CBDC vs. Crypto: CBDC가 미래의 화폐일까?

CBDC(Central Bank Digital Currency)는 국가의 법정통화의 디지털 형태를 의미하며, 특정 국가의 화폐를 가상 버전으로 나타냅니다. 중앙은행이 발행 및 규제하는 CBDC는 기존 돈과 마찬가지로 법정화폐로 작용합니다. CBDC의 주요 장점은 물리적 화폐를 생성, 저장 및 배포하는 데 소요되는 비용을 줄이면서 거래 효율성을 향상하는 것입니다.

CBDC는 어떻게 작동하나요? 

CBDC는 암호화폐와 유사하게 작동하며, 국가 화폐의 디지털 또는 토큰화된 버전을 사용합니다. CBDC가 블록체인을 사용하는지에 대한 질문은 "예"와 "아니오"로 답할 수 있습니다. 일부 국가는 블록체인 기술을 사용할 수 있지만, 다른 국가는 블록체인이 아니지만 유사한 원리를 기반으로 작동하는 디지털 원장을 선호할 수도 있습니다.

CBDC vs. 법정통화 

CBDC는 금융 환경의 변화에 대응하여 물리적 현금과 전통적인 금융 시스템을 디지털로 대체하는 기능을 제공합니다. 이는 물리적 화폐에 대한 의존도를 줄이면서 빠르고 효율적인 디지털 거래를 가능하게 하며 금융 인프라를 현대화합니다. 

더 쉬운 디지털 거래 가능 

CBDC는 법정통화의 많은 특성을 디지털 영역으로 가져올 수 있습니다. 거래의 속도, 안전성 및 비용 효율성을 개선할 수 있습니다. 그러나 디지털 특성으로 인해 전통적인 현금이 지배적인 원격 지역에서는 사용이 제한될 수 있습니다.

금융 접근성 개선 

CBDC는 전통적인 금융 서비스를 이용할 수 없는 개인 및 기업에게 디지털 금융 서비스를 제공함으로써 금융 접근성을 개선할 수 있습니다. 이는 특히 은행 인프라가 제한된 지역에서 공식 경제 참여를 확대할 수 있습니다. 

지불 시스템 개선 

CBDC는 안전하고 즉각적이며 비용 효율적인 거래 수단을 제공함으로써 지불 시스템을 개선할 수 있습니다. 이는 결제 프로세서나 은행과 같은 중개기관에 대한 의존도를 줄여 거래 비용을 낮출 수 있습니다. 

CBDC는 은행에 어떤 영향을 미칠까요? 

CBDC는 중앙은행이 통화 정책을 구현할 수 있는 새로운 도구를 제공합니다. 이는 통화 공급, 금리 및 인플레이션에 영향을 미쳐 경제 안정성을 더 잘 관리할 수 있도록 합니다. 

CBDC는 은행의 중개 역할을 재정의하고 통화 시스템에서 그 중요성을 변화시킬 수 있습니다. 또한, CBDC는 중앙은행의 규제 및 감독을 강화할 가능성이 있습니다. 디지털 인프라는 거래 비용과 시간을 줄여 송금 및 결제 처리에서 은행의 역할에 영향을 미칠 수 있습니다.

CBDC와 암호화폐는 모두 디지털 통화이지만, 중앙 집중화, 규제 프레임워크, 사용자 프라이버시 및 기본 기술에서 상당히 다릅니다. 이러한 차이는 의도된 목적, 사용 사례 및 금융 생태계 내에서의 수용성에 영향을 미칩니다. 아래는 CBDC와 암호화폐의 주요 차이점입니다: 

중앙 집중화 vs. 분산화 

CBDC는 중앙은행에 의해 발행 및 규제되며, 발행, 공급 및 관리에 대한 완전한 통제권을 가집니다. 중앙은행은 기존 금융 시스템 내에서 통화 안정성을 유지하고 통화 정책을 구현할 수 있습니다. 

반면에, 암호화폐는 중앙 기관 없이 분산 네트워크에서 운영됩니다. 블록체인 기술은 중개자 없이 피어 투 피어 거래를 허용합니다.

