dYdX: 탈중앙화 거래소 초보자 가이드

dYdX 는 고급 거래 옵션, 예를 들어 영구 계약 및 마진 거래 옵션을 전문으로 하는 탈중앙화 거래소 (DEX)입니다. 2023년 12월 기준으로 평생 거래량이 1조 달러를 초과하며 빠르게 성장하는 사용자 기반을 보유하여 dYdX는 DEX 시장에서 리더로 자리 잡았습니다.

2017년에 출시된 dYdX는 처음에는 이더리움 블록체인에서 운영되었으나 2023년 10월 자체 dYdX 체인으로 전환을 시작했습니다. 이 움직임은 dYdX를 DeFi 부문 리더로 자리 잡게 했으며, 거래 속도 증가 및 가스 수수료 감소와 같은 주목할 만한 기능을 제공합니다.

dYdX 거래소는 어떻게 작동하나요? 

dYdX v3 거래 인터페이스와 호가창 및 다양한 주문 유형 | 출처: dYdX 

dYdX는 일반적으로 자동 시장 조성자 (AMM) 모델을 사용하는 전통적인 DEX와 다릅니다. 대신 dYdX는 호가창 모델을 사용하여 사용자가 정확한 가격에 거래를 실행할 수 있도록 합니다. 특정 가격에 지정가 주문 을 설정할 수 있어 숙련된 거래자에게 더 많은 제어와 정밀성을 제공합니다.

또한, dYdX는 빠르고 저렴한 거래를 위해 맞춤화된 Layer-2 블록체인 인 자체 dYdX 체인에서 운영됩니다. Cosmos SDK를 기반으로 구축된 dYdX 체인은 모듈성과 상호 운영성을 활용하여 블록체인 주권과 네트워크 상호 작용을 제공하며, 효율적인 Tendermint 합의 메커니즘 을 사용하여 빠른 거래 확정성을 제공하여 이전 이더리움 기반 시스템에 비해 거래 처리량을 개선하고 지연 시간을 줄였습니다. dYdX 체인의 아키텍처는 특히 고빈도 거래, 파생 상품 및 복합적 거래 전략 에 최적화된 거래를 위해 설계되었습니다. 이 플랫폼은 Cosmos의 강점을 활용하여 확장 가능하고 상호 운영 가능한 DeFi 플랫폼을 제공합니다.

dYdX v4에서 dYdX 체인은 사용자에게 인센티브를 제공하고 플랫폼의 보안 및 거버넌스를 강화하기 위해 설계된 스테이킹 기능을 제공합니다. 사용자는 dYdX 토큰을 스테이킹하여 프로토콜 거버넌스에 참여하고 추가 dYdX 토큰 형태로 보상을 받을 수 있습니다. 

"Hedgies"는 dYdX가 출시한 독특한 NFT 컬렉션입니다. 이 NFT는 dYdX 생태계 내에서 디지털 소장품의 독특한 형태를 제공합니다. Hedgies는 독특한 예술적 특징을 가지고 설계되며 플랫폼 내에서 독점 이벤트 접근, 향상된 플랫폼 기능, 또는 커뮤니티 내 특별 인정을 포함한 다양한 혜택이나 이점을 제공할 수 있습니다. 

dYdX는 파생 상품 및 마진 거래 같은 정교한 금융 상품을 찾는 숙련된 거래자를 위한 다양한 거래 옵션을 제공합니다. 주요 내용은 다음과 같습니다:

1. 영구 계약: dYdX의 핵심 거래 상품으로, 암호화폐 가격에 대해 만기일 없이 롱 또는 숏 포지션을 거래할 수 있습니다. 레버리지를 사용하여 미래의 가격 움직임을 예측하며 잠재적인 수익(또는 손실)을 증폭시킬 수 있습니다.

2. 마진 거래: 플랫폼에서 자금을 차입하여 구매력을 높이고 더 큰 포지션을 제어합니다. 시장이 유리하게 움직인다면 수익을 증대시킬 수 있지만, 잠재적 손실도 증가합니다. 신중하게 리스크 관리 를 하며 마진을 활용하는 것이 중요합니다.

