaan di atas 5%, dan bank pusat masih memerangi inflasi. Jika tenaga kekal mahal hingga 2027, ia menjadi semakin sukar untuk diabaikan. Tenaga yang lebih tinggi mendorong inflasi. Inflasi yang berterusan mengekalkan tekanan terhadap kadar faedah. Kadar faedah yang lebih tinggi mengekalkan tekanan terhadap bon, penilaian ekuiti, dan akhirnya likuiditi di seluruh bitcoin dan kripto. Itulah sebab saya katakan pagi ini bahawa pasaran bon penting sama seperti lilin hijau Nasdaq yang lain. Hari ini kita masih menanti stok minyak AS, pelepasan bon 10 tahun, dan minit FOMC. US10Y mendorong semula melalui 5.35% sementara Brent bergerak ke arah $103 adalah kombinasi yang saya perhatikan sekarang. Ikuti posting asal di bawah dan anda akan melihat bagaimana gambaran ini sedang berkembang. CCA | EireX
Adakah anda ingin datang makan di BOGFIRE? 🔥🥩 Daging irlandia dan domba 100% diberi makan rumput. Produk irlandia asli. Daging besar. Api yang serius. Dan ya… anda akan dapat membayar makanan anda dengan bitcoin:native ₿ BOGFIRE Lahir di tanah irlandia. Diselesaikan dengan api. Pop up di seluruh irlandia akan segera hadir. 🇮🇪 Di mana sebaiknya kami berhenti dahulu? 👇