이론적으로 분산화되었지만, 암호화폐의 일부 측면은 코인을 구매하거나 저장하기 위해 거래소를 사용하는 경우 중앙 집중화될 수 있습니다. CBDC는 본질적으로 중앙 집중화되었지만, 사람들이 거래에 대한 프라이버시와 권한을 더 많이 가질 수 있도록 일정 부분 분산화를 수용할 수 있습니다.

안정성과 가치 

CBDC의 가치는 국가의 법정통화를 기반으로 하며 안정적이기 때문에 일상 거래에 적합합니다. 반면에 비트코인과 이더리움 같은 암호화폐는 시장 수요와 투기적 요인에 의해 영향을 받아 가치 변동성이 높아 일상 거래에서의 사용이 위험할 수 있습니다.

프라이버시와 익명성 

CBDC의 프라이버시 수준은 설계에 따라 다를 수 있습니다. 일부 CBDC는 거래 프라이버시를 우선시하는 반면, 다른 CBDC는 규제 감독을 관리하고 불법 활동을 방지하기 위해 감사 기능을 활성화할 수 있습니다. 

반면에 암호화폐는 종종 가명성과 관련이 있습니다. 하지만 익명성에도 불구하고, 블록체인 분석 기술은 사용자 신원을 밝혀낸 사례가 있습니다.

주요 사용 사례 

CBDC는 일반적으로 금융 포괄성을 개선하고 국경 간 거래를 간소화하는 등 국가 경제 및 규제 목적을 위해 만들어집니다. 반면, 암호화폐는 기존 금융 시스템에 대한 대안으로 처음 개발되었습니다.

CBDC vs. 암호화폐: 비교 분석 

CBDC와 스테이블코인: CBDC는 스테이블코인과 어떻게 다를까?

스테이블코인은 CBDC와 마찬가지로 디지털 화폐의 한 형태를 나타냅니다. 그러나 CBDC는 중앙은행에서 발행되는 반면, 스테이블코인은 PayPal의 스테이블코인 PYUSD와 같이 개인적으로 발행되어 블록체인 이니셔티브를 지원합니다. 스테이블코인은 준비 자산의 지원을 통해 변동성을 최소화하도록 설계되었으며, 특히 하락장에서 투자자들에게 수동 소득을 창출할 수 있는 안전한 방법을 제공합니다.

2020년 5월 기준 약 35개국이 CBDC를 고려했으나, 현재는 전 세계적으로 130개국으로 증가했다고 Atlanta Council의 데이터가 보여줍니다. G20 국가 중 19개국은 각각의 CBDC 개발에서 고도화된 단계에 도달해 있습니다. 

현재 중국(디지털 위안), 바하마(Sand Dollar), 나이지리아(eNaira)와 같은 여러 국가들이 CBDC 분야에서 눈에 띄는 진전을 이루었습니다. 또한 미국(FedNow)를 비롯한 다른 국가들은 다양한 단계의 CBDC 개발 및 탐구를 진행 중입니다.

전 세계 CBDC 진척도 | 출처: Atlantic Council

다음은 2023년 8월 기준, 여러 국가의 CBDC 프로젝트 진행 상황입니다: 

바하마

바하마 중앙은행은 2020년 10월에 Sand Dollar를 발행하며 세계 최초로 전국적인 CBDC를 도입했습니다. 바하마의 블록체인 생태계 활용은 현대 금융 기술에 대한 강한 의지를 보여주며, Sand Dollar는 특히 2019년 허리케인 도리안과 같은 자연재해 이후 발생한 거래 문제를 해결하는 데 중요한 역할을 했습니다. 세계 최초의 CBDC인 Sand Dollar는 현재 가장 발전된 국가 디지털 화폐 중 하나로 평가받고 있습니다.

호주 

호주의 Commonwealth Bank와 ANZ Banking Group은 호주중앙은행(Reserve Bank of Australia)이 추진하는 eAUD의 CBDC 실험 프로그램에 참여하고 있습니다. 이들은 다른 금융 기관 및 결제 기업들과 함께 eAUD의 사용 사례를 테스트하고 있습니다.