3. 현물 거래: 더 간단한 거래를 선호하는 사용자에게는 기본 현물 거래 옵션이 제공됩니다. 시장 주문을 통해 현재 시장 가격으로 암호화폐를 직접 사고팔 수 있습니다.

고급 거래 도구: 기본적인 기능 외에도, dYdX는 다음과 같은 도구를 제공합니다:

1. 손절매 주문: 시장 상황이 불리하게 움직일 경우 손실을 줄이기 위한 자동화된 출구 전략을 사용합니다.

2. 지정가 주문: 구매 또는 판매를 위한 특정 가격 목표를 설정하여 거래를 더 잘 제어할 수 있습니다.

3. 스캘핑 및 고빈도 거래: dYdX 체인의 낮은 지연 시간과 빠른 거래 속도는 이러한 빠른 거래 전략에 적합합니다.

거래 유형 및 거래량 에 따라 수수료가 0.01%에서 0.05%까지 달라질 수 있습니다. 또한 dYdX 체인의 네트워크 수수료도 적용될 수 있습니다.

참고: dYdX는 파생 상품 및 마진 거래와 같은 복잡한 금융 상품의 위험을 이해하는 숙련된 거래자를 대상으로 합니다. 암호화폐 초보자이거나 이러한 개념에 익숙하지 않은 경우, 철저히 교육 을 받고 고급 거래 옵션에 뛰어들기 전에 소액으로 연습하는 것이 중요합니다.

dYdX에서 거래를 시작하기 전에 고급 기능을 고려하여 신중하게 접근하는 것이 중요합니다. 다음은 프로세스를 탐색하기 위한 단계별 가이드입니다:

1. 계정 생성 및 자금 추가

dYdX 웹사이트를 방문하여 이더리움 호환 웹3 지갑 (예:  MetaMask, Coinbase Wallet, Ledger Live)을 연결하세요. Know Your Customer (KYC) 절차를 통해 신원 확인 단계를 완료합니다. ETH, USDC, USDT 와 같은 지원 암호화폐를 dYdX 계정으로 전송합니다.

2. 거래 옵션 선택

• 무기한 계약: 만기일 없이 암호화폐 가격에 대해 롱 또는 숏 거래를 하며, 레버리지를 사용해 수익(또는 손실)을 증폭할 수 있습니다.

• 마진 거래: 자금을 빌려 구매력을 높이고 더 큰 포지션을 컨트롤할 수 있지만, 레버리지와 관련된 위험을 항상 고려해야 합니다.

• 현물 거래: 시장가 주문 또는 지정가 주문 유형을 사용하여 암호화폐를 직접 사고 팝니다. 

3. dYdX 거래 수수료 이해하기

• 거래 수수료: 거래 유형 및 거래량에 따라 0.01%에서 0.05%로 달라질 수 있으며, 일반적으로 중앙화 거래소보다 낮지만 dYdX 체인에서 네트워크 수수료가 발생할 수 있습니다.

• 스프레드: 매수 가격과 매도 가격 간의 차이가 거래 비용에 영향을 미칠 수 있습니다.

4. dYdX DEX에서 첫 거래 실행

• 거래 페어 선택: 거래하려는 두 가지 암호화폐를 선택하세요 (예: ETH/USDC).

• 주문 유형 선택: 지정가 주문은 특정 가격 목표를 설정할 수 있으며, 시장가 주문은 현재 가능한 최적의 가격으로 즉시 실행됩니다.

• 레버리지 설정 (선택 사항): 레버리지를 사용할 경우 잠재적 수익과 손실이 확대될 수 있으니 신중히 사용하세요.

• 검토 및 확인: 거래를 실행하기 전에 모든 세부 사항을 다시 확인하세요.

5. 리스크 관리 팁

• 작게 시작하기: 작은 거래 규모로 시작하여 플랫폼에 익숙해지고 관련 위험을 이해하세요.

• 리스크 관리: 스톱로스 주문과 같은 도구를 활용하여 리스크를 관리하고 큰 손실을 방지하세요.

