마이크로스트래티지의 비트코인 보유 및 구매 기록: 전략적 개요

암호화폐의 주류 채택을 주도하는 데 있어 MicroStrategy는 디지털 자산으로서뿐만 아니라 재무 전략의 근본적인 요소로 비트코인을 활용하여 기업 선구자로 부상했습니다. MicroStrategy의 비트코인 투자에 대한 전략적 접근은 2024년 1월 SEC가 BlackRock과 Fidelity와 같은 주요 기업의 신청을 포함한 현물 비트코인 ETF를 승인하면서 더욱 관련성을 갖게 되었습니다. 이 획기적인 결정은 비트코인의 시가 총액을 크게 증가시킬 수 있는 상당한 기관 투자자 유입을 이끌어낼 것으로 예상됩니다.

비트코인 ETF 외에도 2024년 4월에 있을 네 번째 비트코인 반감기도 최근 몇 달 동안 비트코인의 가치에 영향을 미쳤으며, 이는 블록 보상을 줄이고 희소성을 증가시켰습니다. 이러한 발전은 MicroStrategy의 재무 전략 내에서 비트코인을 활용하는 데 있어 미래지향적인 사고를 강조하며, 비트코인을 정당한 자산 클래스로 수용하는 기관의 증가를 보여줍니다.

이번 기사에서는 MicroStrategy의 비트코인 투자에 대한 복잡한 여정을 탐구하고, 구매 역사, 이러한 인수 뒤에 있는 전략적 통찰력, 그리고 관련된 잠재적 위험에 대한 정보를 제공합니다.

MicroStrategy(MSTR)는 데이터 기반 결정을 내리고 비즈니스 프로세스를 최적화하는 데 도움을 주기 위해 설계된 포괄적인 플랫폼으로 유명한 기업 비즈니스 인텔리전스(BI) 소프트웨어 공급업체입니다. 이 회사는 대화형 대시보드, 점수 카드, 임시 질의, 자동 보고서 배포 및 고도로 형식화된 보고서 등을 포함한 도구 및 기능 모음을 제공합니다. 1989년 Michael J. Saylor에 의해 설립된 MicroStrategy는 비즈니스 인텔리전스 및 분석 부문에서 주요 플레이어로 자리 잡았으며, 다양한 산업이 전략적 결정을 내리기 위해 데이터를 활용할 수 있도록 지원하고 있습니다.

마이클 세일러, 마이크로스트래티지의 최고 경영자는 비트코인에 대한 저명한 옹호자로, 디지털화되고 탈중앙화된 특성 덕분에 비트코인이 전통적인 통화보다 장기 투자에 더 나은 자산이라고 보고 있습니다. 세일러의 비트코인에 대한 강세 전망은 마이크로스트래티지의 공격적인 투자 전략에 반영되어 있으며, 이 회사는 세계에서 가장 큰 기업 비트코인 보유량 중 하나를 보유하고 있습니다.

마이클 세일러의 최근 비트코인 구매에 대한 트윗 | 출처: X

그는 비트코인의 가치가 디지털 가치를 저장하는 수단으로 더 널리 채택되고 인정됨에 따라 천문학적인 수준에 도달할 수 있다고 예측한 바 있습니다. 세일러는 최근 비트코인의 가격이 미래에 100만 달러에 도달할 것으로 예상한다고 밝혔습니다.

마이크로스트래티지는 또한 조직이 변혁적인 AI 경험을 통해 데이터 분석을 더 간단하고 빠르며 접근 가능하게 할 수 있도록 설계된 AI/BI 플랫폼의 중요한 추가 기능인 마이크로스트래티지 AI를 도입했습니다.

MicroStrategy (MSTR)은 2020년 8월에 비트코인을 처음 구매한다고 발표하여 디지털 통화가 가치 저장 수단으로 신뢰할 수 있고 현금을 보유하는 것보다 장기적으로 더 높은 가치를 지닌 매력적인 투자 자산이라고 언급하면서 큰 화제를 모았습니다. 이 움직임은 단순한 일회성 구매가 아니라 비트코인에 대한 체계적인 투자 전략의 시작을 알린 것이었습니다.