브라질 

브라질의 CBDC는 공식적으로 "DREX"라는 이름으로 명명되었습니다. 브라질 중앙은행은 디지털 레알(CBDC) 파일럿 프로그램을 발표했으며, 최종 출시가 2024년 말로 예상됩니다. 이 파일럿 프로그램은 분산원장기술(DLT)을 활용하며, 주로 도매 은행 간 거래를 정산하는 데 초점을 맞추고 있습니다. 

중국 

중국은 2022년 베이징 동계 올림픽 기간 동안 디지털 위안화(e-CNY)를 전국적으로 출시하며 역사를 만들었고, 주요 경제국 중 최초로 이를 실행한 국가가 되었습니다. 이는 국가 차원에서 디지털 화폐를 도입하는 데 있어 중요한 이정표를 나타냅니다. 중국은 디지털 위안화를 국경 너머로 확장하여 더 넓은 글로벌 무대로 가져오려는 야심 찬 계획을 세우고 있습니다. 이러한 노력은 디지털 위안화의 국제적 사용을 확대할 가능성을 열어줍니다.

인도 

인도 중앙은행(RBI)은 2022년 10월 소매 부문에서 중앙은행 디지털화폐(CBDC)의 개념 설명서 및 파일럿 프로그램을 발행하며 CBDC 도입을 시작했습니다. 인도는 2023년 말까지 국가적으로 중앙은행 디지털화폐를 출시할 계획을 가지고 있습니다. 2023년 6월까지 CBDC 지갑을 다운로드한 사용자가 130만 명을 넘었으며, 약 30만 명의 상인이 CBDC 결제를 수락하기 시작했습니다.

마찬가지로, CBDC가 탈중앙화된 암호화폐를 대체하려는 시도는 그들의 상반된 이념으로 인해 근본적인 모순을 초래할 것입니다. CBDC는 금융 거래를 규제하고 통제하는 것을 목표로 하는 반면, 암호화폐의 매력은 종종 탈중앙화와 규제 당국의 부재에 있습니다. 

우리가 디지털 화폐의 미래로 진입함에 따라, CBDC에 대한 퍼즐은 점점 더 명확하고 흥미로워지고 있습니다. 단순히 기존 화폐의 디지털 버전을 넘어, CBDC는 금융 혁신과 금융 포용성을 위한 강력한 도구가 될 가능성을 가지고 있습니다.  

CBDC가 현금을 대체할까요?

CBDC는 많은 이점을 제공하지만, 디지털 역량, 개인정보 보호 우려, 사이버 보안 문제와 같은 요인들로 인해 가까운 미래에 CBDC가 현금을 완전히 대체할 가능성은 낮습니다.

중앙은행 디지털 화폐(CBDC)는 오늘날의 디지털 및 금융 세계에서 큰 관심을 받고 있는 주제입니다. 현재의 트렌드를 고려할 때, CBDC는 현금이나 암호화폐를 당분간 완전히 대체하지는 않을 것입니다. 하지만 이들은 함께 작용하여 더 다양하고 효율적이며 안전한 금융 시스템을 제공할 수 있습니다.

암호화폐는 탈중앙화를 제공하고 법정통화는 안정성을 제공하지만, CBDC와 스테이블코인은 중앙 통제와 디지털 편리성을 균형 있게 제공합니다. 그러나 모든 금융 시스템과 마찬가지로 기술 인프라부터 규제 감독에 이르기까지 다양한 과제들이 존재합니다. 

이 디지털 패러다임에서 CBDC, 스테이블코인, 암호화폐, 법정통화와 같은 다양한 형태의 화폐는 글로벌 금융 엔진을 구동합니다. 앞으로 이러한 금융 시스템들이 어떻게 함께 진화하며 우리의 금융 미래를 혁신할지 상상하는 것은 매우 흥미롭습니다. 어떻게 발전하든 한 가지 확실한 것은, 돈의 미래는 단순히 디지털화되는 것이 아니라 더욱 다양화된다는 점입니다.