• 연구 및 학습: 거래하려는 암호화폐에 대해 연구하고 고급 거래 개념을 철저히 학습하세요.

• 커뮤니티 리소스: dYdX는 포괄적인 문서, 튜토리얼, 그리고 플랫폼을 탐색하도록 돕는 지원적인 커뮤니티를 제공합니다.

dYdX 체인으로의 핵심 전환은 2023년 10월에 시작되었으며, 현재 두 플랫폼이 공존하고 있지만 dYdX 체인 (dYdX v4) 버전이 점점 더 많은 채택을 받고 있습니다. dYdX는 이더리움에서 dYdX 체인으로 직접 이전하지 않았으며, 기존의 v3 제품과 함께 자체 블록체인을 출시했습니다. 이 혁신적인 Layer-2 설정은 이전 이더리움 기반 시스템에 비해 거래 처리량 증가와 지연 감소를 가능하게 하면서도 여전히 탈중앙화되고 안전한 거래 환경을 제공합니다. 

이 점진적인 전환은 두 가지 주요 단계를 포함했습니다:

• 2023년 10월 26일: dYdX 체인 소프트웨어가 배포되었으며, 검증인들에 의해 dYdX 체인의 첫 번째 블록이 생성되었습니다.

• 2023년 10월 30일: dYdX 운영 서브DAO가 사용자 인터페이스 코드를 배포하여 사용자들이 ethDYDX 토큰(이더리움의 거버넌스 토큰)을 wethDYDX 토큰(dYdX 체인의 래핑 버전)으로 이전할 수 있도록 했습니다.

이 두 단계 접근 방식은 사용자들에게 최소한의 혼란을 주면서 맞춤형 블록체인의 이점을 도입했습니다. 이제 사용자들은 이더리움의 v3 플랫폼이나 새로운 dYdX 체인 버전 중 하나를 선택하여 거래할 수 있지만, 더 빠른 속도와 낮은 수수료로 인해 거래량의 대부분은 후자로 이동했습니다.

2023년 12월, dYdX의 누적 거래량이 1조 달러를 넘어섰습니다. 같은 달, 일일 거래량이 잠시 동안 OG DEX인 Uniswap을 능가하며 또 다른 이정표를 세웠지만, 작성 시점 기준으로는 다시 하락한 상태입니다. 

dYdX와 Uniswap 을 비교하면 몇 가지 주요 차이점이 드러납니다. Uniswap은 간단한 사용성과 AMM 모델로 잘 알려져 있으며 주로 DeFi 초보자를 대상으로 합니다. 반면, dYdX는 고급 기능과 정교한 거래 옵션으로 숙련된 트레이더들에게 인기를 얻고 있습니다.