MicroStrategy의 비트코인 여정은 2020년 8월 21,454 BTC를 약 2억 5천만 달러에 구매한다고 발표하면서 시작되었습니다. 이 초기 투자는 회사의 재무 관리 전략에서 중요한 전환점을 의미했으며, 비트코인이 인플레이션에 대한 헤지 수단으로서의 잠재력과 유망한 가치 저장 수단으로서의 가능성을 언급했습니다. 그 이후로 MicroStrategy는 시장 하락 시기를 활용하여 여러 차례의 구매를 통해 비트코인 보유량을 계속 늘려왔으며, 비트코인의 장기적인 가치를 강하게 확신하고 있습니다.

• 2020년 8월: MicroStrategy는 21,454 BTC를 평균 가격 약 $11,654에 구매하여 약 2억 5천만 달러를 투자했습니다.

• 2020년 9월: 추가로 16,796 BTC를 평균 가격 약 $10,422에 구매하여 1억 7천 5백만 달러를 투자했습니다.

• 2020년 12월: 가속화된 투자를 통해 추가로 29,646 BTC를 평균 가격 약 $22,000에 구매하여 약 6억 5천만 달러를 투자했습니다. 이 투자는 더 많은 비트코인을 구매하기 위해 자금을 모으는 전환사채 발행을 통해 이루어졌습니다.

• 2021년: 2021년에는 6월 21일에 약 13,005 BTC를 약 4억 8천 9백만 달러에 구매하여 평균 가격 약 $37,617에 구매했습니다. 

• 2022년: 주요 거래로는 2022년 11월 1일부터 12월 21일까지 2,395 BTC를 평균 가격 $17,871에 구매한 것이 있습니다. 흥미롭게도, 2022년 12월에 비트코인이 약 $17,800에 거래될 때 MicroStrategy는 704 BTC를 매각했습니다. 

• 2023년: 2023년 3월 27일부터 4월 5일까지 MicroStrategy는 6,455 BTC를 평균 가격 $28,016에 구매했습니다. 회사의 공격적인 구매 전략은 2023년 4월부터 6월까지 계속되어 12,333 BTC를 평균 가격 $28,136에 구매했습니다. 2023년 7월까지 MicroStrategy는 평균 가격 $30,835에 추가로 467 BTC를 구매했습니다​​​​.

MicroStrategy의 2024년 비트코인 구매

MicroStrategy의 비트코인 구매 현황 | 출처: SaylorTracker

• 2024년 2월 6일: BTC 850개를 BTC당 $43,764.70에 구매하여 총 $37.2 백만.

• 2024년 2월 26일: BTC 3,000개를 BTC당 $51,813에 구매하여 총 $155.4 백만.

• 2024년 3월 11일: BTC 12,000개를 BTC당 $68,477에 구매하여 총 $821.7 백만.

• 2024년 3월 19일: BTC 9,245개를 BTC당 $67,382에 구매하여 총 $623 백만.

• 2024년 3월 19일: BTC 33개를 BTC당 $62,813에 구매하여 총 $2 백만.

• 2024년 4월 29일: BTC 122개를 BTC당 $63,934에 구매하여 총 $7.8 백만.

• 2024년 6월 20일: BTC 11,931개를 BTC당 $65,883에 구매하여 총 $786 백만.

• 2024년 8월 1일: BTC 169개를 BTC당 $67,455에 구매하여 총 $11.4 백만.

• 2024년 9월 13일: BTC 18,300개를 BTC당 $60,408에 구매하여 총 $1.11 billion.

• 2024년 9월 20일: BTC 7,420개를 BTC당 $61,750에 구매하여 총 $458.2 백만.

• 2024년 11월 11일: BTC 27,200개를 BTC당 $74,463에 구매하여 총 $2.03 billion.

• 2024년 11월 18일: BTC 51,780개를 BTC당 $88,627에 구매하여 총 $4.6 billion.

• 2024년 11월 25일: BTC 55,500개를 BTC당 $97,862에 구매하여 총 $5.4 billion.

• 2024년 12월 2일: BTC 15,400개를 BTC당 $95,976에 구매하여 총 $1.5 billion.

• 2024년 12월 9일: BTC 21,550개를 BTC당 $98,783에 구매하여 총 $2.1 billion.

• 2024년 12월 16일: BTC 15,350개를 BTC당 $100,386에 구매하여 총 $1.5 billion.

2024년 12월 16일 기준, MicroStrategy의 비트코인 보유량은 총 439,000 BTC로, 총 구매 가격은 $27.1 백만이며, BTC당 평균 가격은 $61,725입니다. 

MicroStrategy의 순자산은 본질적인 비즈니스 운영에 의해 영향을 받지만, 점점 더 비트코인 보유량의 변동 가치에 의해 좌우되고 있습니다. 비트코인의 가격이 크게 변동함에 따라 MicroStrategy의 시장 평가도 변동하고 있습니다. 비트코인의 가격이 동적이기 때문에 실시간 순자산을 제공하지는 않지만, 순자산을 계산하는 방법론을 설명하겠습니다.

관점을 제공하기 위해 같은 기간 동안 비트코인의 투자 수익률(ROI)을 전통적인 투자 벤치마크인 S&P 500과 비교해 보겠습니다. MicroStrategy가 2020년 8월에 비트코인 투자를 시작했다고 가정하면, 비트코인은 큰 가격 변동을 겪었으며, 많은 전통적인 투자, 특히 S&P 500을 포함하여 같은 기간 동안 전반적인 성장 궤적에서 비트코인을 능가했습니다.

MicroStrategy의 순자산 계산 

MicroStrategy의 순자산은 점점 더 비트코인 보유량에 의해 영향을 받고 있습니다. 최신 데이터를 기반으로 한 간단한 계산은 다음과 같습니다:

• MSTR 주식 가격: 현재 MSTR 주식 가격(약 $408.50)을 총 발행 주식 수(14,221,000)로 곱합니다.

• 비트코인 보유량: 총 보유 비트코인 수(439,000)를 현재 비트코인 가격(약 $106,000)으로 곱합니다.

이로 인해 MicroStrategy의 추정 순자산은 약 497억 달러로 평가되지만, 이 수치는 비트코인의 시장 가격에 따라 변동합니다.

2024년까지의 MicroStrategy (MSTR) 주식 성과

지난 5년간 MicroStrategy (MSTR) 주식 성과 | 출처: Google

MicroStrategy의 주식(MSTR)은 2024년 동안 놀라운 성장을 경험했습니다. 2024년 12월 16일 기준, MSTR은 $408.50로 마감하며 지난 1년 동안 614.29% 증가했습니다. 이 주식은 지난 5년 동안 무려 2,713.36% 상승했습니다.

MSTR 주가의 이 급증은 회사의 공격적인 비트코인 인수 전략과 전반적인 암호화폐 시장의 강세에 기인할 수 있습니다. MicroStrategy의 나스닥-100 지수 포함은 투자자들의 신뢰를 한층 더 강화시켰습니다.

MicroStrategy가 2020년 8월에 비트코인을 기업 재무 전략의 일환으로 채택한 이후, 주가는 상당한 상승을 보였으며, 이는 비트코인 중심의 접근 방식에 대한 시장의 강한 반응을 보여주고 있습니다.

BTC vs. S&P 500 ROI 비교: 2019-2024 | 출처: TradingView 

MicroStrategy의 투자 논문의 핵심 측면은 비트코인의 ROI를 S&P 500과 같은 전통적인 투자 수단과 비교하는 것입니다. 역사적으로, 비트코인은 높은 변동성과 특정 기간 동안 상당히 높은 수익률을 보였습니다.

• 비트코인의 ROI (미국 달러 기준): MicroStrategy의 2020년 초기 투자 이래로 비트코인은 폭발적인 성장과 조정을 반복해 왔습니다. 그럼에도 불구하고 비트코인의 궤적은 상승세를 보였으며, S&P 500을 포함한 많은 전통적인 자산을 능가했습니다. 비트코인은 2022년에 80% 이상 폭락했지만 다른 3년 동안 S&P 500보다 더 공격적인 상승을 보였습니다.  