dYdX: 주요 특징

1. dYdX TVL: $295 million

2. dYdX Trading Volume: $534 million

3. Trading Options: 파생상품에 초점을 맞춤: 무기한 계약, 마진 거래, 레버리지 포지션. 제한적인 현물 거래 가능성.

4. Number of Trading Pairs Supported: 수백 개의 암호화폐 페어를 파생상품 거래에 제공하며, 무기한 계약에 중점을 둠.

5. Other Features: 

1. Order book model: 지정가 주문을 통해 정밀한 가격 제어 가능.

2. Fast transaction speeds and lower fees: 전용 dYdX 체인으로 구현된 빠른 거래 속도와 낮은 수수료.

3. Advanced trading tools: 손절매 주문, 마진 전략.

6. Fee Structure: 거래 유형과 거래량에 따라 다르며, 일반적으로 중앙화 거래소보다 낮지만 Uniswap의 기본 스왑보다는 높음.

7. Target Users: 복잡한 금융 상품과 레버리지를 찾는 숙련된 트레이더.

Uniswap: 주요 기능 

1. Uniswap TVL: $3.43 billion

2. Uniswap Trading Volume: $708 million

3. Trading Options: 주로 현물 거래에 최적화: 토큰 간 직접 교환. 파생상품 기능은 제한적임.

4. Number of Trading Pairs Supported: ERC-20 토큰, 스테이블코인, DeFi 토큰을 포함하여 수만 개의 현물 거래 가능 페어 지원.

5. Other Features: 

1. AMM model: 간단한 인터페이스 제공, 거래 가격에 대한 제어는 제한적.

2. Liquidity pools: 사용자가 유동성을 제공하고 수수료를 획득.

3. Wider ecosystem integration: 다양한 DeFi 프로토콜과 호환 가능.

6. Fee Structure: 테이커 수수료는 일반적으로 0.3%, 유동성 제공자는 거래에서 수수료를 획득.

7. Target Users: 간단한 토큰 교환과 DeFi 참여를 찾는 초보 및 중급 사용자 대상.

dYdX와 Uniswap 중에서 선택하는 것은 사용자의 경험 수준과 거래 목표에 따라 달라집니다. dYdX는 숙련된 트레이더들을 대상으로 정교한 파생상품 및 레버리지를 제공하며, Uniswap은 기본적인 스왑과 디파이 탐색을 위한 간단한 인터페이스와 더 넓은 토큰 선택권을 제공합니다. 

결국, 최고의 DEX는 개인의 필요와 위험 허용 범위에 따라 결정됩니다. 플랫폼의 기능을 이해하고, 충분히 조사한 뒤 책임감 있게 거래를 진행하세요. 

dYdX는 특히 디파이 부문에서 거래 시장에 큰 영향을 미칠 잠재력을 지니고 있습니다. 주요 측면으로는 온체인 파생상품 거래에 특화된 획기적인 탈중앙화 거래소, 베타 단계에서 정식 거래로의 전환, 그리고 Ethereum에서 Cosmos로의 이전을 포함하여 독립성을 강화하는 움직임이 있습니다. 

DYDX 토큰은 초기에는 주로 거버넌스 용도로 사용되었지만, v4 dYdX 체인에서는 스테이킹과 네트워크의 보안 및 거버넌스 기여를 포함하는 유틸리티가 확장되었습니다. 이러한 변화는 토큰의 역할에 새로운 차원을 더했습니다.

2024년 dYdX 로드맵은 주로 생태계 내 다양한 서브DAO(탈중앙화 자율 조직)를 구축하고 개선하는 데 초점을 맞추고 있으며, 각 DAO는 특정 기능 영역을 맡고 있습니다. 

1. Operations subDAO: 은행 계좌 관리 및 공급업체 관계 관리와 같은 운영 작업을 관리합니다. 

2. Product Development subDAO:  시장 트렌드와 커뮤니티 요구에 맞춰 제품 전략을 조정하며, 기능 개발과 플랫폼 성능에 중점을 둡니다. 

3. Marketing & Communication subDAO: 마케팅 전략, 커뮤니티 소통, 및 파트너십 개발을 담당합니다. 

4. Risk Management subDAO: 시장 상황을 모니터링하고, 리스크 모델을 개발하며, 리스크 정책을 설정합니다. 

5. Treasury Management subDAO: 재무 전략, 자금 배분 및 재무 투명성을 감독합니다. 

6. Dispute Resolution subDAO: 분쟁 해결을 위한 탈중앙화된 "법원" 역할을 수행합니다. 

7. Market Maker or Validator Business Development subDAO: 마켓 메이커 및 검증자와의 관계를 관리합니다. 

이러한 subDAO는 dYdX의 탈중앙화, 커뮤니티 역량 강화, 운영 개선에 대한 헌신을 보여줍니다.

dYdX는 기존 DEX 기능을 넘어 더 포괄적이고 고급화된 플랫폼을 찾는 트레이더들을 위한 서비스를 제공합니다. 이 플랫폼의 진화, Uniswap과 같은 플랫폼과의 경쟁력, 그리고 유망한 미래 전망은 DeFi 시장에서 주목할 만한 경쟁자로서의 입지를 보여줍니다. 숙련된 트레이더든 DeFi 초보자든 상관없이, dYdX는 탈중앙화 거래를 재정의할 잠재력으로 주목받을 가치가 있습니다.

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