• S&P 500 ROI (미국 달러 기준): 미국 주식 시장 성과의 벤치마크인 S&P 500은 같은 기간 동안 안정적이지만 낮은 수익률을 제공했습니다. 이는 다양화된 위험을 나타내지만 높은 위험, 높은 보상의 시나리오에서 비트코인만큼의 성장 잠재력을 가지고 있지 않습니다. 이 벤치마크는 2022년에 약 18% 하락했지만 2020년, 2022년, 2023년에 건실한 상승세를 보였습니다. 

MicroStrategy의 비트코인 지속적인 매입은 CEO Michael Saylor의 주도 아래 비트코인이 금보다도 뛰어난 장기적 가치 저장 수단이라는 신념에 의해 이루어집니다. 회사는 비트코인의 2,100만 코인의 제한된 공급을 주요 장점으로 보고 있으며, 이는 수요가 증가함에 따라 희소성 및 가치 상승 잠재력을 보장합니다. 이 희소성은 비트코인이 정부에 의해 무제한으로 발행될 수 있는 법정화폐와 달리 인플레이션에 대한 효과적인 헤지 수단으로 자리잡게 합니다. 비트코인의 디지털 특성은 공간과 시간을 초월한 효율적인 에너지 전송을 가능하게 하여 그 유용성과 광범위한 수용 잠재력을 더욱 부각시킵니다​​​​.  

Michael Saylor는 비트코인을 진리와 열역학에 기반한 "사이버 경제"로 설명하며, 가치가 증가할수록 생산이 증가하는 상품과 달리 비트코인의 제한된 공급은 인플레이션적 팽창보다는 인간의 창의성을 가치 창출로 유도한다고 제안합니다. 이 관점은 비트코인이 시간과 공간을 초월한 가치 저장 및 전송의 가장 효율적인 방법으로서, 인류에 유익을 가져다줄 광범위한 수용을 일으킬 가능성이 있다는 광범위한 투자 철학의 일부입니다. MicroStrategy의 비트코인에 대한 공격적인 투자는 이러한 수용에 대한 투기로 반영되며, 새로운 기술 도입에 대한 역사적 선례와 일치합니다​​.

MicroStrategy의 비트코인 전략이 상당한 성장을 이루었지만, 잠재적 위험도 수반합니다:

1. 시장 변동성: 비트코인의 가격은 매우 변동성이 큽니다. 가격의 큰 하락은 MicroStrategy의 보유 자산 가치를 급격히 감소시켜 재정 안정성에 영향을 미칠 수 있습니다.

2. 집중된 위험: 회사의 비트코인에 대한 높은 의존도는 집중된 위험에 노출시킵니다. 비트코인의 시장 심리가 하락할 경우, MicroStrategy의 주가는 불균형적으로 피해를 입을 수 있습니다.

3. 부채 금융: MicroStrategy의 비트코인 매입은 대부분 전환사채를 포함한 부채로 자금 조달됩니다. 비트코인의 가격이 하락하면 이 부채를 상환하는 것이 어려워질 수 있습니다.

4. 규제 불확실성: 정부의 규제 강화나 비트코인에 대한 잠재적 제한은 그 가치를 부정적으로 영향 미치고 MicroStrategy의 전략에 악영향을 줄 수 있습니다.

5. 유동성 문제: 하락하는 시장에서 대량의 비트코인을 판매하면 가격 하락을 악화시키고 MicroStrategy가 큰 손실 없이 보유 자산을 청산하는 능력을 제한할 수 있습니다.

MicroStrategy의 비트코인 진출은 디지털 자산에 대한 기업 투자 전략의 중대한 전환점을 나타냅니다. 비트코인의 가치 저장 및 투자 자산으로서의 잠재력을 활용함으로써, MicroStrategy는 재무 관리 능력을 향상시키는 동시에 금융 패러다임 변화의 최전선에 서게 됩니다. 암호화폐 시장이 계속 성장하고 주류로서의 채택이 증가함에 따라, MicroStrategy의 비트코인 보유 및 구매 역사는 전 세계 기업들에게 중요한 사례 연구로 작용할 것입니다.

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